20210919 短线市场已经巨变

21-09-19 10:51 44451次浏览
等主人的猫
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前言:我等不愿把社交态度带到交易中,文章以参与者角度写作,未必是各位喜爱的话调。反感马后炮,未作预判的观点,本文不作总结发言。我们处在一个信息爆炸进化的大时代,无论消息传导、电子交易入局、交易制度变化等对市场生态造成了改变。以往很多经验不再有效。
工具文很长,要比对数据看,每人基础不一样,不保证看懂,急性子不必看下去。参考观点成文请注明出处并付稿费,反感抄袭。
目的:回顾今年市场进程,论证近期市场变化,对交易进行改良。(主要是投机)

由于今年出现几次明显的风格转换,指数阶段性失真。以同花顺 全A看今年的行情,能更均衡和清晰回顾市场走势。
做出3段划分:
上半年包含1与2,1. 元旦至春节前,主线为漂亮100主升浪。2. 开春后至0531。漂亮100见顶,中小创开始翻身做主人。期间经历今年最有效的数板行情。尾声资金回流抱团,再次28切换。
3. 下半年行情。0601至今。前所未有的超级内卷行情。
实际上今年行情很好,除了前面1个半月。后面全A一直在走主升浪,所以今年收益翻倍比比皆是,不算优秀。(来自同花顺的数据)很多人反映难做,确实难,但是K线很强,说明是你做得不好,没参与行情核心部分。

下面会用到两个指标:
昨日涨停表现883900,不含未开板次新,包含ST,一字板。不含炸板。
昨日打板指数883978,不含未开板次新、ST、一字板。包含全部自然摸板的涨停票,炸板票。炸板票次日不能反包涨停就会被剔除出指数。视为短线资金博弈最激烈的指数。

先说近期行情,超级内卷。在官媒文章中有表述,现在散户交易频率比以前高,大量量化交易入局,加剧市场追涨杀跌。到底短线型的资金有多少,对市场影响有多大?
今年以来,共175个交易日,日均1.0382万亿成交;昨日打板指数成交额为日均677亿。可以看出,短线资金实际上占比很低,算上没有摸板的短线票,就算X2对于大盘成交额影响有限。所以,大盘对于超短的影响要大于超短对大盘的影响。不难理解,为什么超短常常会跟大盘走势背离,本就是不同的交易人群,各玩各的。

回到投机上面,今年有多段28-82行情的转换,在28行情的时候,会出现非常明显的虹吸效应,一将功成万骨枯。很多做数板、打板出身的选手认为难做,问题出在哪里?什么原因导致难做?如何做到贴合市场、适应市场?

短线行情:
以上半年的数据回测,1-5月,包含28-82。97个交易日,日均涨停58.42个,日均连板率23.76%,日均炸板率26.25%,昨日打板开盘平均0.87%。(包含炸板低开计提)大盘日均成交额8883亿。
昨日涨停36/61的阳阴线比,阳线比例37.1%。昨日打板41/56的阳阴线比,阳线比例42.2%。
整体带炸板修复的指数阳线概率高点,方向是一致的,不利追涨接力的资金。(竞价无脑买入输概率)

下半年数据回测,0601至今,全面28行情。78个交易日,日均涨停62.47个,日均连板率17.35%,日均炸板率26.34%,昨日打板开盘平均1.08%。(包含炸板低开计提)大盘日均成交额1.23万亿。
昨日涨停36/42的阳阴线比,阳线比例46.1%。昨日打板45/33的阳阴线比,阳线比例57.6%。

很明显,下半年数据,大盘成交额暴涨。日均涨停小幅提高,昨日打板的溢价也提高了。但是连板率却大幅降低,形成了背离。诡异的是,昨日打板指数在阳线率上面大幅反超了昨日涨停,就是说出现大量的反包票抬高指数的强度。

用数据对比,盘面就很清晰。理论上,量涨价升,钱越多,行情越强,增量多少会进入到短线市场。下半年市场成交额呈现爆发式增长,比例+38.5%。涨停板数量、打板溢价仅仅小幅度增加,连板率甚至出现了下降,出现背离。这不恰恰证明了现在盘面的内卷?17.35%这个超低连板率,无论放在19、20年都不正常,历史数据在21%-27%之间。就连板率说,不要小看17%跟27%的差距,这是零和游戏。相当于胜率降低40%,同时增加40%的亏损。

