转载有机硅逻辑

强化一下有机硅的逻辑，有机硅涨价受需求拉动，海外出口旺盛，国内需求增加，今年需求增速可能超过两位数，预计有机硅本轮行情至少维持到年底，2021Q1供需还会处于紧平衡状态，核心的合盛硅业  /东岳硅材  。

分享一些券商研报的思路，这几个选择的维度可以做个参考，写的比较全面，但是仅限于参考，并非荐股，请悉知。

深护城河的成长蓝筹
万华化学  （供给端检修+需求端向好，纯MDI价格33000元/吨，聚合MDI23500元/吨；长期MDI新增产能、大石化、新材料 项目持续落地）
华鲁恒升  （荆州第二基地落地，有望完美复制地走基地）
玲珑轮胎  （轮胎品牌国内第一）

华峰氨纶  （根据不完全统计，9月至今，氨纶主要厂家调价已达1万元/吨、己二酸两周内价格上调1500元/吨；长期持续扩产）
龙蟒佰利  （近期厂家纷纷调价1000元/吨，长期低成本持续扩产）为主要代表.

成本优势显著、顺周期基本面向上标的，特别是在景气上行期间，业绩弹性大
宝丰能源  （公司规划到2024年聚烯烃产能达到620万吨（当前120万吨），全部投产完毕，净利润至少可以达到165亿（2020年预计45亿净利润））
鲁西化工  （PC、PA6、DMF等景气向上，根据我们测算Q4季度单季有望达到4-5亿业绩水平）
三友化工  （纯碱、粘胶短纤接力上涨，而且粘胶短纤即使如今仍处于历史底部水平）等。

近期价格上涨的
有机硅行业中的合盛硅业、新安股份  、兴发集团  ...等（有机硅行业11-12月份持续受益于海外以轻订单转移、需求复苏带来的价格上涨，当前价格突破23000元/吨，有望持续至春节）
卖方研报近期一直推荐新安股份，目前国内产能龙头公司规模效应显著，包括：合盛硅业56万吨、新安化工50 万吨，新发化工34万吨、三友化工20万吨，鲁西化工8万吨..

底部配置的
扬农化工  （利空已出尽、产品价格在底部、优嘉三期试生产，正是最佳配置时）
金禾实业  （我们认为经历Q3季度的业绩低预期，股价已充分反应，估值仅有20倍）
新材料 底部标的：万润股份  、濮阳惠成  、瑞联新材  （三者均属于OLED相关标的，万润沸石放量、瑞联新材医药  中间体持续放量，而且万润2021年估值仅有23X、濮阳25X、瑞联29X）
5、涨价，意味着业绩会超预期。

有机硅作为有色 资源的细分领域，它的涨价，除供给有可能收缩之外，更重要的是下游光伏、新能源车  、消费电子的持续爆发给行业增长带来持续驱动力 。