交易圣杯

21-06-14 19:08 236次浏览
安大师
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股票交易圣杯(珍藏)
在交易中,有些是必然性的盈利,有些则是偶然性的盈利,对于职业交易者,一定要选择必然性盈利的交易机会,而放弃偶然性赢利的交易机会,从而降低交易的风险。
在正确的道路上行走,即使有短暂的坎坷,但前方一定是成功的终点;在错误的道路上前行,即使眼前风光无限,但前方或许就是地狱!
股票交易圣杯
实现复利增长是我们进入股市的目的。我们不是为了赢一次,而是为了持续盈利。稳定盈利是指经过足够多次的交易验证之后的正收益,是专业化的具备复利增长的能力。
交易圣杯就是指一个稳定获利的方法,能让我们依靠这种方法来实现财务自由。这个方法从“知道”到“悟到”再到“悟道”、“得道”必须经过时间和过程。所以这个圣杯只能真正地“学到”而不能“拿到”。
在交易中“圣杯”又喻意的是什么?
这个看影响股票交易的因素有哪些,总结如下:
1. 对市场的认识
市场是交易的客体。股票的基本知识自不必说,还有主要的两大分析方法,一种是基本面分析法,一种是技术分析法。机构的价值投资往往看重基本面分析,个人投资者往往侧重于技术分析。技术分析有有很多的具体分析方法和分析理论。
2.对自己的认识
交易的主体是人,是我们自己。因此我们要充分认识自我才能做到知行合一。对自己的认识多是体现在交易和交易心理中,境由心生,动作是有意识支配的,最最主要的还是交易心理。
相对于技术分析来说,交易心理要重要的多。技术只是交易的较低层次的认识,而交易心理是上层建筑。当技术提升到一定水平后,交易心理的问题才更突出。就像一位职业足球运动员,当他的竞技水平达到一定程度后,则主要看临场发挥了。实力已经不是问题,主要看心理状态。
3. 对交易本身的认识
交易主体是人,客体是市场行情,交易主体和客体是以交易行为为媒介联系起来的,交易行为操作的是账户资金。交易的目的是为了获利,认识市场和认识自我只是达到目的的手段。这方面的问题主要包括:交易的执行,资金的管理等方面。
综上所述,影响市场的主要三个因素总结出来了。圣杯就藏在这三个因素中。概括为:技术分析、资金管理和交易心理这三个方面。
圣杯在你的心中
股票交易中,技术分析、资金管理和交易心理这三个方面构成了一个交易系统。
技术分析
技术分析精髓:
所有技术分析的立论基础可以概括为三个方面:市场包容一切,价格沿着趋势移动,历史会重演。
顶(底)反转操作技术:
头肩顶(底), 双重顶(底), 圆形顶(底), V形顶(底), 三角形(底部三角形、扩散三角形)
123法则和2B法则 ------ 简单实用
左侧交易与右侧交易
经典技术分析理论:
道氏理论——股市晴雨表
波浪理论——自然法则
黄金比率和费波纳奇数列——神奇数字
亚当理论——交易的印像派大师
(另外,还应该包括当今比较流行学缠论和轮回理论。)
技术分析误区:
1. 无用论
2. 错用滥用
3. 过于迷信
4. 指标万能
5. 执着预测
6. 忽视基本面
技术分析是科学还是艺术:
股票交易更像是一门艺术,而不是精确的科学。
对策比预测更重要:
每位交易者都会预测行情,尽管预测的成功率不一样。只要人们一进入股市,就有预测走势的倾向。对行情判断的准确率对对收益有影响,但不是最主要的。会买的是徒弟,会卖的是师傅。离市是根据个人入市后行情的变化制定的对策。每个交易者,包括交易大师都不能保证每次出手都正确。一些交易者对准确率的过度追求是技术分析的一个误区。在市场中风险永远是第一位。
古人云“凡事预则立,不预则废”,股市有句名言“计划你的交易,交易你的计划”。这些经验之谈告诉我们对策的重要性。
交易者最好养成记录交易日记的惯。
技术分析主要解决的是入场和离场时机的选择。在整个交易系统里,要解决三个大方向问题,除了技术分析外,还有资金管理和交易心理。我们认为在整个交易系统中的重要性来说,交易心理占50%,资金管理占30%,技术分析占20%。
预测更多地是源于主观,是没有计划的表现。
