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分享一只价值重估的基建叠加赛道股

22-05-26 09:44 48830次浏览
闽都2000
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稳增长的实质就是稳基建。因为在逆周期调节的工具箱中,基建投资可能是现阶段最有效的抓手。因此,今年的基建产业链成为了A股最耀眼的主角,短线一波翻倍的股票有:建艺集团湖南发展国统股份天保基建北玻股份浙江建投诚邦股份保利联合 等。A股多年3000点保卫战,这个“稳定”属性导致各个板块不可能齐头并进,只能轮动。于是,在基建炒完之后又回头炒赛道——新能源汽车光伏、芯片半导体,近期短线一波翻倍的股票有:索菱股份中通客车数源科技 等等。

都教授今天和大家分享一只价值重估的传统基建+赛道股——中旗新材



石英坩埚是单晶硅片生产过程中不可或缺的耗材,由于硅片厂商快速扩产导致石英坩埚供应紧张,石英坩埚主要由高纯石英砂制成,目前全球高纯石英砂供应商仅3家,国内仅石英股份 1家。高纯石英砂制备难点7成在矿产、3成在工艺,石英股份由于掌握了印度的高品位脉石英矿,享受了垄断溢价。高纯度石英砂的壁垒,催化了国内石英砂龙头企业石英股份股价不断创出历史新高,目前市场给予的估值已经接近百倍pe。高纯石英砂继续维持供不应求的状态,而且将在2022年加剧。草根调研反馈,有些硅片厂家因为无法获得坩埚而被迫停产,而主流坩埚厂家的产能利用率也因为原料供应紧缺处于低位。中旗新材21年底与罗城仫佬族自治县人民政府(简称“甲方”)于2021年12月21日签署了《罗城硅晶新材料研发开发制造一体化项目投资框架协议书》。乙方意向将硅晶新材料研发开发制造一体化项目基地选址初定为牛毕港工业园,工业用地约300亩(第一期),并预留相应的发展空间,总投资预计为人民币8-10亿元,甲方依据乙方项目建设进度的需求、资金投入量、项目相关手续办理等情况依法依规供给用地。乙方有意开发罗城县的脉石英矿作为原材料保障,并建立相关配套设施,矿山开采期限20年,预计原料总供应量不少于2000万吨。中旗新材近期在投资者交流公告中提到:公司取得石英砂矿后,会对石英砂进行分筛、分拣、优化。一部分公司将自用,一部分将对包括电子沙、半导体、光伏等领域的输出和对外提供。

结论: $中旗新材(sz001212)$ 中旗新材有望打破石英股份在国内的垄断地位,中旗目前市值仅30亿出头,对比石英股份有价值虫谷机会。

随附都教授整理的相关资料:


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精彩评论
闽都2000

22-05-27 12:16

16
赌地天板,赌对了就是日肉22,赌错了就是隔日割肉,半对不对暂时不谈。
    假如日肉22,隔日一般就是34;赌错了隔日割肉一般是8厘米,5把对1把就可以保本。
    但如果你没抄到跌停,那么,隔日割肉就是10几厘米,3把对1把才能保本。
    如果你追在红盘,那么隔日割肉就是20厘米左右,2把对1把才能保本,而这个胜率几乎是不可能做到的。
    所以,做地天板的关键不是提高胜率,而是尽量降低成本,提高赔率。
闽都2000

22-05-27 11:19

11
当初九安医疗 洗了我整整1周,然后从18.88发力,一路涨到88.88
    [淘股吧]
    这次中旗新材 洗两天够了吧,然后从36发力,一路涨到136可好?
闽都2000

22-05-26 18:19

11
慢慢熬吧,总能蒙到的。
闽都2000

22-05-27 15:10

10
记得前两次我赌地天板的时候有妹纸说赌对了就跟我睡,今天好像没说话。
闽都2000

22-05-27 07:38

10
媲美锂矿!景气度超预期,龙头一年暴涨5倍!
    [淘股吧]
    
    高纯石英砂主要用于新兴产业领域如半导体光通信领域、光伏领域、电光源领域等,新兴产业领域的崛起需要大量高附加值的原材料高纯石英,但是我国高纯石英无法自给自足,严重依赖国外进口。其中石英坩埚是高纯石英的主要应用之一,石英坩埚主要由高纯石英砂制成,目前全球高纯石英砂供应商仅3家,国内仅石英股份 1家,高纯石英砂制备难点7成在矿产、3成在工艺。
    
    石英坩埚是单晶硅片生产过程中不可或缺的耗材,由于硅片厂商快速扩产导致石英坩埚供应紧张,从草根调研反馈,有些硅片厂家因为无法获得坩埚而被迫停产,而主流坩埚厂家的产能利用率也因为原料供应紧缺处于低位,预计未来高纯石英砂将维持供不应求的状态,而且将在2022年加剧。石英股份由于掌握了印度的高品位脉石英矿,享受了垄断溢价,股价1年上涨5倍,最近一个月更是一波大涨60%,创历史新高。
    
    先通过石英股份的两篇研报摘要,简单了解一下高纯石英砂:
    
