可转债实战心得
一、什么是可转债：
可转债是可以转换为股票的债券。股票暴跌，可转债有100元保底的债券属性，若拿满到期+付息有接近110元，可转债=下有100元保底，向上价格无限。
区分沪深可转债：
沪市代码以11开头，价格是小数点后2位数。
深市代码以12开头，价格是小数点后3位数。
涨跌幅限制：
深市20个点停牌半小时，30个点停牌到14:57复牌，14:57后随便涨跌不再停牌。
沪市20个点停牌半小时，30个点停牌至14:57分，其他与深市一样。
停牌期间，所有挂单均为废单。
交易规则：
T+0，全天无限次。
集合竞价：
深市早盘竞价正负10个点为上限，沪市早盘实际竞价正负10个点为上限。深市尾盘3分钟竞价，沪市尾盘无竞价。
二、我理解的可转债：
1、可转债的优势，T+0，可当日自由买卖，不会像持有正股一样当心隔夜黑天鹅,监管干预较少，历史上只有一次干预可转债投机行为。
2、缩量和增量市场对部分市场热钱具有较好的包容性（成交量）对风偏较高的小资金跟随滚效应更佳。
3、可转债的风险，T+0意味着波动会比正股更加剧烈，所以下单前设定好止损点，不要有侥幸心里，一般-3%-5%止损。
三、可转债的投机：
撇开常见的根据可转债评级择选（集思录上有评级AAA到A+）撒网式买入，可以最快滚的方式，依托股债联动+当日市场情绪做低吸高抛T+0，类似当年的权证交易。
四、可转债备战+实战：
（1）板块发酵正股一字板的尾盘套利：
正股因为各类消息刺激，开盘直接一字板，如果有板块效应更好，比如华为
汽车刺激的
小康股份，4月19号虽然是T板，但当时华为是最主流的题材，板块发酵多只一字个股，小康股份作为支线龙头，全天硬板。第2天高溢价是大概率，所以，尾盘
值得买入可转债，因为尾盘风险不大，虽然可以第2天买入，但如果正股开的很高.可转债也会很高，没有特别好的下手机会。因为第2天的高溢价，可转债尾盘出现了抢筹，结果第2天出现了高溢价。
这种模式适合一个题材刚启动的时候，而且板块整体启动时，比如这次
华为汽车的消息影响好的前排都是一字买不到，所以，这个时候尾盘可以买入对应的可转债，做个套利。可转债的分时也很重要，不能是那种高开低走的形式，正股的位置也很重要，如果整个板块走到末期，要注意风险了。
（2）跟随正股的冲板套利：
还是以小康为例，小康在4.21出现了大阴线，板块出现了第一次分岐，然而第2天，非常强势，带领板块上涨夺过龙头大旗，而此时，可转就更给力了，从分时来看明显可转债更为强势，这个时候就要多加意了。
另外这几天顺周期的
中钢国际4.30号这天正股涨停被砸，可转债尾盘跳水厉害，就不能按第一种模式了，这种第2天大概率都有低吸的机会，因为T+0，不需要先手，可以不提前介入。要买尽量10个点以下买，越往上确定性越小。
（3）高辨识度可转债的日线套利机会：
和正股市场差不多，有些个股没什么逻辑，因辨识度度高人气足获得资金青睐。加上可转债赚钱效应不错，吸引众多资金关注，如
蓝晓转债，第一个阳线30个点打出辨识度，第二天大长腿加强了辨识度，第3天变成人气炒作。
介绍的3种模式基本就是这么多，因为可转债投机盘强所以看起来机会很多，同样要注意风险，总结如下:
1、虽然可转债是T+0，可以无限次，但也要注意风险。比如买入之后，卖出，高点再回来，这一来，属于追高，可能有下跌风险，二来，更高点买入，还不如不卖。
2、可转债的操作标的要严选，紧跟热点龙头或者高辨识度的个股，尽量围绕涨停板，有连扳预期的，或者股性极其活跃，有板块识度的可转去做，尽量只做转债强于正股的投机，不做转债弱于正股的补涨。
3、可转债的交易对短线要求较高，如果无盯盘时间和较敏感的短线感知，T+0也要少玩，可以先试试手。
4、注意正股的周期阶段，启动阶段大胆做，末尾阶段要少做，正股稍微跳水，可转的和瀑布一样。
5、可转债和正股的关联度很高，要有时间盯盘，因为做的就是差价，所以做这种T+0适合有时间看盘的选手。
6、可转债涨幅较高时，不要轻易买入，往上空间不大，涨幅超过10个点后根据板块和大盘情绪谨慎判断是否有情绪溢价(20临停或者20％临停后再次冲击日内30％临停)
7、可转的分时也很重要，流畅的要好于上蹿下跳的。
五、Q&A：
Q1：除了观察正股的溢价外，分时的买点和技术的买点会考虑哪些方面？
A1：选择趋势正在向上的，首先根据正股的风偏了解，当下市场的低位，然后选择买入后可以博取上升情绪溢价自由进出的去买。
Q2：转债和权证是否有类似的地方？
A2：权证看涨，只能做多赚钱，可转债可叠加正股地位、题材、历史股性。可转债很少被监管，14：57之后涨幅没有限制。
Q3：可转债可提高资金利用效率，您最多一个交易日的利润是多少？
A3：最高达到17，半仓滚动在做。
Q4：怎么一边做可转债一边盯股票？
A4：要对三百七十一支个股基本上都很熟悉，屏蔽无效的。第二每天都会针对可转债的成交量去做一个复盘，用向上比向下去排，那第三个就是针对成交量对比，看它是独立转债还是板块依托，股票看的相对较少。通达信自带功能，小窗输入KZZ，选择可转债套利模板，这样左边就是正股的分时或日K，右边就是可转债的正股和日K。浏览和对比，正股涨幅较大或者涨停时候，可转债的日内弹性如何，成交量如何。可转债日内排选方案：竞价尽量找转债强于正股的可转债观察，围绕当下市场题材里含可转债的标的进行操作，做趋势向上的可转债，不做日内成交量低于5亿的可转债（根据回测，波动太小）。
可转债博弈看盘跟不上交易，需要锚定一个值去挂单买卖，225限价买入，229限价卖出。
Q5：为什么有时候可转债涨幅并不比正股涨幅大？
A5：一、正股是否是当下题材主流。二、正股处于超跌、趋势还是突破。三、正股历史走势如何。
Q6：独立情绪的转债会去做吗？
A6：纯情绪纯资金的不会做，突发式的脉冲形成不了规模，突然资金打入也会吸引到老庄注意，比如
模塑转债。不具备
可持续性。让市场帮你选可转债，通过成交量、正股的趋势、可转债历史股性去做一个推演和预判。
Q7：老师翻倍完心态怎样，每个月期望值多少，回撤能接受多少？
A7：本来是低风偏，厌恶回撤，后来学了一些理论，提高了眼界和风偏。达到预期会收手，冷静一下，越是激动、肾上腺素高标的时候，就是越容易犯错的时候。可以拿部分利润出来试错，但不会再去用半仓甚至半仓更多一些去滚动高风偏的品种。因为未来都是未知的，先把可见的利润落袋。
夫妇顺521
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