技术分析的本质:
专业的技术分析是从不预测行情的,技术分析是交易系统中的一部分。它就像一部汽车的轮子,只负责跑多少路,而真正的核心部分是发动机(资金管理)和驾驭汽车的人(交易者)。技术分析属于统计学范畴,给出的只是一个概率分析。也就是说技术指标只能给我们发出买卖信号,而不能告诉我们市场一定会发生什么事情。
技术分析的机密:
股票交易者几乎每个人都会一些技术分析。可是其中很多人总是用不好这些理论方法,为什么呢,我们认为根源在于思维模式!普通人最惯的思维模式是逻辑推理中的因果关系,其表达模式是“因为A,所以B”。这种思维模式在日常生活中随处可见,在我们潜意识里根深蒂固。而它背后的逻辑依据是确定性。
技术分析的思维模式是逻辑推理中可能性,是对概率事件的一种推理,它的表达方式是“如果A,那么,B的可能性大于C的可能”。
为此,专业技术分析者是不执著于精确的预测的。他们只看到了可能性,如果行情与预期不符,着能马上改变观点。陈述交易者的心态应该是灵活的、开放的。故他们从不抱怨市场,如果市场运动方向与概率吻合,那么他将继续原来的推理来操作;如果不吻合,那么他将勇敢地认错,比如假突破,而后他将根据新的大概率方向,重新调整对策。
技术分析者也不需要走在市场的前面,只需要追随。他们也不需要很多的理由、依据去挖掘价格背后的东西。要想运用好技术分析,首要的任务在于调整自己的思维模式。这是第一等重要的大事!
技术分析不仅是方法论,也是世界观。要想运用好技术分析,需要对技术分析在哲学上做一些思考,这是对交易是有益的。技术分析绝对不是工具而已。它提供给我们一个新的看待市场的角度和方法。
那么,如何才能从错误的思维模式改正到正确的思维模式呢?秘诀在于通过事实来改变固有观念,并在行动上坚持,最终形成惯。交易者要形成自己的操作模式,需要时间和金钱去做量的积累。思维模式决定了交易的眼光境界,所谓一流高手靠理念,二流高手凭资金管理,三流高手靠技术,层次是渐进的。如果人能够达到用理念去进行操作,那么其人也必定是经过历练的。所以说,技术分析的机密在于思维模式。
入场时间要耐心等待
市场中并非天天都有机会赚钱,行情有明朗和不明朗之分,操作就有可做和不可做之别。
从总体上说,市场操作最好是以顺势操作为好,就是在上升趋势中逢低买进,在下跌趋势中逢高卖出。如果想做反转趋势那就必须是原走势从形态、比列和周期三方面同时到达一个关键的反转点上,并以设好止损为前提的情况下,方可入市操作。
具体落实到实际操作中,何为高、何为低这就是涉及具体的技术分析的运用了,归纳起来有以下几种方法:
1. 价格为准,破位止损
2. 突破跟进
3. 重要反转点方可抄底
好的开始是成功的一半,好的机会有时是寻找出来的,更多的是忍耐出来的,投资市场中要耐得住寂寞。
123法则和2B法则
123法则和2B法则的精髓是对趋势的确认。
123法则常用做确认转势和作为买入信号,而且成功率比较高,123法则是道氏理论的量化。2B法则是123法则的补充,是抄底与逃顶的常用办法,它是在发生反转可能性较大的地方顺小势逆大势的操作,运用准确这收益会比123法则高。
交易者若能熟练掌握和运用123法则和2B法则,完全可以在其基础上建立起自己的交易系统,其包含了很多经典的技术分析思想。
首先明确画出趋势线。 (个人喜欢用收盘价画线)
(一)123法则
趋势变化应满足以下要求:
1、 趋势线被突破;
2、 上升趋势不再创新高,或下降趋势不再创新低;
3、 在上升趋势中,价格向下穿越先前的短期回档低点,或在下降趋势中,价格上穿先前的短期反弹高点。
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(二)2B法则
2B法则是对123法则的补充。
在上升趋势中,如果价格已经穿越先前的高点而未能持续挺升,稍后又跌破先前的高点,则趋势很可能会发生反转。
在下降趋势中,如果价格已经穿越先前的低价而未能持续下降,稍后又上涨破先前的低点,则趋势很可能会发生反转。
