国庆节后怎么赚钱?券商10月金股来了

21-09-30 18:05 175次浏览
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明天就是国庆,今天是3季度最后一个交易日,长假归来之后,就正式进入今年最后一个季度了,先预祝大家国庆快乐。

人需要休息,但金钱永不眠,面对长时间的休市,不少人都有忧虑情绪,究其根本是对节后市场走势的不确定,在上周的周报《节后上涨概率80%,该不该持股过节》中,我们总结了部分机构对四季度市场的看法,并给出结论:

大部分机构都对市场关注的风格切换做了判断,建议四季度以均衡配置为主,前期大跌的消费、医疗互联网 板块尽管还未出现趋势反转的迹象,但已经具备较高性价比。

同时,高景气赛道尚未看到景气度反转的迹象,需要结合3季报跟踪做具体判断,而当前流动性依然充足,突然收紧的概率很小,高景气赛道的机会仍将持续演绎。

今天我们将时间周期再缩短,借助各机构对10月金股的研判,整理他们对10月份行情的看法。

民生证券

10月份配置方向,核心要关注三个方面:

1. “碳中和”政策可能会纠偏。

今年来,以煤炭钢铁为代表的顺周期表现强劲,重要原因就是“碳中和”政策出清了很多高耗能产能,供给减少造成价格高企,但也正因为如此,一方面推高了PPI,另一方面造成中下游利润被挤压。

近段时间闹得沸沸扬扬的“限电”,甚至已经影响到民生,更是说明了火电供给客观上存在缺口,730会议则已经明确提出要纠正运动式“减碳”。

四季度政策纠偏之后,煤炭、钢铁产能将有一定程度恢复,相关板块可能出现回调,而以风电光伏为代表的新能源 发电则会加快发展力度。

2. 美债利率上行的风险。

美债利率自9月以来持续抬升,从1.25%左右的中枢值大幅上升至1.5%左右。上一轮美债利率上行是今年春节前后,那一轮上行引起抱团股回调;本轮美债利率上行背景下,美股特别是美国科技股受到冲击,出现一定程度下跌。

因此美债利率上行可能会对A股造成一定影响,美元指数 走强则可能冲击贵金属板块。

3. 中美关系缓和的利好。

9月以来,中美关系频繁释放缓和信号,四季度中美关系可能会继续改善,不排除关税减免甚至取消的可能。从美国自中国进口商品份额来看,中国对美出口仍以轻工消费品、纺织品和电气设备为主,若中美关系改善,则这些领域最受益。

10月金股:

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平安证券

1. 市场整体处于整固风险阶段。

短期来看,海外宽松政策收敛与美国增税等外部风险增加并不构成外部环境利好,叠加国内盈利放缓,市场难有全面上行动 力。

但在稳增长政策加码预期和市场流动性相对充裕背景下,A股整体尚不具备系统性风险。中期来看,科技创新与碳中和产业仍然是高景气方向,新成立北交所也将继续加大资本市场对创新型企业的支持力度。

2. 市场面临“类滞胀”风险和稳增长政策预期的博弈。

一方面,国内类滞胀风险上升,上市公司盈利预期放缓,消费持续走弱拖累经济增长,同时PPI持续走高给中下游企业带来压力。

另一方面,由于经济下行压力加大,市场对稳增长政策的预期逐渐升温,基建投资可能加大,相关板块迎来机会。

货币政策方面则以稳为主,全面宽松的难度较大,10Y国债收益率可能继续在2.9%附近低位波动,上下空间均有限。

3. 从资金表现看,资金分歧大,加速了板块轮动,短期建议兼顾部分超跌白马反弹与高景气成长赛道的投资机会。

目前市场对短期投资方向分歧较大,热点轮动很快,经常出现“一日游”行情。

短期来看,这种情况很难改变,建议配置更趋均衡,在把握高端制造 等高景气赛道的同时,关注前期调整较多、估值回归至相对合理区间的部分消费板块和超跌白马的反弹机会,而上中游资源品板块受能耗双控影响波动将放大。

10月金股:

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光大证券

近期A股行情呈现出两方面特点:

一方面,近期市场行业快速轮动,其反映出当前市场存在较大分歧,市场缺乏明确主线;

另一方面,从领涨板块来看,近期领涨的公用事业、消费、金融 、地产等板块均具备滞涨(或低估值)特征,滞涨低估值板块的领涨体现出当前投资者整体较为谨慎,整体态度偏防御。

行业配置方面,建议重点关注两条主线:

1.机械、建材等基建产业链:在国常会“尽早形成实物工作量”的指示下, 8月广义基建增速出现了小幅反弹,未来随着专项债加速发行,基建产业链有望迎来业绩与估值的双重修复;

2. 光伏、风电等成长性行业:尽管近期成长板块股价有所回调,但光伏、风电、新能源 汽车 等成长板块高景气有望延续,在行业持续高增长的背景下,光伏、风电等成长性板块仍具备上行空间,值得持续关注。

此外,对于上游原材料板块,建议关注限产压力大、价格上涨确定性较高的细分子行业,这主要集中在钢铁、水泥纯碱、电石、黄磷、工业硅等领域。

10月金股:

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整体来看,目前机构认为10月份的机会主要集中在以下几个板块:

1. 以新能源为代表的高景气度行业,长期来看,受益于”碳中和”,新能源的长期逻辑未变,更加上本次“限电”中暴露出来的问题,光伏、风电将进一步加速推进。

2. 以消费为代表的前期超跌的大白马,经历长期大幅调整之后,大部分蓝筹白马的估值已进入合理区间,近期也能看到明显的资金流入迹象。

3. 基建板块,8月份广义基建增速出现了小幅反弹,由于经济下行压力加大,部分机构预期基建政策可能会升温。

4. 顺周期板块会迎来较大分化,主要矛盾由供给侧转向需求侧,政策纠偏后,煤炭、钢铁等产能修复,可能迎来大幅回调,而受益于下游需求端的品种如锂、硅等则依然有机会。
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三甲龙大少 赞(133) 评论(139) 21-11-26 08:44

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