2022年随记

节前效应，这个时候情绪冰点逆势拉连板最强的标的往往是节后的龙头：如春节前的保利联合 五一前的湖南发展 还有就是十一前的竞业达

“全球供给”+“国内需求”核心逻辑持续演绎，行业基本面强势难改，板块盈利稳定、估值极低、分红可观，长期高煤价下具备大幅提估值空间。推荐：1）稳健龙头：中国神华、陕西煤业；2）兼具成长：华阳股份、电投能源、靖远煤电；3）优质弹性：兖矿能源、中煤能源、潞安环能、兰花科创、山煤国际、昊华能源；4）稳增长：山西焦煤、平煤股份、淮北矿业、上海能源、盘江股份、首钢资源、中国旭阳集团。

9月23日，据彭博社报道，欧盟将在下周宣布“能源系统数字化”计划，致力于推动可再生能源发展，以结束对俄罗斯化石燃料的依赖，要求于2030年底之前在基础设施领域投资5650亿欧元(约合人民币39000亿元)。报道称，这一计划的主要重点投资项目包括：
1、在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑屋顶上安装太阳能电池板；
2、在2029年之前，在欧盟地区所有新建住宅屋顶上安装太阳能电池板；
3、在2030年底之前，保证3000万辆零排放汽车上路；
4、未来5年内安装1000万台热泵。
同时，欧盟的这一计划还包含，将从2024年起，推动电力数据的共享机制，提高欧盟能源市场的灵活性，比如允许太阳能电池板、电动汽车将电力数据重新接入网络。

特高压可分上游材料与元器件、中游设备、中游建设以及下游电网与配电。
中游设备是技术密集环节，具备竞争格局集中、毛利率高的特性。核心设备包括 GIS 和交流变压器等，直流包括换流阀和换流变压器等，特高压直流核心设备（换流阀+直流控保系统）：国电南瑞（市占率50%）、许继电气（市占率30%）、中国西电。特高压交流核心设备（1000kV GIS）：平高电气（市占率40%）、中国西电。
特高压建设加速具备确定性，首推业绩高弹性的中游核心设备环节。
产业链上游材料环节推荐硅钢，绝缘子：大连电瓷，市场份额占35%；创元科技，份额占比14%。
中游建设推荐电力建设龙头国企。
柔性直流输电技术成为了目前电网技术领域最具革命性的代表之一。直流输电能够解决风电、光伏大规模送出和并网问题。风范股份，通达股份