当我们和天才王者们同场竞技,写在量化交易破6000亿每日之时

21-09-13 16:44 7214次浏览
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尽道清歌传皓齿 风起 雪飞炎海变清凉



逛逛桃县,老师们要么吹票,要么晒盘后单,很多帖看来看去没什么意思

最近交易之外有空闲,就来写个QUANTS系列,很贴合当下的潮流

近期沪深的成交额每日都在万亿以上,大家都觉得很正常,有人说量化交易占一半,我觉得有点夸张,不过30%肯定是有的

中信 预计是20%到30%
天风 预计是30%

券商都比较保守,我觉得1.5万亿的量,40%应该有,所以就是6000亿每日的量化交易贡献额,减去这些,9000亿的日成交是之前比较多见的

至于一些比较激进的资金,绕道香港,再5倍杠杆返回,其实之前就一直有,毕竟离岸利率很低,对一些机构,券商可以给到年化2%到3%的利率

不过那么激进风格的,多数是量化机构旗下自己的员工内部资本筹集的单项基金,通常也就十几亿的规模,比起管理的规模来,要小的多的多

2021年8月国内量化私募AUM排名
幻方 1000亿
灵均 700亿
明汯 700亿
九坤 500亿
诚奇 500亿
衍复 400亿

幻方AUM规模上的很快,之前不800亿,现在规模千亿+
明汯的AUM很早就过千亿,不过今年年初一波回撤,导致被撤资比较多,现在剩下700亿的规模
投QUANTS的FoF都很精,QUANTS在交易里面能挣出来的,就这么点回报,谁家多了,相对另外几家就少

不论国外有多少策略和交易因子,因为国内的T1大环境,大家还是很默契的选择了市场中性策略,做多赛道股票,同时做空相关指数对冲,赢alpha,头部的几个基金都是在30%的年化左右

因为大家的师傅基本都是同一家,多数是Milinnium,Citadel,World Quant出来的,同质化交易又很常见,做多赛道股票,同时做空相关指数对冲,后面可见的风险就是系统性的,赛道股挤兑,指数下跌对冲,6000亿的日交易规模,没有资金能 够接得住,今年年初明汯的回撤,可以看做是一个小的预演,后面有更大规模的,这个我这里不方便说太多,毕竟桃县不欢迎唱空

我在这篇及后续想分享给猫粉的,主要是一些QUANT的介绍,大佬们的风格
即便是几十亿的大游资,在这些执掌百亿千亿的大佬面前,根本不值一提,对我们来说,更多的了解量化交易的偏好和风格,有助于我们更真切的了解市场变动,毕竟30%到40%的日交易量,是QUANTS贡献的,已经完全可以主导市场走向了

最先想分享的是当代量化交易的奠基人,Renaissance Technology的创始人James Simons,二流数学家
还有上古时代造成1987年大崩盘的量化交易开创者,LTCM的高管Robert Merton和Myron Scholes,两个都是诺贝尔经济学奖得主,并且两人的理论都各自发展为金融 学的一门必修课程,这些会开跟帖讲

还有群星璀璨的Millemium Magagement, 单挑SEC的DE Shaw(美剧Billions的原型),都会开跟帖

首帖里面想讲的是,比较贴近现在量化交易的QUANTS之一,天才辈出的World Quant

问诸公 可无长策 少宽明主
攀槛朱云头雪白 流落如今底处
但一片 丹心如故
赖有越台堪眺望 那中原 莫已平安否
风色恶 海天

如果Millemium Magagement可以用群星璀璨形容,那么World Quant一定是天才辈出

先来看下World Quant的老大的照片,你们就知道,我为什么说World Quant天才辈出

World Quant的CEO Igor Tulchinsky

看了之后,你们一定觉得,这是Xman里的X教授Charles

嗯,确实很像,这位大佬真的办了一个天才学院,而且免费

叫World Quant University,因为Igor长得像Charles,我就管这叫天才学院,大致相当于Xman里面就是Xavier School for Gifted Youngsters

