2021.12.23股票研究

2021.12.23股票研究

关注消息：
稀土龙头被砸盘，主力出逃资金超15亿，尾盘资金杀入果链龙头
电力、氢能源、煤炭等资源股归来！
中纪委网站刊文：元宇宙如何改写人类社会生活
全球领先 世界首条公里级超导 电缆投运
交通部发文加推北斗部署 产业链订单红利可期
国资委稀土资产重组获重大进展、机构看好行业需求
多地大力支持种业振兴、机构看好种业竞争格局重塑
华友钴业 收购锂矿、万业企业 投半导体翻新装备项目
机构：预计2022年一季度生猪价格延续下滑态势
芯片或迎革命性突破！新型智能晶体管可执行不同任务AI等领域料受益
宁德时代 据悉考虑在波兰建设20亿欧元电池工厂

关注板块：白酒，汽车整车，元宇宙，军工，锂电池

关注个股：
603589 口子窖 白酒
603198 迎驾贡酒 徽酒代表企业，其销量连续多年位居安徽白酒行业前列 白酒
600192 长城电工 高中低压开关成套设备，压电器元件等电工电器产品技术国内领先
600405 动力源 直流电源，交流电源和集中监控系统等产品可满足多种电源产品需求
300364 中文在线 全球最大的中文数字出版机构之一 元宇宙
002013 中航机电 为国内外众多航空和汽车厂商提供核心零部件 军工
301039 中集车辆 全球半挂车与专用车高端制造领导者 汽车整车
002056 横店东磁 永磁铁氧体和软磁铁氧体的产量居全国第一 稀土永磁
002865 均达股份 专业从事汽车塑料内外饰件的研发，生产和销售的高新技术企业 汽车零部件
300224 正海磁材 国内高性能钕铁硼永磁材料种类最全的生产企业 高效电机 锂电池
300014 亿纬锂能 行业领先的锂原电池，锂离子电池供应商 锂电池，新能源汽车，储能
300073 当升科技 国内锂电正极材料龙头企业
300118 东方日升 我国重要的太阳能 光伏应用产品专业供应商 光伏

行业研究：
有色金属行业点评：行业新一轮整合大幕拉开，政策与新能源需求双轮驱动稀土“稀有”价值回归

投资事件：12 月 22 日，五矿稀土股份有限公司披露战略重组进展，经国资委研究并报国务院批准， 同意中国铝业 集团有限公司、中国五矿、赣州市人民政府等进行相关稀土资产的战略性重组，新设由国务院国资委控股的新公司， 中铝集团持有的中国稀有稀土股份有限公司的股权，中国五矿所属企业持有的五矿稀土股份有限公司、五矿稀土集团有限公司的股权，以及赣州稀土集团有限公司及所属企业持有的中国南方稀土集团有限公司、江西赣州稀有金属交易所有限责任公司、赣州中蓝稀土新材料科技有限公司的股权整体划入该新公司。 重组后，五矿稀土实际控制人由中国五矿变更为新公司。
新一轮整合行业集中度、掌控力再度提升， 政策助推大国重器稀土将成我国在全球竞争中的优势资源王牌。 本次公告更新了整合主体范围和整合工作进展， 整合主体既包括上游资源端的五矿稀土、中国稀有稀土、南方稀土，还包括下游应用端的赣州中蓝稀土新材料，以及稀土现货交易服务企业江西赣州稀有金属交易所。根据 2021 年稀土开采、冶炼分离总量控制指标， 整合后国资委控股新稀土公司拥有五矿、中铝与赣州政府的稀土资产的合计稀土开采与冶炼分离指标分别约为 52719/47129 吨 REO，约占全国总量的 31%/29%；其中，中重 稀土开采指标为 11806 吨 REO,占全国近 62%； 轻稀土开采指标为 40871 吨REO，占全国近 27%。本次整合后，我国稀土行业集中度将大幅提升，国家对稀土市场的掌控力大幅加强。新设稀土公司产业链更为全面，包含稀土开采、冶炼、产品加工、现货交易等，综合产业实力值得期待。 我国在稀土产量和冶炼技术方面在全球领先，稀土也是我国少有的在全球具有统治力与主导权的资源品种。在目前全球地缘 形势紧张、各国资源争夺加剧的情况下，我国先后进行稀土方面的立法、稀土行业整合等行动 ， 有利于国内对稀土行业加强控制、助稀土行业健康发展、使稀土反映其真正价值，有助于将我国的稀土资源优势逐步升级为我国对外竞争的战略优势，符合国家的最大利益。
新能源催生下游需求爆发式增长，供应紧缺下稀土价格有望迎来持续上涨周期。双碳周期下，下游新能源汽车、风电装机、工业电机等产业快速发展带动稀土需求增量释放， 预计全球氧化镨钕需求将从 2021年的 11.4 万吨增长至 2025 年 17.6 万吨，年均复合增速高达 11.5%。需求爆发导致高性能磁材原料库存持续下降、价格快速上涨， 年内镨钕氧化物出厂价最高涨至 85.75 万元/吨，同比上涨近一倍，创十年最高水平。 与原材料紧缺相对应的是海外矿山难有供应增量： 现有产能中，澳大利亚莱纳斯（产能 2-2.5 万吨/年）、美国芒廷帕斯（产能4 万吨/年） 已接近满产且无扩产计划，缅甸政局不稳定且多年野蛮开采导致优质稀土矿资源减少；海外新建产能虽已获得资本投入，但受制于矿山开发周期， 近 2 年内海外新建稀土项目难以提供增量。 我国稀土开采实行总量控制，2019-2021 年间，岩矿型（轻）稀土矿开采指标分别同比增长 1.2/0.8/2.8 万吨,逐年递增；离子型（中重）稀土矿指均为 19150 吨，没有增加。 未来稀土行业或将进入供应紧缺阶段，预计 2021-2023 年全球氧化镨钕将分别短缺 1.6/1.3/1.2 万吨。
投资建议:国家对稀土行业整合的新一轮推动显示国家层面对稀土产业高度重视，将提升我国稀土行业集中度与对稀土价格掌控力，令稀土反映其真正价值。双碳周期下新能源产业快速发展带动稀土需求增量释放，供需格局向好， 稀土行业或将进入持续的供应紧缺格局推动价格平稳上行，驱动稀土股业绩释放，价值重塑。 在行业供需持续紧张下稀土价格继续平稳上涨驱动稀土公司业绩，而碳中和时代新能源为稀土打开广阔成长空间与国内政策将稀土产业打造为我国资源王牌有利于稀土股的估值提升， 稀土行业有望迎来业绩+估值双增长的戴维 斯双击，建议关注五矿稀土（000831） 、北方稀土（600111） 、包钢股份（600010） 、广晟有色（600259） 。