期权日记

震荡行情

如果投资者预期行情会持续围绕某个点位窄幅震荡，卖出平值合约或者浅虚值合约，获取期权权利金因时间价值衰减产生的收益;或者预测行情将在某个区间维持宽幅震荡行情时，投资者卖出震荡区间之外的期权合约，赚取标的波动不超出区间的收益。举例：

1、如果当前上证50ETF 是2.95元，投资者预期后市将在2.95元附近维持震荡，那么可以同时卖出一张2.95的认购期权和2.95的认沽期权，组成一个跨市组合。当行情围绕2.95元震荡时，认购合约和认沽合约的时间价值都会被消耗，而消耗的部分就是投资者所获得的收益。

2、如果当前上证50 ETF是2.95元，投资者预期后市将在2.80元到3.10元区间内维持震荡，那么就可以同时卖出一张3.10的认购期权和一张2.80认沽期权，组成一个宽跨组合。只要50ETF震荡不超出这个区间，投资者同样可以获得合约时间价值消耗部分作为收益。