—— 技术分析之二" title="学札记3 —— 技术分析之二" style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; list-style: none; line-height: 1.5;" data-src=""> —— 技术分析之二" title="学札记3 —— 技术分析之二" style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; list-style: none; line-height: 1.5;" data-src="">
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资金管理
决定股票交易成功的关键因素,一位交易者有技术分析更进一步的关键阶段要研究的问题,就是资金管理问题。当然技术分析和基本面情况应该熟知,在此基础上,资金管理的好坏直接决定交易者的生死存亡!要想成为一名成功的交易者,首当其冲的是保全自己的资金,赚钱是水到渠成的事。
资金管理对股票交易成功的重要作用,有一点需要说明:多数赢家会告诉你,全年算下来,他们亏损的次数要大于盈利的次数,为什么成功?原因就在于良好的资金管理。他们在交易中都能够严格设定止损位,对于亏损部分能及时砍掉;相反,对盈利头寸做到了尽可能地扩大战果。这样下来,一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损,结果仍达到了良好的盈利水平。
资金管理优劣只是相对而言的。适合某位交易者的管理办法对另外一位交易者可能就不大现实了。
资金管理含义
资金管理主要指如下三个部分:第一,仓位控制;第二,风险控制(止损止盈);第三,投资组合。
一、仓位控制
仓位控制主要讨论从空仓,持仓到加码至一定比例的仓位控制过程的几种主要方法和方法优劣比较。简单来说就是,根据交易者个人不同的风险偏好和交易成功率,当出现买入信号时应该买多少,当再次出现买入信号时应该加码买入多少。
仓位控制是股票市场赋予交易者的自由。这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露——交易者总是有重仓甚至满仓的倾向。
实践经验表面:一般当资金的利用率达到 30%时,对于股票交易而言是最恰当的。尽管交易者技术水平的高低可适度调节这一比例,但30%的利用率是资金管理的基准原则。在实际交易时,应该树立“安全第一,盈利第二”的思想,并做到:1. 总体交易持仓要适当,以心里不担忧为佳;2. 分批次动用资金;3.如需加码,必须坚持在首批头寸已获利的前提下;4. 设定最大下单额度,杜绝超量的任何念头,如能做10手单不妨下7手,别搞得好像与市场有仇似的;5. 在行情的暴发点位可适度放到单量,但前提是当日收盘有利于持仓。
仓位控制状况是交易者内心世界的集中反映,良好的资金管理有助于交易者与市场维系和谐的关系,有助于交易者水平的充分发挥,有助于交易质量而不是数量的提高。
交易信号
在开始讲仓位控制具体方法前有必要明确一下交易信号问题,我们经过一个阶段的交易后,应该形成一个固定的买入卖出依据,或者说买入卖出条件,一旦行情运行情况满足了买卖条件,那么就会触发买卖信号。交易者自由形成相对稳定的买卖信号才会更好地运用资金管理策略。也可以说,明确的买入卖出信号是资金管理的前提条件。
千万不要以为只要满仓在低位买入就行了,因为在行情走出来前,我们并不知道股票是否会一直上涨。
不会加码是导致交易亏损的重要原因之一
华尔街有句名言是“截断亏损,让利润奔跑”,这句话几乎成了交易成功的铁律之一。
控制分析是投资的第一要务,但控制好风险不是我们交易者的目的,而是在股市生存的前提。我们来交易的目的是为了盈利。很多交易者由于无法在盈利的时候更多地获利,导致止损和盈利后的金额不能平衡,就得出结论不能止损,因此很快就被市场淘汰了。
金字塔加码法
由低位向高位逐步较少加仓量的方法称为正金字塔加码。反之,则为倒金字塔加码。
