全国统一大市场--长短线兼具的大牛股永辉超市

一、逻辑
短线：全国统一大市场（大型物流、商超）+预制菜（商超零售）+生鲜供应链
长线：行业格局改善+仓储会员店成长确立（居民囤货意识提高！）

短线：股价已经有反应了
（老师们也挖掘的很多，这里就不展开叙述。主要讲长线的预期差逻辑）



长线来看：

1、基本面——困境反转、行业格局改善
随着平台经济反垄断的开展，之前的社区团购烧钱模式迎来改变，对商超的竞争逐步减弱。


2、居民囤货意识被动提高！！！——仓储会员店成长逻辑确立

一方面：面对奥秘克隆等强传染性新冠病毒，封城强防疫政策认知加强，居民囤货认知被动提高，可能被改变为长期行为惯！！！
另一方面，宏观经济下行，居民会更加追求高质量性价比品类。

永辉超市 作为国内生鲜供应链龙头，率先进行仓储会员店的布局，成长逻辑确立。

仓储店这种高性价比、大品类的商超模式，典型代表就是Costco。其特点的就是高周转、快运营、低毛利率。这是因为拥有下游大量稳定的客户，形成强力议价权，倒逼上游企业降低商品采购价格。

这一模式，不是地区性商超所能做的，目前国内领先的只有永辉超市！


二、估值——历史大底
拉长10年来看，无论是PE还是PB，永辉的估值经过20年、21年的杀跌，目前处于历史大底部，最低点！！！


三、经营数据向好，或为业绩拐点
公司公布了22年1、2月份的经营数据，业绩扭亏，或为经营拐点！


希望大家不要误解。
本轮疫情，我觉得在这件事情上，有两点：
1、第一点是市场预期：社区团购短期内确实受益。但是长期的如此么？我不知道大家怎么想的，但是团购菜价贵的离谱，而且质量很差，这是我的亲身经历（我在上海）

。
2、就是预期差——有备无患！，如我文章里面写的“囤货”，可能不太好听。
上海疫情，基本上宣告了精准防控GG，封城强防控才是将来的政策了。那么面对强传染性的奥秘克隆，只要有一两粒阳性，可能将来就是封一个区；有十个以上阳性，就封一个市。这种政策下，很可能带来长期密集的封城，食物用品等的囤积也在所难免。
其实不只是疫情，这件事情告诉我们最重要的一点——所有灾难面前，都需要平时有所准备！！！即有备无患！
所以预期差就是——意识上的提高。

本人持有永辉超市。认为居民囤货意识的提高，将加速永辉超市的仓储店的布局，使企业打开二次成长曲线。目前，行业格局改善、成长逻辑确立，且股票估值处于大周期的底部区间，建议长期持有。
最后，希望疫情早日结束！辛苦各位大白！
$永辉超市(sh601933)$