涨停数量增长不明显,说明资金不喜欢做涨停板(打板)。连板率的下降,说明资金不喜欢接力。同时,打板指数阳线比例的大幅增加,57.6%对比历史最佳水平51%,同样异常,说明资金更愿意做反包,而把指数买成了阳线。这是市场交易模式的重大改变。接力属于动量策略,反包属于反转策略。说人话就是增量资金(后手)顺预期追涨和逆预期对冲,后者占优。
这里可以得出结论,以往主流的做板交易模式,开始边缘化。资金开始往大趋势票的方向走,而反包本身就是趋势里面一个短线变种手法。炸板,次日低开反包,顺便把打板的短线资金洗出去(换手出去),大方向向上趋势没有改变。
由昨日涨停的阳线率得出,个股涨停以后,整体次日抛压相当大,连板率低下。就是说,先手资金越来越倾向一日游。竞价剩下些铁杆冲天炮冲,随后高开低走的概率超级大。在下半年,这种情况呈现恶化的趋势。做短线投机的暴利机会来源于连续涨停,连板率低下,说明连续涨停的概率低,接力赚钱效应自然不好。
短线票要走强,能吸引资金是前提,这么大的增量去哪里?1. 并没有进入短线市场。1. 增量为非短线策略的量化交易。3. 进入短线市场的钱,并不以传统追涨接力的形式交易,出现了绕主流手法和节奏进出场的情况。不接力,等断板次日核按钮,吃割肉盘+洗跑追涨客再以趋势的形式做上去。
涨停未必强,炸板未必弱。

市场巨变的原因出在哪?人多桥窄,交易模式同质化,谁也没法保证自己不被挤下桥。陶县算是全国短线客最集中的地方,满屏打板、打首板、超预期(冲天炮)、不及预期(核按钮)。现在好了,还有大量的电子打板,模拟板客的行为。日均炸板率不算高,全年保持在26%左右的水平,说明短线资金没进场之前大部分能封住涨停。关键是次日溢价水平低,连板率低,炸了核按钮满天飞。开盘集中卖货,接不住随时瀑布面。同一个师父教出来的徒弟,同样的思维,同样的预期,同样卖点,怎么破?
现在很多宣传打首板,只说打首板,没告诉你次日无脑砸。赚5分钱都在卖,大部分人跑得慢,那打首板不坑?
仔细留意现在的盘面,很多板票或者断板票,只在第一个小时有成交量,后面3个小时缩量走势很佛系。很明显的头重脚轻现象,这个也是交易同质化,想买和想卖的在集中在第一个小时内火拼,不涨停,后面市场就不关注了。次日就是核按钮。问题是连板率这么低,大部分不涨停,就大部分都佛系,次日大部分核按钮。然后,呵呵~~~~~饭盒,做反转长腿的大赚。拉起来,割肉的追风骚年不服气,又回来追。
数据已经说明,一夜情选手太多,逼着市场做出交易策略改变。到现在还满脑这个龙头那个龙头,这个预期那个预期,最受伤。手法决定大部分的交易都会亏。某老师一会打首板,一会非洲二哥,现在都奔腰斩去了。好歹当年也是号人物。无意揶揄,仅仅对事,在陶县这类实盘看多了。看清问题才能解决问题,市场永远不会错。

写此文之前,扪心自问,把问题说透好吗?既然盘面已经这么卷,市场本身有调节能力,进而形成周期轮回。把问题说透,只会提供正能量,又不影响自己交易。再说,我等何得何能,能影响市场?可以把部分人劝退,交易同质化改善,市场逐步恢复持续性,何乐而不为?
提供一点交易思路,尽量不用主流思维交易。来市场为了赚钱,不是为接盘而接盘,机会不好不做不行?
至少在市场明显改变之前,规避无效同质化的手法。如打板、冲天炮、核按钮。打板现在基本没暴利,封住了第二天拼跑得快,有意思吗?冲天炮不说了,抬高了就全给你,成了第二天溢价又不高。核按钮,现在没人怕核,就怕你不核,不然怎么做反包?反包票本身也是趋势票的延伸。(不展开)
避免跟主流节奏的短线资金抱一起,内卷说明市场非常浮躁。信息时代导致市场预期透明,什么高低切,抢帽子,个股利多利空。假设使用这些手法,自然就会跟短线资金抱在一起。
Re, 做活跃票都是短线资金,但是节奏上追涨的是大部队,所以我把这类定义为主流节奏短线资金。低吸、对冲之类的手法难度大,参与者相对少,定义为非主流。
交易案例:
1. 为什么0914注册次新尾盘大发飙,次日全部低开-10%收盘大面,就是跟短线资金同步了。如果你不是打算做高低切,抢个先手,次日卖给想做高低切的人,怎么会在那天买注册次新呢?这种想法的都在0914进场了,次日还能卖给谁呢?预期这么明显的交易不做就完了。
2. 躲开追涨资金。中青宝 这个票参与就很有特点。0910开盘被核到-11%,最后被扫到-3.5%,因为前一日追涨的主流节奏资金看到元宇宙崩了,割肉出局。反核资金当天就肉13%。次日整个市场回暖,中青宝因为属于高关注龙头,得到资金青睐,拉了个20cm。就算做隔日,振幅达到35%,没板客是肉最厚的阶段,怎么操作都赚钱。涨停次日,又有追涨资金在里面,同时容易特停,就转成震荡。操作难点是忍住0909不进场,本身当天元宇宙就低开大跌,完全没操作价值。