很多交易者在实战中发现,行情看对了,买了也涨了,也一路加码了,但是最后一结账,还是亏损,原因就在于一般的交易者刚开始进场在行情的底部非常小心,在行情的前半程投入的资金非常小,到行情的中后段,走势非常明朗,行情也处于加速阶段的时候才大胆进场,在高位大手加码,高位买入的量远大于地位买入的量,形成了倒金字塔加码,低位买入30手,第一次加码50手,第二次加码70手,第三次加码100手,怎样行情稍微翻转,上面大量买单一旦被套就会产生大量的亏损,一下就将前面买入的利润给吃掉了。
均匀式加码法:
按照交易者的交易体系、分析方法的获胜率寻找资金分散的分数,分批介入到投资品种中,优点比较简单,容易操作。
对于新手是很好的方法,一般建议分为5 ~ 10份,即使用20 % ~ 10 % 的资金参与交易,在亏损后减少仓位,在盈利时增加仓位。
在账户出现浮动利润,走势仍有机会进一步发展时加码,是求取大胜的方法之一。加码,属于资金运用策略范畴。如何分配,要讲技巧。(金字塔式优越些)
加码仓位处理方法:
1. 按跟踪止损来不断提高止损位,达到止损条件则卖出。
2. 按照交易系统的卖出信号最后统一出场。
加码大忌:激进加码重仓交易
二、风险控制
“截断亏损”,就是止损,“让利润奔跑”就是放大利润,最后止盈。
止损不等于割肉
最初的亏损,是最便宜的亏损
由于人性的弱点,时时不自觉地影响我们的操作,一次大亏,足以输掉前面很多次的利润,所以严格遵守止损纪律便成为交易者在风险市场中生存的唯一法则。止损是证券交易的一项基本功。美国投资界有一个有用而简单的交易法则叫做“鳄鱼法则”。
止损位设定方法:定额止损法;有意义的支撑位止损法;技术指标止损法;无条件止损法。
止损中的误区:不止损;频繁止损;止损不一致。
止盈:见好就收,我们也要有一个好的方法来吃掉最大的那段来获利了结。
止盈位设定方法:定额止盈法;有意义的支撑位止盈法;技术指标止盈法。
止盈中的误区:乱止盈;止盈不一致
跟踪止损策略
跟踪止损(trailing stop)
跟踪止损是指在趋势交易中,追随最新价格设置一定点数的止损,止损点位是动态不断提高的,当股价回调一个设定的幅度时则卖出股票,实现大部分账面收益。虽然叫跟踪止损,其实是解决止盈的问题。止损和止盈可以统一成一个问题。
跟踪止损的应用范围极其广泛,但跟踪止损并不适用于所有的行情走势。这些策略用在趋势跟踪系统上最有效。在震荡行情中,采用更积极的止损策略更合适。
均线止损策略
最简单的趋势跟随策略是让止损点跟随趋势前进的方向不断向前移动,可以用不同周期的均线移动方向来判断趋势方向。例如,在上升趋势中止损点可以设置为MA5或MA10的值。用那个周期的均线取决于交易的操作周期。操作周期越大,我们需要用的均线越大,相应的,在触发止损前盈利回撤的幅度也会越大。使用周期越短的均线,止损被触发的速度也越快。
研究发现,对于长期交易系统的止损点放在MA20(或更长周期内的)时其表现通常都很好;对于中期交易系统的止损点放在MA5或MA10;对于短期交易系统的止损点放在MA3 ~ MA5 处通常表现最好。
另外一个值得讨论的改善均线止损策略的方法是:利用均线值加差一个差值来上移或下移传统的均线止损策略。例如,在长线交易中,可以将止损位平移到比MA20高5%的地方。
最后一个要考虑的是均线止损的一个非常重要的弱点。均线突破方法是如此的流行,以至在均线处触发大量的止损盘或进场买盘,因而当你在交易中使用这些技术时会发现明显的价格滑动。用一个百分比的均线平移来调整实际均线的方法或许是一种将你的止损位与一般大众的止损点区别开来得方法,从而让你更好的执行止损交易。
幽灵的礼物
《幽灵的礼物》主要讲了自称“幽灵”的神秘交易大师把30年成功交易经验归纳成的三个规则。对于这三个规则,必须有一定的交易经验后才能领悟他的价值。
规则一: 只持有正确的仓位。
规则二: 毫无例外并且正确的对你的盈利仓位加码。
规则三: 巨量即是套现良机。
交易系统
交易系统概述
系统交易:运用交易系统进行交易。系统交易是一种理念,也可以称为系统化交易。
