基本面碎片化跟踪

1.  各省2021年保障性并网规模主要用于安排存量项目。这意味着往后竞争会日趋激烈，几个重要龙头会吃掉大部分的好处。
电力现货市场建设试点工作已经开 始了，往后会有现货市场，搞不好还有期货市场。

2.  今年以来，我国经济持续稳定恢复，能源需求较快增长。上半年全社会用电量同比增长16.2%，较2019年同期增长15.8%，两年同期平均增长7.6%。能源供需总体处于紧平衡状态。上半年，全国发电装机规模同比增长9.5%，其中，风电、太阳能 发电装机规模分别同比增长34.7%、23.7%。可再生能源装机规模稳步扩大、发电量持续增长；通过持续推动可再生能源消纳，可再生能源继续保持高利用率水平。

3.  三峡能源 就是与小而美的 中闽相对的央企巨头，然而资产负债率、毛利率、净利率和中闽相差不多。它与另外几个新能源 发电的标的差异较大的地方在于生产资产占比，为53%（另外几个基本位于70%~80%之间）。光从这一点来看，三峡能源还有很大的固定资产投资的空间，即上新项目的潜力是最大。

4.  与节能风电 一样同属于中节能集团，一个主攻风电，一个主攻光伏。作为新能源 发电，不一样的地方在于太阳能并不是一家纯粹的发电公司，它还有制造太阳能电池组件的业务，占比为34%。可问题就在于它的制造业务，毛利率竟然是0.63%！好在光伏发电的毛利率非常高，达到了66%，把总体毛利率拉到了43%。有很大的业绩提升空间，静态pe目前17倍。

5.总体而言，我国储能资源还是以抽水蓄能为主。截至2020年底，中国已投运的储能项目累计装机规模35.6GW，占全球市场总规模的18.6%，同比增长9.8%。与全球储能市场类似，抽水蓄能仍然是最主要的储能方式，累计装机规模31.79GW，同比增长4.9%。近年来，随着技术成熟度不断提高以及系统成本逐步下降，电化学储能发展非常迅速，应用范围和场景不断扩大，能够与电力系统、通信基站、数据中心、轨道交通、电动汽车 、智能电网等下游有机融合发展，催生了诸多新业态。在市场规模不断扩大、成本持续下降的推动下，电化学储能一直保持高速增长态势。截至2020年底，电化学储能累计装机规模3269.2MW，占我国累计装机规模的9.2%，同比增长91.2%。2015—2020年，我国电化学储能装机复合增长率超过80%。仅2020年中国新增投运的电化学储能项目装机规模就达到了1.56GW，年复合增加率达到91%。