7.19股池有更新，市场暂无清晰主线，军工接下来几天的走势很关键

一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为4板，为有色金属 的中润资源 ，但是这个股吧其实不怎么看好，最多就到5板了，不会继续走强。此外，联泓新科 继续符合回踩，属性是光伏EVA，所以继续关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪继续维持低位，说明市场的热钱不好挣，且连板高度今天再度下降至4板，现如今5板竟然成了一个坎，接下来就看什么时候出现一个6板的龙头吧。



2、趋势法则

主线Top3：有色、稀缺资源、BIPV概念。从榜单来看，前3名继续更替，上周五还是第一的化纤，今天直接跌出前3，可以说板块的持续性是比较差的，且板块的登顶强度也是在走弱的。今天值得注意的是农业板块首次进入榜单，可以适当关注。

龙头Top3：联创股份 、启迪设计 、三孚股份 。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，联创股份暂时坐稳了第一的位置，但也无法证明化工就是现在最强主线，因为可以从饼图看到光伏、新能源车 仍顽强支撑着，还没完全走下神坛。总结一下，现在处于混沌期，没有清晰的主线。



3、北向资金

港资板块Top3：化工、科创板 、酿酒。从数据来看，没有出现明显背离的板块，这边面板可以适当看一看，毕竟有奥运会催化，不过主要还是看今天收盘后港资是否流入。


港资个股Top3：万华化学 、五粮液 、美的集团 。从数据来看，有超过一半的个股出现背离现象，其中卓胜微 背离程度最大。


4、可转债
作用：可转债市场氛围好的时候，若有明确的主线，可以做主线相关转债（好氛围 + 主线）

转债情绪急剧降温，这种市场就真的是难做了，没有清晰的大主线，超短情绪低迷，次新和可转债也没有受到资金的认可，总而言之就是一个难字！

二、市场前瞻

1、从研报来看题材

① 军工
军工进入高景气度持续兑现时期。2021H1军工板块表现低迷，主线地位先是被医美抢了，后来又被半导体 、光伏、新能源车抢了，其中的核心原因是虽然上游材料、电子等企业Q1业绩同比高增长，但是主机厂等营收指标尚未大幅增长，为产品交付节奏所致。
不过，以航发动力 为代表的公司公告对117亿进行现金管理，或是预付款落地的直接体现，这也直接锁定了未来几年军工的高景气度，其确定性在各行业相比非常突出；
上游材料、电子等订单大幅增长是在2020Q3，体现为全面备战背景下首先从上游配套开始，结合发动机、军机等主机产品的制造/交付周期，从产业链产品转移角度看意味着Q2/Q3开始主机产品交付量/营收将环比大幅提升，上游企业的业绩也将维持同比高增长且呈现环比向上趋势，中报期将是军工高景气度持续兑现的重要窗口，军工产业链上下游业绩的释放会加强板块的共振效应。
与其它高景气度行业相比，大部分军工股的增长/估值性价比十分突出。从增长角度，短中期看，未来7年行业红利期是我国军工产业格局高确定性的窗口期。国内军工产业已然进入“短期/3年订单与产能大幅增长，中期/7年装备体系升级”重大发展机遇期，尤其是未来这3年军工企业将维持业绩高增长。重要的是，很多军工企业随着业绩的释放其增长/估值的性价比非常突出，可以看到很多明年估值在20~30XPE但增速有望在30%以上的公司。
历史强势：中航沈飞 、航发动力、洪都航空 、中航西飞 、钢研高纳 、宏达电子 等。

② 钢铁
发改委资源节约和环境保护司副司长赵鹏高在论坛上提醒钢铁企业，下半年国家可能会在这方面采取更大措施，发改委将会同有关部门，重点在5个方面推进钢铁产业结构调整：一是严格执行禁止新增产能的规定。二是推动钢铁行业绿色低碳发展。三是促进钢铁企业兼并重组。四是鼓励钢铁行业优化布局。五是提升钢铁行业发展质量水平。
从钢厂生产节奏和经济性考虑，未来减产或将分两个阶段：降低废钢用量和降低生铁产量。前者：21年上半年中国生铁产量4.56亿吨，同比增长4%，粗钢产量5.63亿吨，同比增长11.80%。上半年粗钢产量增长6432万吨，生铁与粗钢产量差值为1.07亿吨，差值比去年扩大4062万吨，该差值可近似代表今年钢厂废钢添加的增量，若将废钢用量降至去年水平，可实现粗钢减产约4100万吨左右；后者：第一阶段并不足以完成今年粗钢不增的任务，仍有2000+万吨“缺口”，随着废钢需求下滑，价格下跌，与生铁价差扩大后，性价比提升将刺激钢厂再次考虑废钢使用的经济性，钢厂或通过降低生铁产量的方式完成全年目标。随着炉料供需再平衡，钢厂利润将重回扩张。
自国家实施碳中和起，钢铁行业过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏，钢铁行业需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平，21年钢铁行业或出现供需缺口。
历史强势：宝钢股份 、华菱钢铁 、新钢股份 、方大特钢 、韶钢松山 、海南矿业 等。

③ 可降解塑料
消息面，16日，商务部就《一次性塑料制品使用、报告管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
可降解塑料市场空间巨大。2020年全球塑料产量将近4亿吨，其中可降解塑料全球产量仅为117.4万吨，仅占全部塑料产能的0.3%，替代市场空间巨大。受益于各国“限塑”生效时间影响，全球可降解塑料的需求有望在2020-2025年出现大幅度的上升。
PLA、PBAT是生物基和石油基前景最为广阔的可降解塑料代表。从可降解塑料产品种类来看，PLA和PBS／PBAT是目前市面上主流的生物降解材料，PLA（聚乳酸）为从植物提取淀粉，经生物发酵制得乳酸，最后经过化学合成制备；PBAT则是以原油/煤为原料，经酯化—缩聚反应进行工业化制备。二者由于良好的可降解性以及经济性，成为前景最为广阔的可降解材料代表。
我国可降解塑料应用场景广泛，典型蓝海市场。快递包装、一次性餐具、超市购物袋以及农用地膜是当前我国可降解塑料主要应用场景，按照我们测算，到2025年其对应可降解塑料市场空间分别为150万吨、100万吨、70万吨以及60万吨，目前国内可降解塑料有效产能合计仅约25万吨，缺口巨大，是典型蓝海市场。
历史强势：金发科技 、金丹科技 、丹化科技 、瑞丰高材 、联泓新科、中粮科技 等。

2、股票池


3、股票池净额



三、操作记录

1、仓位控制


2、持仓股明细

① 百联股份 ：百联凉凉咯，上海的预期没了，还破位了，如果说最后的预期那只剩下免税牌照，估计也没啥戏了。
② 光线传媒 ：光线传媒半年报还行，就是减持有点恶心，目前回补缺口已经说明了是弱势行情，还没有止跌。

3、持仓股RPS曲线


4、操作总结
① 今天去搜了下免税牌照的消息，市面上的说法是大概率会给到上海的百联股份，而且有说法是百联集团已经拿到牌照，现在就是等时间公布了。但是去年王府井 是消息出来前就开始大涨，这百联走势有点难看，估计是没拿到牌照。然后又去看了下王府井之后申请免税牌照的9家公司，发现走势都是很弱的，就感觉百联可能还有一丝希望。如果从技术面讲，百联走势是很难看的，无支撑可言。