交易系统:这里特指系统交易中的交易系统,全称为“交易规则系统”。包括技术分析(入市、离市),资金管理(仓位控制、风险控制),交易心理控制(保证交易执行的一致性)等一整套的交易规则。
系统化交易的理论基础:
1. 价格波动不是完全随机的,其非随机部分(趋势)是存在的并且可以追踪识别的。
2. 在既定风险水平上实现正期望的交易系统是存在的。
3. 系统化交易能够克服人性弱点,实现既定风险收益水平下的持续稳定盈利。
系统化交易的特点:风险收益可以预期;顺势交易;客观性。
交易系统的外部影响因素:
1. 交易系统的理念
2. 执行中的问题
对交易系统认识的误区
误区一:交易系统是电脑程序
误区二:指标是交易系统
误区三:交易软件是交易系统
误区四:交易系统就是为了节约时间
误区五:交易系统是一本预测系统
误区六:交易系统就是“圣杯”
系统交易的优势
优势一:有助于控制风险
优势二:有助于树立正确的交易理念
优势三:保证了交易执行的一致性,有助于扩大盈利
优势四:有助于正确地分析市场
优势五:有助于交易知识和经验的积累
如何建立高胜算交易系统
“知己知彼,百战不殆”,建立交易系统前要先明确一下自己的各“参数”。先做到“知己”,多问几个问题,比如:
1. 我的风险偏好如何?是倾向于进攻还是倾向于保守的策略?
2. 我的看盘时间有多少?
3. 我想投入多少本金?我能承受的最大风险有多少?每次亏损的底限是多少?
4. 我一年的期望收益率是多少?一年中我肯定不忍受亏掉多少?
5. 我一年操作多少次比较合适?
做完“知己”的准备工作后,就可以开始建立我们的交易系统了。建立交易系统的过程是认识市场的过程,最终是要达到“知彼”。
交易系统是交易者的工具,拥有交易系统是交易持续稳定获利的必要条件,但并非充要条件。这说明拥有一个好的交易系统是取得成功的良好开端,但最终是否成功还需要交易执行者的配合。交易过程中最难的还是人的心态。
交易系统建立中的误区
误区一: 交易系统过度优化
误区二:正期望交易系统仓位越重盈利越多
误区三:看重总盈利不看重盈利分布
误区四:理论上的利润,实际中做不到
什么是高明的交易系统
简单说来,一个完善的交易系统应该具有以下特征:
1. 稳定性。表现为收益的稳定性,有可能有大起,但绝不会大落,一切可能造成重大损失的交易都不可能存在,哪怕这种可能性微乎其微。
2. 枯燥性。 具体交易不需要掺杂任何的个人情感。
3. 简单性。
合适的高明的交易系统一般包括以下几个方面的涵义:
1. 正确的操作理念。
2. 反映交易者的人性特征。
3. 反映交易资本的风险特征。
4. 能够满足实战的需要。
5. 能够持续一致性的执行。
从感觉交易到系统交易
交易系统应该是连贯和前后一致的,这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性,还指交易主体——交易者,要始终坚持自己的交易系统。如果你以周线图的信号入市,就应该以周线图的信号出场;如果你以日线图的信号开仓,就应该以日线图的信号平仓;但大多数交易者在根据某个交易信号入市后,往往被自身情绪和主观愿望所困扰,过早或过晚地离场,而没有坚持自己的交易系统,当然交易业绩也就不会太理想。
系统交易心得
好的均线系统必须有以下特征:
其一,适用于任何可操作周期。
其二,必须简单。
其三,不能含有未来函数。
其四,少则得,多则惑。
其五,绝对的真理是不存在的。
不要以为简单的交易系统建立了,执行还不容易?恰恰相反,不信你试试看,只看一个指标,然后无思考的操作。人都不是傻子,所有没有观点的执行是很难的。越容易获利的方法就有越高的本能排斥。靠系统交易,做到没有观点的执行才是最好的系统交易者。
交易心理
股票交易中最难的是执行!交易的“圣杯”是“交易系统+人”,如果不能很好地一致性执行,即使有了个非常好的交易系统也是百无一用。
稳定和持续的盈利才是我们追求的目标,一次两次的亏损也是我们可以接受的。这样降低了目标,并且正确的认识了股市后,我们的心态就会平和很多。
十大交易心理误区
