三祥新材：绑定宁德时代的轻量化(减重50%)动力电池包黑马

公司与宁德时代成立合资公司生产镁铝合金，用于生产电池包（比目前铝合金轻33%）
1.1 公司（最大股东，占比35%）与宁德时代签订协议，成立合资公司，生产镁铝合金（比铝合金轻33%）。生产产品已经被宁德时代预定用于动力电池包轻量化。
1.1.1 宁德时代作为全球动力电池绝对霸主，公司定向绑定宁德时代动力电池轻量化替代（市场与订单有保证）
1.1.2 2020~2025年全球新能源 汽车 销量和对应动力电池需求的年均复合增速分别为38.9%和39.3%（动力电池）
1.1.3 目前普遍用于电池包或电池外壳的金属主要是铝、钢材，相对而言铝合金、镁铝合金具有较轻优势 “镁铝合金(密度)比铝合金轻33%。其密度比钢材轻77%；宁德时代成立本项目的用于动力电池包轻量化，并逐步开始放量。 原来电池壳体使用铝合金，重量达125公斤。采用镁合金材料制成的同样尺寸电池包外壳只需要60-70公斤， 减重效果达50% 牵手宁德时代，重点做镁合金主要是探讨汽车的轻量化，新能源 汽车电池减重问题很重要，很大(部分)通过镁铝合金来减重。”
据8月26日公告，三祥新材拟与宁德时代、万顺集团、隽达投资、银泰投资共同投资镁铝合金项目，对应投资比例分别为35%、25%、17%、9%、14%，项目实施主体为宁德镁铝科技，注册资本高达3亿元。据夏鹏介绍，此次合作主要围绕宁德时代的电池包展开。 此次镁铝合金项目的投资与新能源汽车行业发展趋势难以分开。华安证券 新能源与汽车首席分析师对财联社记者表示：“轻量化是(汽车)行业的重要方向，因为汽车更轻的话，能耗更少，那新能源汽车的电池续航时间相对更长，而电池包重量大概几百公斤左右。” “目前普遍用于电池包或电池外壳的金属主要是铝、钢材，相对而言铝合金、镁铝合金具有较轻优势，但成本较高。”上述分析师表示。夏鹏也告诉财联社：“镁铝合金(密度)比铝合金轻33%。”据悉，镁铝合金是工业金属结构材料中最轻的材料之一，其密度比钢材轻77%；同时镁铝合金具有较好的阻尼减振性能、电磁屏蔽性等。
1.1.4 合资公司年底一期项目开始试生产（产值15亿），二期也在逐步规划。 宁德时代已经预定产能，逐步用于公司的电池包。目前已经非常成熟，同时如果明年正式投 产，生产效率会越来越快。
1.1.5控股公司有上市打算.公司的估值（新能源汽车方向）与业绩 2020年 公司营收7.3亿，目前市值仅46亿。 控股子公司情况（占比35%）（有上市预期）。
公司目前主营业绩有保障： 二 锆系营收目前在锆系列，三祥新材在领域内是龙头企业，电熔氧化锆拥有全球第一的产能，达到26000吨，全部达到99.8%以上；海绵锆目前3000吨产能是国内最大的生产基地；未来氧氯化锆也有较大产能规划，一期2万吨产能也在业内属于中上水平；同时纳米氧化锆的产能也达到2000吨，今年已经做到1000吨。 电容锆的成本应该是18000左右 现在 44000。 公司半年报在26000价位时，有信心完成1亿利润， 现在44000。年底利润 有超预期可能。
总结 1. 公司（最大股东，占比35%）与宁德时代签订协议，成立合资公司，生产镁铝合金（比铝合金轻33%）。生产产品已经被宁德时代预定用于动力电池包轻量化。 宁德时代作为全球动力电池绝对霸主，公司定向绑定宁德时代动力电池轻量化替代（市场与订单有保证） 2020~2025年全球新能源汽车销量和对应动力电池需求的年均复合增速分别为38.9%和39.3%（动力电池） 目前普遍用于电池包或电池外壳的金属主要是铝、钢材，相对而言铝合金、镁铝合金具有较轻优势 “镁铝合金(密度)比铝合金轻33%。其密度比钢材轻77%；宁德时代成立本项目的用于动力电池包轻量化，并逐步开始放量。 原来电池壳体使用铝合金，重量达125公斤。采用镁合金材料制成的同样尺寸电池包外壳只需要60-70公斤， 减重效果达50%。
合资公司年底一期项目开始试生产（产值15亿），二期也在逐步规划。 宁德时代已经预定产能，逐步用于公司的电池包。目前已经非常成熟，同时如果明年正式投产，生产效率会越来越快。 控股公司宁德文达镁铝科技有限公司有上市打算。 市场空间非常广阔,宁德文达镁铝科技有限公司未来几年有望拥有几十亿甚至几百亿的营业收入。 乐观估计营收几百亿，宁德文达镁铝科技有限公司估值多少？ 公司占有35%股权，市值？ 三祥新材有低估预期。 在主营业务方面：公司半年报在26000价位时，有信心完成1亿利润， 现在44000。年底利润 有超预期可能。