在市场呆久了,看多了,感悟良多。针对市场的进化做出改变也是一种顺势而为;不变,可能过几个月彼此就丢了。19年初5个月小票牛市,财富效应吸引了多少新股民进场;随后情绪周期交易第一次出现同质化引发的杀跌行情,持续2个月,8月中回暖;9月中开始,又杀3个月的冰河期。坚持同一个模式,当年亏出市场不计其数。模式内亏损5个月谁顶得住?
文章很长,感谢大家看到这里。顺祝中秋快乐。

天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往。
半生江北如孤舟,新人来,故人走。
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精彩评论
等主人的猫

21-09-19 11:36

30
[图片]

    [淘股吧]
    
    这个表格最有用。系统出问题显示不了。股天乐一直没回我,先补这里,避免影响阅读。
    帮忙点到前排。
等主人的猫

21-09-22 15:47

9
应该这样想,不是大盘恐吓老师,竞价就不止8个一字板。节前就说,无论低开高走,短线资金都回回流的,区别在于场内开盘赚还是亏。这个规律可以继续用在国庆。明天就不一样,要跟一众追风骚年做对手盘。
    [淘股吧]
    这里强调一下,避免上周那样有弟兄高潮次日早盘接力吃面,当天又不能跑。我不知道明天明天是否分化日,如果是,几种操作少做。1. 今天主流板块早盘不适宜开仓,龙头早上能让你买到?断板周五就核按钮待遇。午后有炸板潮可以考虑捡漏最后炸板龙头。2. 今天的断板票,短线杀流动性先杀这类,哪怕是风电。都去龙头接盘,谁回做断板的?3. 尾盘“异动”的票不要碰。大涨日留到最后才拉升吸引你注意的,都是跟些什么人抱一起。4.早上轮动的板块不要随意追高,很多扮补涨。(这些票要今天打提前量)分化日资金不足,各种轮动,上午不涨停很多下午抱着一起死,次日送核按钮。
    指数跟短线资金是两批人,明天就算指数很强,短线佬杀起来可以给你砸重伤。猫哥在大涨的日子跟你说这个凶险那个凶险很耽误发财的,不喜欢看就当没看见吧。
A股B计划

21-09-19 11:26

9
写得好,第三季度的感觉最明显,除了创业 板首板还是以投机情绪为主,主板接力已经沦为套利交易了。打个二板为例,过去都是奔着隔天晋级来考虑的。这一段时间,硬板经常炸,烂板低开却有冲高。因为主线上面的2板都是以趋势为主的,累积涨幅很大,只要盘中情绪不好或者指数跳水,短线和中线获利筹码一起出来,很容易接不住。于是投机硬板直接废了,换手烂板有策略资金或者量化资金来维护,即便封不住隔日还有资金引导冲高。这部分资金只要接住核按钮和恐慌盘,即便当天不反包,一两天后还是会有再次涨停的可能。从纯短线的角度考虑,今年赚钱最多的应该就是那几路资金。不过他们的盈利策略都是在局部行情有效才有效,如果指数出现较大的回撤风险,慢慢也就无效了。我给这部分资金起个名字,就是量化坐庄,同样手法如果是个人投资者那基本上就被监管了。
等主人的猫

21-09-29 18:22

8
写了4年,第一篇主文达到100个赞。我还说为什么弹出来的赞显示“...”。不用庆贺,老关注知道我没兴趣刷人气。
    [淘股吧]
    说点趣事:
    1. 这个文章写了10天,主文很多赞是这几天才点的。并不是发文的周末。就是说,19日写的时候,很多人并不认可这个思路。事实上内卷和绕开短线资金这想法也不是19日才有,我没记错6月份就提到了。这在以后的操作是个启发,早发现早改良早吃肉(避险)。4天3个共振冰点才去反思改良,迟了。
    2. 在淘县4年,行情好的时候全部顾着吃肉,没人说话。很多人说话的时候,一般就呵呵。
    3. 套现定律。发表比较小众的观点,而且被围攻怼破防的。那观点必然正确。
    4. 最容易涨粉的不是技术文。而是周末的烂板高标马后炮文。很大概率会引发多空双方互怼,粉丝哗哗的涨。
五千年文化

21-09-27 12:20

8
确实巨变了,量化资金或主导,或扭曲了盘面。炒家的首板之所以稳定,核心是分仓,赚概率的钱。
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疯狂打板哥 赞(79) 评论(10) 21-10-23 22:21

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