心理误区之一: 仓位决定心态
很多交易者对市场有过于主观的希望,总是认为市场会按他的思维发展,如果行情没有如愿运行,他会认为市场错了,是市场出了偏差。特别是当他重仓了某支股票后,便更加武断。
前些年在论坛上发现波浪爱好者画波浪时,只要手里有股票,画出的浪都是千方百计的向上画,而当有人提出有理由的反对意见时还是不肯接受有向下的可能性。
心理误区之二: 专买低价股
心理误区之三: 敢输不敢赢
心理误区之四: 盲从跟风
心理误区之五: 把股市当赌场
心理误区之六: 举棋不定
心理误区之七: 贪念又起
心理误区之八: 不认输
心理误区之九: 害怕后悔
这是交易者很容易产生的一种交易心理,买入怕被套,卖出再涨回来,害怕由于自己做出错误的操作而后悔。这种心理也容易导致羊群效应,变成从众心理,走进另一个误区。
好的操作来自丰富的经验,而丰富的经验来自于失败的操作。担心和后悔都是徒劳的,有些失败是必须经历的,市场站在更高处看着我们去犯错误,我们要做的是出现错误后先停下来分析错误的原因,从基础的交易原则开始建立交易系统。有了一些自己实战总结的铁律之后,交易会更有信心。比如,在空头市场中仓位必须控制在30% 以下。定下铁律后,一旦macd指标小于0进入空头市场,有持仓则无条件地减到30 %以下,没有持仓则只用小于 30% 的仓位交易。这样即使错,也是可控的风险。
心理误区之十: 频繁交易
培养良好的交易惯,3.1 向系统化交易观念改进
1. 心理状态: 刚开始交易的时候,担心的是这次买进来会跌。
对策: 减少操作资金,盈亏只是比列问题,不必看重绝对值,初期往往是给市场交学费的时期;设定止损,每次交易损失达到总资金的10% 就放手(根据情况自己设定幅度在5~15%之间为好),坚决执行。
2. 心理状态: 有了止损,不用担心跌了,可担心的是不能获利,而且连续止损,连续止损七八次,本金也会极度缩水,只见止损不见盈利是这是最担心的。
对策:加强技术分析,提高操作成功率,去寻找波动的临界转向点,也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。此为所有技术分析的核心所在,个人的方法都不同,把成功率提高到 40% ~ 60 %,已经算是比较成功了,不过分执着于精确预测,决定交易成功的还有另一个重要因素——资金管理。
3. 心理状态:提高了成功率,不用担心连续止损了,就开始担心赚时赚的少,特别是错过大行情。手续费加上止损的滑差,止损一次的代价比理论计算的要高,所以赢时要是利润仍然不足以弥补损失,或者利润微小,无法肯定能否长久获利。
对策: 开始加强资金管理,把交易机会分成不同的等级,在成功率高的位置大增开仓数量,在成功率低的位置低的位置控制开仓数量和交易频率,只有在盈利的情况下才加码,学会等待,让利润自己照顾自己,这样即使交易成功率不高,也会用一次大盈利会弥补很多次的小亏损,还会盈余利润。
4. 心理状态: 学会等待,开始成功抓住了一些大波段,不怕把握的上升和下跌波段幅度失衡了,但同时也出现了更多地由等待而造成的转盈为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情,而且浪费了时间和精力,对整体交易成效也有明显的负作用。
对策:使用“绝不让盈利转为亏损”的格言,止盈策略,当盈利仓位跌回,进入成本价格附近时卖出。
5. 心理状态:好,损失的交易少了,但因为打平出局而错过的大行情也多了,综合一比较,似乎还不如及早止损。
对策: 放弃“绝不盈利转为亏损”的格言,改为跟踪止损策略,用止损搏大波动,进一步研究改善止损点位的设置,随着价格的上升而不断提高止损位。同时优化交易系统,要不断改进加仓和止损的条件,这是两个核心的问题。需要注意,条件多了,交易系统就变得不可靠了,有个取舍问题,要注意尽量简单。
6. 心理状态: 盈利的次数开始增多,具体问题大都解决了,接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度,多久?
