绿电来了，风都贵了！

老话说生命可贵，环境可贵，空气无价。

诚然如此，如果未来，大风吹、烈日晒、江水流，都要计价才能享用，那会是一副什么景象；

远处不说，当下的风电、光伏、水电，在新的绿电交易机制下，成为主角，将未来照进现实：

过去我们以为常放肆享用的自然环境，以绿电的形式，让我们重新支付成本。

最新的绿电交易中，绿电比普通电价还要再贵0.03-0.05元/千瓦时，并且不排除未来还要更贵，这也是合乎逻辑的结果。


全民参与

前段时间，国家发展改革委、国家能源局正式批复《绿色电力交易试点工作方案》，9月7日，首次绿色电力试点交易启动。

首批绿电交易成交电量79.35亿千瓦时，成交价格较当期电力中长期交易价格提升0.03~0.05 元/千瓦时，参与交易的主体以风电和光伏为主。

在这次试点启动之前，在京津冀 、浙江、云南、广东等省份已有零星的绿电交易试点，但全国性的交易规则一直欠缺，有些企业即使想买也买不到。

绿电交易与普通电力交易最大的区别，就是在能源属性之外，通过市场化手段体现绿电的环境价值，并给予其定价。简单来说：

普通电价=能量价值；
绿电电价=能量价值+环境价值。

这对于光伏和风电企业来说是直接利好。

除了绿电交易之外，此前不久，上海环境 能源交易所正式发布了《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》，正式开启了碳交易的新时代，我们也及时做过解读，感兴趣的读者可以点击这里回看。

碳交易与绿电交易相隔不久同时启动，现在政策方向已经很明显了：

新能源 市场化。

“碳中和”的远期目标依然未变而且越来越坚定，但是光伏和风电产业已经过了初生期，靠国家补贴推动发展的时代已经过去，进入平价时代，以市场为手段，全民参与，才能真正实现碳中和。

当前，绿电交易试点的纳入标准比较严格，只包括了光伏和风电，优先组织无补贴的风电、光伏参与交易，未来计划纳入水电。

光伏和风电我们之前都做过分析，尤其是光伏，我们更是出过多篇文章，从BIPV、硅料、异质结等多个角度都进行过解读，感兴趣的读者可点击下面文字回看。

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长期逻辑

绿电交易推出的时代背景不用过多解读，长期支撑逻辑也很简单：

碳中和+能源安全。

本次绿电交易推出后，其实不少人心中有疑问：为什么水电不算绿电？水电不环保吗？

如果单从“碳中和”和环保的逻辑来看，这确实是个问题，但如果再加上能源安全的角度，那就豁然开朗了。

2020年我国发电结构中，火电依然占据大头，清洁能源中，风电、太阳能 、水电呈三足鼎立之势，但从趋势来看，水电占比不断萎缩，而太阳能和风电占比则不断提升。

能源安全最重要的是未来的增量和增长空间，而水电明显已经陷入增长瓶颈。

投资方向

绿电有几大受益方向：

首先是风电和光伏，作为绿电交易中最直接的受益者，每一笔交易达成都意味着公司业绩的直接提升。

同时，绿电交易能顺利推行，很重要的前提条件，在于光伏和风电成本大幅降低，陆续进入平价上网时代。

从2010年到2020年，全球太阳能光伏发电成本下降了85%，陆上风电成本下降了56%，海上风电下降48%。


同时，从去年开始，国内陆上风机公开招标价格持续下降，目前 4MW以上机型单价已降至 2500 元/kW 左右，降幅约30%，风电成本下降的速度进一步加快。

具体情况感兴趣的读者可点击这里回看。

主要原因有三点， 首先是在风机大型化加速的趋势下，整机厂自身降本能力明显强化；其次是2020 年抢装潮后，零部件供应链部分过高的价格迎来合理回落，整体降幅10%-20%；最后是更大范围零部件的国产替代等。

我们认为，在光伏、陆上风电、海上风电三者中，最具潜力的是海上风电。

与陆上风电和光伏相比，海上风电还处于初始阶段，但海上风力资源更丰富，近年来的发展速度明显加快，目前最大的问题是技术问题，开发难度较高，但是如果能解决，发展潜力也更大。


光伏和风电之后，水电也是受益方向，本次绿电交易中明确提出了以后会纳入水电，具体可以关注相关发电企业和抽水储能电站。

发电企业不多说，绿电纳入之后直接受益，我们简单说说储能。

在《重磅利好！3000股下跌，储能逆势上涨》中，我们分析了当前电化学储能的情况，同时也提到“目前储能市场主要还是以抽水储能形式为主”。

去年底国内抽水蓄能产能达30GW，综合效率在70％到85％之间，度电成本仅有0.21-0.25元/kwh，在各种储能技术中成本最低。

国内第一轮抽水蓄能选点规划及部分省规划提出规划推荐站点105个，总装机容量1.2亿千瓦，并提出到去年实现1.1亿千瓦装机（装机3149万千瓦）。但截至到目前，抽水蓄能电站建成规模尚不足规划目标的1/3，严重滞后。


能源局发布新的《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》，内容提出到2025年，抽水蓄能投产总规模较翻一番，达到6200万千瓦以上，到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右。

储能技术的需求本质上来自于新型电力系统一级能源的波动性与终端电力能源稳定的需求之间矛盾，这种矛盾的解决办法就是发展储能技术。

简单来说就是削峰填谷，当前水电、风电、光伏三大清洁能源都有共同的问题，就是供给不稳定，波动极大，需要储能系统作为调节器。

从这个方面看，储能系统在新能源时代必不可少，相比目前讨论得热火朝天的电池，储能的前景并不见得差了。

从碳交易市场到绿电交易，从光伏、风电的平价上网，这背后的逻辑都是以市场为手段，全民参与环保，共同完成“碳中和”的目标。

都说环保是给子孙的财富，但它现在价值多少？

答案还没出，但已经有眉目了。