芯片、锂电池、盐湖提锂的选股逻辑

芯片部分

芯片，又称为集成电路（IC），产业链包括芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等环节。其中，材料与设备毛利率30%-70%，制造毛利率20%-50%，封测毛利率20%或以下。

站在集成电路产业链的角度看，处于微笑曲线高附加值两端的公司最值得投资。

例如，IC设计是产业链中附加值最大的环节，但目前被美、日、欧、韩垄断。芯片设计类公司，如英特尔 、英伟达 、高通 、联发科、华为海思、寒武纪、富瀚微 、紫光国微 。

IC制造，竞争格局为中国台湾独占优势，强者恒强，国内晶圆代工企业中短期难以超越。

芯片制造类公司，如台积电 、华虹半导体 、中芯国际 等。

IC封装和测试，目前国内发展较快，已经跻身第一梯队。芯片封测类公司，如长电科技 、华天科技 、通富微电 、晶方科技 等。

半导体产业链上游由高纯硅原料、硅晶圆、晶圆设备等组成，为中游制造、封测环节提供必要的原料和工具。硅晶圆代表公司，有研新材 ；晶圆设备代表公司，晶盛机电 、京运通 ；制造、封测设备代表公司，中微公司 、北方华创 、长川科技 。

光刻胶代表公司，如南大光电 、晶瑞股份 。

例如，全球视频监控龙头海康威视 ，就是富瀚微（专注视频监控芯片设计）的第一个客户（2019年销售占比63.2%）。两家公司互相持股，也都是大牛股。

海康威视和大华股份 ，都是冯柳重仓的全球视频监控龙一龙二，2019年全球市占率分别为29.8%、14.7%。

锂电池部分

锂电池的产业链分为：上游原材料包括矿产资源、石化产品和化学试剂等；中游涉及锂电材料、电芯及电池检测等；下游为锂电池的应用领域（3C产品、新能源 汽车 及储能等产业）。

根据应用领域的不同，锂电池主要可以分为储能锂电池，动力锂电池和消费型锂电池。

根据GGII数据显示，2019年中国锂离子电池出货量达到131.6Gwh，其中储能用锂离子电池占比2.89%；动力锂电池占比53.95%；消费型锂电池占比为43.16%。

那么，锂电池概念股有哪些呢？

例如，上游的锂、钴、锰、镍等矿藏的概念股包括华友钴业 、寒锐钴业 、洛阳钼业 、天齐锂业 、赣锋锂业 、天齐锂业、格林美 。

中游的正极材料，包括杉杉股份 、容百科技 、当升科技 、厦门钨业 等；负极材料，包括贝特瑞等；电解液，包括新宙邦 、江苏国泰 等；隔膜包括鑫源材质、恩捷股份 、中材科技 、沧海明珠等。

下游的锂电池，包括宁德时代 、比亚迪 、孚能科技 、欣旺达 、国轩高科 、亿纬锂能 等。

下游应用则是新能源汽车厂商为主。

关于盐湖提锂

目前，中国企业已经开发出多种针对高镁锂比盐湖的提锂技术路线。

盐湖提锂的相应概念股包括：盐湖股份、科达制造 分别合计持有蓝科锂业51.42%、43.58%的股权；五矿盐湖（2019 年 6 月，伊犁鸿大以5.64亿元收购五矿盐湖49%股权；2021年3月，赣锋锂业公告将称收购伊犁鸿大100%的股权，若交易完成，赣锋锂业将持有五矿盐湖49%股权）、西藏矿业 、西藏城投 、藏格控股 、西部矿业 、西藏珠峰 （参股的珠峰香港公司100%持股LI-X，LI-X公司主要有三个盐湖项目）。

除此以外，从事矿石提锂的概念股也涨得非常好，例如赣锋锂业、盛新锂能 、雅化集团 、中矿资源 。

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