对策: 将交易系统在过去十年的历史图上模拟测试来验证修改,用手工、EXCEL表格或行情软件都可以测试,测试结果能达到盈利预期后,用系统做10次以上的交易,达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步,做出简单的交易盈亏资金增长曲线图。
7. 心理状态: 交易系统可以稳定执行了,总的交易成功从统计上来说是正的,这是都不担心单一一次交易的成果如何,而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题,担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化,主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效。
对策: 到此就没有对策了,股市是个永远变化的地方,没有一种方法可以长胜不败,特别是技术分析是一种跟随趋势的操作,唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态,随时检查系统的运行,当多次交易不正常的结果出现,确认股票出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。
以上是对交易者进入系统化交易观念遇到的心理障碍的解决建议,而实际操作中,越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多,如市场情绪,行情的剧烈震荡,消息面影响等等,都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的交易系统,因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态,多关注交易系统而少关注市场一天内的波动,则将有利于心态的稳定。
交易心理实战总结
悟出来的道理才是最有用的:
教训比经验更重要;理念比技术更重要;
简单比复杂更重要:越学到最后,交易是越简单的,到最后会发现其实最有用最重要的投资理念也就那么十条八条,技术分析说来说去就是“量价时空”四个要素的变化,你最常用的而且觉得最有用的技术指标也就是两三个。
耐心比胆气更重要
交易境界
交易高手的段位:
市场交易没有段位制,各人的水平高低如何只有自已知道,怎么样才知道自己的水平高低呢?对照下面的段位制您大概就有个底了。股票市场中很多人注定会停留在三四段,如同不可能所有的棋手都是高段位一样,一定是金字塔结构的。交易段位,不一定准,只是为了说明一个过程,基本能反映交易水平。
一段
初入市场。对市场里的一切只不过有个大概的了解,对炒股的很多技巧你也不太清楚,要买什么要卖什么你也没什么主意,你的交易主要看各种的评论,或者听听朋友的建议,你总觉得他们说得都有道理。你的交易主要是日内的短线,赚点钱你就急着平仓,生怕到手的利润飞了,亏了你就抱着,想着总有解套的时候。
二段
沉迷于技术。你了解了股市的基本知识,发现很多人对股市的预测很准,你也开始寻找股市的密码。开始学一些技术指标,MACD、KDJ、RSI之类的,逐渐沉迷于各种技术指标,埋头在技术指标堆里探宝。学到最后觉得它们有时准,有时又不准。你也关心基本面情况,又有什么利好了?是不是加息了?还是上调存款准备金了?也开始期待CPI的公布,第一时间听专家的政策解读。你的交易比较频繁,时赚时亏,但总的来说,帐户是亏损的。
三段
进入亏损循环。你在市场上已经交易了一段时间了,但总的来说帐户是亏损的。已经积累了一定的实战经验。交易记录上也罗列了一些技巧,有些也很好用,开始制定简单的买卖计划,但不能保持长久,逆境之时常会自我失控,陷入大亏小赚的困境。
你觉得要在这个市场赚钱真的很难,你急着想翻本,可你不知道该怎么办。你看了一些关于交易的书,可你觉得他们说的是一回事,拿到这个市场中实际操作又蛮不是那么回事。你觉得还是指标不够精确,于是你试着调整参数,可它们仍然是有时准有时不准。你上论坛,希望得到高手的指导。可他们也是有时准有时不准。
四段
全面学。你有过大亏的经历了。你知道要在这个市场上生存不能听信那些个评论。于是你开始系统地学,你把能找到的相关书籍都看了,希望能从中找到一个战胜市场的法宝。你也学了波浪理论、江恩的测市法则、混沌理论之类的。你也知道了要顺势而为、亏损了要止损。可你搞不清这个“势”是怎么确定的,止损设在什么地方才好。你觉得要准确地知道市场何时反转真的太难了,你不相信在这个市场有人可以赚到钱,因为聪明如你都觉得面对市场束手无策,他们怎么可能赚到钱?