Igor在从事金(du)融(bo)业之前,是贝尔实验室的科学家
他破纪录的以9个月时间,从德州大学取得了计算机 学的硕士学位
德州大学没有哈佛耶鲁和MIT那么有名,不过确实是计算机 科学学科里长期排名世界前三强的,排名第一的,你一定想不到,长期是我国的清华,不显山不露水的清华确实一直是计算机学科全球排名第一,很低调,和蓝翔挖机,新东方 厨艺一样,并称东方三绝

Igor作为科学家和计算机学科的天才,自然 被Millemium招揽,于是一干就是12年,直到2007年从Millemium离开创办了World Quant
所以,Igor也算群星璀璨的Millemium的猩猩之一

总裁Gary Chropuvka,前高盛 量化对冲交易部门(QIS of GSAM)的联席主管,QIS是高盛的量化自营交易部门,和摩根士丹利 的量化交易部门PDT,并称美国券商自营盘的量化交易双雄
和国内券商自营盘废柴不同,美帝券商的自营盘是非常能打的,大摩的PDT部门常年以几十个员工贡献1/4的大摩净利润,高盛也差不多,以此可见Gray的实力

话说,看Igor的姓氏和Gary的姓氏,一个应该是俄罗斯裔,一个感觉是东欧,两人平时交流可能都用俄语

之所以把World Quant第一个讲,因为我觉得Igor是一个有情怀的天才大佬,他的天才学院目前提供的两门线上课程完全免费,学制2年左右,当然,天才可能也和Igor一样9个月就学完毕业了
这两门课程分别是
Financial Engineering和Data Science Module
比起学院派提供的课程,World Quant的课程更贴近Quants的前沿 和最新发展,有兴趣的可以报名去了
别在所谓的悟道里荒废时间,我在这里墙裂建议有基础和有能力的去看这两门课程
如果你是C9的Top,可以试一下
如果中科大少年班的,墙裂建议试一下
如果拿过IMO满分,直接去Millemium,World Quant或者Two Sigma搬砖就行,不过能不能搬砖搬得动,还是要看实际操盘的业绩,毕竟smart只是做Quants的前提之一

猫粉里面不知道有没有IMO扫地僧,有的话冒个泡,中科大少年班的也可以吼一声
北清复交就不用了招摇,比狗还多

占市场交易额40%的量化交易的掌门,多数是Millemium,Citadel, DE Shaw, World Quant, Two Sigma这些群星璀璨之所出来的聪明人,当我们和这些天才王者们同场竞技之时,如果你是新手,学费肯定是要交的,区别就是智商高一点,可以少交一些学费

至于老师们,那不管和谁交(du)易(bo),都是要交学费的

仁不行商,义不守财
情不立威,善不居官
慈不掌兵,柔不监国
蠢不炒股,怂不炒币
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精彩评论
涨停板猫猫

21-09-13 20:53

8
首帖里面提了,Millennium老将裘老板 今年早些时候大票抱团翻车,明汯回撤比较厉害,大量赎回后,AUM就掉到700亿了
    [淘股吧]
    FoF一个个都鬼精,稍微回撤就赎回,避免更大幅的回撤,赎回慢的铁定买单
    
    这波量化冲在赛道股里看着好了,量化6000亿的日成交,回撤一点,FoF开始赎回的时候,比今年年初的白马雪崩更刺激
    
[图片]
量化基金割肉起来,完全不会疼,反正是持基金的FoF蛋更疼
涨停板猫猫

21-09-13 20:55

5
有赌桌,有赌徒,有庄家,有VIP厅,赌场还抽成,不是赌博是什么?
涨停板猫猫

21-09-13 16:52

3
桃县不知道有木有IMO金牌扫地僧,有的话请冒个泡
    [淘股吧]
    中科大少年班的也可以吼一声
    并称东方三绝的清华计算机 ,蓝翔挖机,新东方 厨艺,也可以自报名号
涨停板猫猫

21-09-14 14:04

2
今天跑是明摆着的,央行明天6000亿MLF到期回收,不跑等明天抢跑?
灯心人

21-09-14 16:12

1
猫老师的涉猎面非常广啊
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