特斯拉交流

2021.07 特斯拉 交流

1. 国内销量

国内现在Model 3产能2万，Model Y 1.5万，设计产能M3 2.5万，MY 2万，下半年产能进一步往上走，才有可能达到规划目标。

下半年如果没有大的舆论环境/营商环境恶化，销量会继续往上，除了标续，还有后驱长续航，性价比最高的车还没有投产。今天发布的Model Y价格低了不少，续航少60km，百公里加速少0.6s，消费者购车的重要元素，安全、设计、造型、空间、性能、续航、辅助驾驶都考虑进来了，能源利用效率高。考虑到是几年前的平台，性能好、价格低，对消费者而言，价格低才是最具杀伤力的。特斯拉过去5年销量年化100%增长，定义好产品，通过规模控制成本，做到全行业领先水平，这是特斯拉最根本的东西。因此看好下半年在国内表现。


2. 海外销量

出口：6月2艘船到澳洲，超过7000辆规模，比去年增加很多。欧洲上海和加州都会出，上海比例在增加。

柏林工厂比原计划投产晚6个月，上海工厂19年1月奠基，12月底投产，6个月延误对特斯拉算很大影响。欧洲投产延后的背景下，上海工厂在全球地位更重要

成功产品如iphone、抖音，一定有本土化做得不好的地方，特斯拉也面临这样的问题，但一定是抓住了普世性能，长续航 高性能 安全等，这些方面M3 MY是不错的。英国Q2特斯拉是纯电卖得最好的，德国上半年卖得最好的是e-up，类似五菱Mini EV在国内，其次是Model 3，6月ID3+ID4没有卖过Model 3。大众新平台推出的电车，在德国本土不如进口的车，是有些问题的。

总体讲不担心特斯拉在海外的需求。


出口是否有铁锂版？标续全线铁锂版。近期特斯拉铁锂改善，铁锂M3在V3超充下166kW，三元是170kW，基本拉平了，早期SoC估算是有问题的，一晚上掉70km，OTA后有很大改善，少的时候低至5km以内，跟三元水平相当。


Q: 如何看极氪 小鹏 比亚迪 福特等VS特斯拉的竞争？

1）对极氪001和Mach-E会有影响，福特定价是有诚意的，但中国市场竞争太过激烈，Mustang造型姿态、机械数字强，其他跟MY比没有优势。

2）极氪001选装下来均价35万+，过半下大定用户全顶配，这个不可思议。Model Y选不到空悬、电吸门等，极氪001疯狂堆料，核心的能源效率上是不如MY的，堆料模式比较稳妥。

3）MY可以拿后驱长续航的3和Y，在下沉市场更有杀伤力。特斯拉已经在筹划中，7月中切LG 四元电池做长续航，会对极氪001、P7有影响。比亚迪汉偏传统，尽管也有大屏，但还是没那么智能，比亚迪做智能化思路奇怪，到汉才认识到，唐上面没有。智能座舱只有自己开过才有感触，蔚来 特斯拉对UI定义有没有专业团队做对比明显，只能说比亚迪没有投入太多精力，汉还是传统受众，是有些错位的。理想ONE受Model Y影响相对小一些。


Q: 铁锂冬季续航缩水，在欧洲怎么解决？

热泵一定程度上可以缓解，铁锂早期有一部分是BMS估算误差的锅。北京冬天三元电动车 也衰减30%，铁锂40-50%，算法做好两者差距没那么大。上热泵整体改善10%，铁锂30-40%，三元衰减20-30%。哪怕上海冬天开空调也完全不一样，夏天一周一充，冬天一周2充，工作日需要到超充充电，是电动车共性问题，不完全是铁锂的问题。

MY标续525km，之前标续只有460-480km，定位就不是长续航的。


Q: 铁锂电池充放电速度提升？

没有黑科技，快充有电池自己的充放电倍率性能，充电散热很好，特斯拉这方面艺高人胆大，2170电池3.1C，最高允许到50度。Model 3开始大规模灌胶方案，液冷系统相比Model S P100D有大幅提升，非常自信。铁锂没法再提电量因为铁锂能量密度比三元低，放不下了。


Q: 长续航电池？

低端车型铁锂，长续航高镍三元。已经测了很久CATL的三元了，不知道为什么没有上。


Q: 4680不及预期？

19年2月收购Maxwell，5月正式并进来，到去年电池日改了4个版本干电极产线，Elon说再需要2-3个版本差不多正常跑起来，推算下来今年5-6月产线跑起来，但Q1财报上给的预期很低，大概还需要12个月，最晚18个月内搞定。特斯拉比较冒险，柏林工厂和欧洲工厂定了大批电池设备，但加州pilot line还没有跑起来。预计22年年中才能起来，还是要靠LG和松下 。收购三家：德国自动化工厂，Maxwell，Hibar system，重新设计电池生产，省去很多步骤，单位成本投入降低很多，但没有那么容易。


Q: LG四元电池能量密度？

LG把韩国一个教授的论文工程化了，加了一点铝，能量密度稍高一点，理解为811的稍微进阶一点的版本。特斯拉北美内华达工厂电池能量密度升了5%，类似这种程度，不会对销售有影响。NCMA=N8/9+1%铝，提升有限。


