0727早盘——对政策预期反应过度了

尊重周期，顺势而为
   大盘点评：
指数快速放量杀跌，上证指数 跌破3485～3630小箱体，创业板指 数跌破20日均线，故适当降低短期预期。
连续两天的指数大幅调整，主要受白酒、医药、保险、房地产、券商等权重板块调整影响，且本轮杀跌较春节后还要迅速，未见站稳迹象。而对比之下，主流板块锂电池、光伏、芯片、军工、有色金属等相对抗跌，资金承接较好，仍有创新高的惯性。可见，结构性行情正在愈演愈烈。

从量能看，两市成交持续保持在较高水位，只要不快速收缩流动性，结构性行情大概率会延续。目前，主要方向仍然是锂电池、芯片、光伏、军工以及周期等，前四者称之为高成长赛道，而后者主要是业绩预期较好，且对应大宗商品期货走势节节新高会增强持续上涨逻辑。
对于近两天的指数调整，主要诱因是国家“双减”政策出台对教育机构造成明显打击，引发投资者对多数关乎民生的行业可能出现政策利空的担忧，同时叠加了中美谈判存在分歧的情绪宣泄。如果接下来指数未能快速站稳构筑平台，还是要尊重市场选择，远离高位板块（锂电池、芯片、光伏、军工、周期等），谨防补跌。

盘面回顾：
上证指数低开低走，收跌2.34%，报3467.44；
创业板指数低开低走午后震荡，收跌2.84%，报3371.23。
两市成交14190亿元，增量402.2亿元。
北向净流出128亿；30日净流入129.71亿元。
涨跌比1079:3265。
领涨板块：有色金属、输配电气、航天航空、船舶制造；
领跌板块：酿酒行业、保险、医疗行业、电信运营、文教休闲。

   一、连板情况及热点分析
4板：宏达股份（2+2，有色金属）、意华股份（光伏）、海马汽车（新能源汽车）
3板：鑫铂股份（2+1，金属铝）
2板：赛腾股份（芯片）、长城军工（军工）、新疆众和（金属铝）、鹏欣资源（金属镍）、英博尔（新能源汽车）、奥士康（印制电路板）、搜于特（服装家纺）、九鼎新材（芯片）、芭田股份（磷化工）、科陆电子（储能）
主流热点：光伏（储能）、钠电池、有色金属（金属铝、金属镍）、军工、芯片、特高压；
异动：职业教育 。
主板短线接力情绪尚可，有回暖迹象，与指数情绪形成背离。
连板个股数为13个，是7月以来相对较多的一天。涨停个股总体溢价也较之前有所提高，短线情绪与指数出现明显背离。而今日借着指数反弹的东风，短线有望进一步走强。

二、各板块观察指标股
锂电池——宁德时代、江特机电、国轩高科、融捷股份、多氟多、恩捷股份、江苏国泰
芯片、半导体——北京君正、立昂微、上海贝岭、士兰微、北方华创
光伏——锦浪科技、中环股份、阳光电源、隆基股份、金辰股份、京运通、科华数控（弹性）
化工——万华化学、鲁西化工、华昌化工
有色金属——厦门钨业、盛和资源、云铝股份、神火股份
钢铁——八一钢铁、华菱股份
券商——东方财富

   三、操作方向
   收缩仓位，防守为主！

以上记录仅为个人复盘心得与体会，不构成投资建议。
投资有风险，入市需谨慎。