    
    
[图片]

    
    点评:
    
    行业需求
    未来光伏行业两大趋势使得高纯石英砂需求量增速快于硅片产量增速。一是因为P型硅片转向N型硅片,将使得石英坩埚更换频率提升;二是硅片的大型化,使得石英坩埚尺寸变大,消耗石英砂变多。目前国内高纯石英砂处于供不应求,这种情况在2022年将会加剧,而且未来几年的供给会随着光伏需求更上一个台阶导致供需更紧张,在没有找到替代矿源或者替代材料之前,高纯石英砂的涨价有望持续。
    
    供给难度
    根据石英砂&坩埚专家会纪要 表述,目前能找到一种不污染单晶硅,纯度很高,耐高温,寿命长的材料,难度非常大,人造石英砂成本要比天然石英砂高出10倍,而且耐热度不行。目前来看石英坩埚的性价比还是最高的,虽然现在价格也在涨,供不应求,但是坩埚成本在整个单晶硅的硅片成本里面占比极小,所以下游接受度比较高。
    
    稀有性
    高纯石英砂制备难点7成在矿产,3成在工艺。符合要求的矿非常少,包括石英股份的矿源也是在印度,但是印度的矿权是掌握在他们自己手里的,根据调研纪要表示,这种深度绑定的关系也仅维持在3年左右,3年之后要看情况,所以国内存在自主可控的问题。而且随着石英股份下半年2万吨达产之后,不排除持续原矿涨价的可能。就目前来说,矿是制约高纯石英砂最大的问题。
    
    未来展望
    在全球光伏、半导体快速发展下,高品质脉石英存在供需失衡的可能,就和现在的锂矿相似。虽然中旗新材 的硅晶新材料研发开发制造一体化项目后续还存在一定的不确定性,但是这个矿的高品质是值得确定的。如果真的等什么都尘埃落地了,中旗新材也不是现在这个价格了。
    
    相关标的点评:
    
    石英股份
    1、关于矿山:目前高纯石英砂原料主要为海外矿石。最好的矿山是美国Spruce Pine地区,其是经过绿片岩运动,石英杂质元素含量极低;印度矿石经过多年实践摸索可以用于光伏级高纯砂。我们强调,不是所有脉石英都可以产高纯石英砂,简单拿名字定义品味无异于颜控识人。二氧化硅99%只是标准之一,更苛刻要求是部分化学元素及羟基的去除往往更具壁垒(诸如Ti,Al,Na,K等)。
    2、关于石英砂:合成石英砂是化工生产过程,对四氯化硅进行人工提取合成。合成高纯砂并非当下课题,主导企业多年前均在布局,但价格成本十分昂贵,不具备经济性,仅适用于半导体个别环节;同时从性价比角度看也不适合于光伏领域。目前合成石英砂主导企业来自日本,凯盛科技 代表了国内先进技术、产能目前仍在前期阶段,预计最快明年下半年完成建设,叠加降本过程,预计距离商业化尚需一定时间。
    3、高纯石英砂的壁垒在于资源+技术。资源优势来自公司凭借自身渠道牢固掌握海外矿石供应并积累了较多资源储备;技术优势来自公司深耕行业多年(03年牵手高校,09年年突破,而后持续升级迭代)布局。目前国内仅4家企业可生产(石英股份+另外3家小企业);高景气之下有新进入玩家符合产业逻辑,但是从技术储备、资源获取、客户认证等都是一个漫长过程,1-2年内突破概率不大。
    4、石英股份的逻辑:稀缺性(国内唯一可规模生产)、高弹性(供需持续趋紧,涨价存契机)、成长性(光伏每年30%+装机增速)、确定性(核心竞争力可持续)。
    
    中旗新材
    公司去年发布了《关于与广西罗城县人民政府签订投资框架协议的公告》,目前项目正在有序推进。公司发展规划是以广西的脉石英矿为核心,构建硅晶新材料研发开发制造一体化项目。公告中表示拟投资8-10亿元建设硅晶新材料研发开发制造一体化项目,矿山开采期限20年,预计原料总供应量不低于2000万吨。
    罗城县脉石英情况:16年增加脉石英矿矿种,而后矿区各项地质工作围绕脉石英展开(勘探)。其中,有几个矿体的数据。一号矿体:SiO2,98.37~99.79%,平均99.3%;Fe2O30.024~0.15%,平均0.07%。二号矿体,SiO299.4~99.66%,Fe2O3 0.082~0.091%,Al2O3 0.109~0.064%。矿石化学成分:SiO2 99.66%、AL2O30.052%、Fe2O3 0.0054%。根据文献表示,SiO2含量在98.8%及以上方可提纯高纯石英。罗城县脉石英符合提纯高纯石英要求。
    中旗新材明确表示公司拟向资源型硅晶材料产业进军,希望通过新的赛道,为公司建立第二增长曲线。有望打破石英股份在国内的垄断地位。截止周四收盘,石英股份市值289亿元,中旗新材市值仅32亿元,有很大的补涨空间。
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