Q: CTC进展加快，对行业是多大颠覆？

不是终极形态，CTC之后是继续把电池往中心做，让车在操控上更好玩，大弯道急转的惯性控制很好，整车重心在最中央，碰撞安全进一步提升。CTC当然也有提升，非CTC能承受的变形程度可能60-70km侧碰，后CTC会更好玩，可以实现燃油车永远都做不出来的机械数值/安全性。宁德推极限制造，因为电池没法修。能量密度方面，电池日上自己设计的产线满跑起来，仅靠CTC续航增加14%。

CATL已经在上海招做底盘的人，是很合理的，只要够强势，一定会把手伸到上下游。北汽就把灵魂交给华为，CTC类似，挑战不仅限于自动驾驶，有一些厂商搞不定CTC，有节奏的关系，CATL本来28年，现在大幅提前，因为特斯拉明年就要上。


Q: 主机厂自建电池？

做蜂巢不是因为成本更低，而是因为谈判方便/技术协同。CATL还会有优势，产能扩张最激进。


Q: Model 2进展？

没有太多信息，最早在上海和柏林搞，总部不怎么介入，但这个逻辑推不下去，特斯拉希望进一步拉低成本，Model 3从用料角度，已经把成本降到很低了。再进一步简化和高度集成，EE上做工作，中国和欧洲都搞不定，M3已经集成化程度很高，要回归加州。M2有2个版本，造型工程都在加州，电池是铁锂CTC，供应商定好，今年底小规模，跟特斯拉以往产品节奏不太一样，按说应该早就发布了，但现在没有太多消息透露出来。

M2对标日产轩逸（中国销量5-6万/月），卡罗拉这类，要全球销量好。现在所有新车，包括极氪001，争取电池供应链压力都很大，特别是特斯拉这种规模大的。现在蔚来理想特斯拉保量还不错，但极氪001等新车型是有延后的，新车型争取电池供应链有难度。正产节奏下M2明年下半年可以量产。


Q: CATL上海建设基地？

松下跟特斯拉扩张不热情，特斯拉跟CATL打交道尝到甜头，尤其是成本控制方面。跟CATL合作不仅限于汽车 ，21年特斯拉调整了Megapack储能产品（单个产品3MWh），从三元切到铁锂，跟CATL希望不仅限于上海工厂，也希望储能上有合作。只有皮卡、半挂、M3MY高性能会上高性能电池，剩下低端产品全系铁锂（全球），甚至不排除钠离子电池。


Q: 吉利（极氪） 长城 比亚迪看法？

理想作为新势力，智能化投入比较大，但车主买的时候更多时候产品定义去的，空间大、没有续航焦虑，跟智能没有太多关系，多少让大家怀疑智能是否有用，没有特斯拉、小鹏那么坚决。何小鹏出产品的逻辑：先出紧凑级SUV G3，P7轿车，P5求了空间，造型姿态不如P7，他们不致力于在产品规划上投入很大精力，更在意的是智能化能力持续往上走。特斯拉安全性 造型 续航都很好，遮盖了他们智能化的努力，特斯拉超算做到全球第5。之前全球TOP10超算没有隶属于单个企业的，从这个角度去理解，可以看出他的投入多么坚决，尽管很多消费者不买账，国内FSD选装率只有1-2%。

回来看长城和吉利，今天看长城、吉利卖得好的车都是产品定义好，还是在上一个维度，而不是大力投入智能化。拉得时间越长，越会分化出来，今天不清晰，完全不智能的车也能卖得好，只能说特斯拉小鹏还没有杀手锏的智能化功能，如果有一天自动驾驶系统真的上车脱手，结合特斯拉今天的成本控制能力，完全有了一个人无我有的能力，最终销量格局会完全不一样。吉利和长城都不是那么安全，长城科技 日已经看不太懂了，EE架构一年换一次，大众先MEB，后面PPE，也做了EE架构调整，E^3架构三域控制跟特斯拉靠拢，一个架构要5年，长城从分布式到三域到中央大脑每年都变，迭代最快的企业也没有长城公布的快。毫末智行虽然有长城的体量，但没有小鹏快。蔚来和理想都在切自研，长城吉利没有晚太多，现在没有倾斜太多资源在智能化也卖得好，可能会影响高层的判断，会影响未来5-6年的结果。自动驾驶需要持续、坚决的投入，现在产生一定用户价值的就是小鹏了。虽然特斯拉在中国本土化很差，在欧洲和美国FSD业务至少证明了商业模式是成立的，不像车联网 无法赚钱，只是锦上添花，用户不会为这个买单。特斯拉北美25%的选装率足以支撑他不断的投入。

智能汽车 和手机不一样，iphone出来后消费者选择无比明确。汽车工具属性更明显，今天不智能的车也能卖得好可能会让人对未来产生误判。


Q: M3后面是否会降价？

同级别的车MY比M3贵10%，就是现在的状态。M3当然也有降价空间。特斯拉卖得好，很多问题都被掩盖了，现在的性能、价格不一定定的很好，特斯拉不做56E这样的车。

特斯拉有几张牌可以出，同级降价，或者MY选装铁锂电池跟M3铁锂电池电池容量大小不一样，或者后驱长续航投产。

今年特斯拉很稳，Q2 6月没有3月猛，没有把销量拉到极限，过去用过的1年免费超充，成本很低的促销手段，或者分期免息，EAP/FSD半价，车漆限免等手段，如果愿意促销都可以做，当然也有最粗暴效果最明显的直接降价，这些牌都还没出。