白酒行业是20年来国内屹立不倒的消费王者，预制菜就犹如快速崛起的新星

预制菜的万亿赛道研究整理 转自- 极研团队
$海欣食品(sz002702)$ $同庆楼(sh605108)$ $味知香(sh605089)$
今天预制菜板块全面暴动，板块指数逼近涨停，12只相关概念股集体封板！虽然今天整个板块出现了一致性涨停，容易导致明天的分化走势，但极研团队认为年底的消费热潮很容易让这一赛道成为资金追逐的新宠。今天我们就谈一谈“预制菜”板块的逻辑是什么。


先说行业规模
去年，我国预制菜行业规模约3459亿元，按照每年20%的复合增长速度估算，未来6-7年，中国预制菜行业在10年内便可以成长为万亿规模的市场，从长期来看，随着预制菜行业的发展成熟，现代人对吃饭省事这件事的追求，再参考日本60%渗透率的水平，那我国预制菜行业规模有望飙升至3万亿以上，行业增长空间巨大，彻底有望成为居民消费的又一大赛道。


预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料，配以各种辅料，经预加工而成的成品或半成品。这种不需要洗菜不需要择菜的菜品，越来越受消费者喜欢，尤其是更受小年轻们的青睐。根据盒马鲜生的数据显示，95后购买半成品菜的比例达到了65后的两倍。常见的有超市盒装配好调料的半成品、自热火锅、自热米饭等。


方便、快捷、品类多、味道不赖，这些预制菜的特点，几乎都戳中了当代年轻人，特别是繁忙都市人的痛点，有效地大幅降低了这个成本，解决了小型都市家庭美味、营养、快速的就餐需求，并在某些层面满足了他们的情感需求，让他们能方便、快捷地感受到做饭的治愈和小确幸，找到家的幸福感、归属感。


在疫情期间，将这个本需要多年演进的时间轴，飞速向前拨动，生生撬开了预制菜蓝海市场的大门，让相关企业迅速崛起。


据央视财经报道，近几年，快捷美味的预制菜备受消费者欢迎。随着双节临近，预制菜迎来爆发式增长。据某外卖平台数据显示，对比去年同期，预制菜订单量涨幅超50%。预制菜简化繁琐买菜、洗菜、切菜、烹制步骤，融合品质、营养和口感，迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。


行业现况
海外市场成熟，龙头企业地位稳固
预制菜在国外市场已非常成熟，在美国、日本等国家已有较高接受度。相较于难以标准化的中餐，西餐在发展预制菜上拥有得天独厚的优势。因此，预制菜率先在美国兴起，并催生了美国行业巨头 SYSCO，二十世纪70年代，日本城市化进程加快，老龄化、少子化程度加深，户均人口日益减少等原因促进预制菜市场在日本走向成熟，诞生了神户物产这样的预制菜龙头企业。我国预制菜行业也已初具规模，市场规模已达千亿水平，但相较海外发达市场而言，我国预制菜行业整体还较为落后，仍然存在销售区域小、地域特征明显、参与者众多、行业集中度低、规模以上企业较少等特点，众企业正在跑马圈地，行业还处在发展的早期阶段。


行业消息
近日，中餐预制菜连锁门店品牌“银食”宣布完成天使轮融资，金额达数百万元，由险峰长青独家投资，本轮资金将主要用于门店开拓、供应链搭建和人才引进等方面。


Tech星球 独家获悉，由陆正耀创办的舌尖科技集团正在孵化一个名为“舌尖工坊”的预制菜新项目。根据官方介绍，舌尖工坊通过原产地采购第一手新鲜原材料，加工成半成品，急冻或冷藏储存，冷链运输至零售终端，客户购买后，采用传统厨具或者新型厨具简单烹制，即可成为一道美食。


预制菜赛道的驱动逻辑


1 临近年底，消费大增带动预制菜也迎来爆发式增长

2 技术进步，推动预制菜更好更快的发展

3 外卖的爆发式增长为预制菜提供了更多空间

4 受国内局部疫情影响，预制菜料理包逐渐成为居家隔离生活必需品

5 疫情加速了预制菜的到来

6 资金的涌入为预制菜插上了翅膀

7 方便 快捷等诸多优点，成了当代年轻人的最佳选择

8 市场空间巨大，目前处于行业发展初期


受益于我国经济发展和居民收入水平提高，居民的饮食消费得以升级，同时冷链物流体系日趋成熟，预制菜行业得以蓄力发展。受疫情期间宅经济的助推，消费者惯发生明显改变，我国预制菜行业最终迎来风口。


相比早期的预制菜行业，当前我国预制菜品的加工程度更高，品种更丰富，且部分规模企业开始入局，已经构建出成熟的销售渠道，并引入电商平台在线上销售预制菜。


在刚刚过去的双11，预制菜就已成为各大电商平台“爆款”。天猫数据显示，双11期间，预制菜成交额同比增长约2倍，跻身天猫新生活 研究所发布“10大趋势单品”，叮咚买菜 的快手 菜火锅则创下单日售出20万锅的记录。标准化生产流程可以保证菜品口味稳定，餐企在降低成本的同时避免繁琐的食材处理过程、提高餐厅坪效，提升整体盈利水平。目前知名餐饮企业海底捞 、西贝等也推出了自热火锅、快手菜等产品，通过这样的方式满足消费者需求，布局新的年轻化市场。


资本投的是未来，在众多资本携大额资金涌向预制菜赛道时，看中的就不是疫情带来的有限红利，而是预制菜更长远的未来。


对于这个新赛道，极研团队认为它够宽、 够广、够新，符合机构+游资的关注条件，如果说白酒行业是20年来国内屹立不倒的消费王者，那预制菜就犹如快速崛起的新星。