五段
系统交易化。你开始明白要在这个市场上赚钱必须要有一套交易系统。可你对这个交易系统都包括那些东西还搞不明白。你试着将几个指标组合成你的系统,根据他们提供的信号操作。可它们经常相互冲突,让你搞不明白此时到底该信那个。你试着长线交易,可有时你搞不清到底是回调还是要反转了。你也试着就做日内短线好,每天赚个三五百块钱,一年下来应该也不少了。可关键是经常今天赚了三百,明天却亏了五百。你的帐单仍然是亏损的,你觉得真是太难了,实在不行的话,你考虑是不是该放弃了,应该少看股市或离开股市一段时间。
六段
不预测,强调对策和执行。你开始明白在这个市场上你没法预测价格走势,你不行,别人也不行。你开始有一套自己的交易系统,你知道自己只要严守纪律,长远的来看,你该能够赚到钱。你开始用概率来考虑问题,每一次进场,知道风险和报酬的比率各是多少。错了你会止损,盈利的单子你也开始能拿得住了。你的帐单时赚时亏,盈亏基本相当。有时你能按自己的系统交易,有时你不能。但你开始相信这个市场上有人可以赚到钱。你开始能够喊出好单,在论坛上你也开始成为大众关注的焦点。
七段
系统完备,初有小成。你开始能够稳定盈利,有自己的一整套交易系统。你已经解决了交易理念的种种问题,开始有了自己的交易哲学。对于技术性的东西你不太关心,你知道只要理念正确,即使是使用简单的移动平均线你也可以稳定获利。你知道哪些是关键的点位,你可以从容地进场,虽然你看不清以后的走势到底如何。某一天你可能先赚五百又亏了三百,但你能正确地执行止损,你知道这些亏掉的钱迟早又会回来。你的心态基本平静,但偶而面对行情的剧烈波动还是会有些起伏,特别是有单持仓的时候。
八段
知行合一。这时候赚钱对你来说是家常便饭,就象一名驾驶老手开车一样,遇到红灯就停、绿灯就行。交易对你来说完全是无意识的。你不再需要对着图形精确地定义止损的位置,拿着笔或计算器计算着风险和报酬的比率。你完全不再关心经济数据和政治事件的好坏,因为基本面对于你来说毫无用处。
九段
功夫在诗外。这时候的你对世界经济了如指掌,你可以提前预知下一轮的经济走势。一年你只交易几次,也可能一单一拿就是几年。你很少有看盘的时候,多数时间你在打高尔夫或是在太平洋的某个小岛钓鱼。你从不和别人说起交易的事,因为你知道没人能明白。
交易系统范例
10日均线交易系统
想要建立一个交易系统,先要有一个理论。就像写文章先要“立意”一样,我们提倡的是趋势跟踪的系统化交易,所以我们要做的系统即是趋势跟踪交易系统。均线系统可以根据所选用的均线的周期与个数的不同演绎出很多种变形。比如5日、10日、20日、30日、60日这5条均线,可以任意组合,都可以建立适合不同风格的均线交易系统。如果再加上一些其他的细节条件,比如加上成交量配合的条件,那么均线系统会更加个性化。
建立10日均线交易系统范例
下面我们要建立一个范例,简单而实用的均线交易系统。在多头市场,只用10日均线和价格来建立10日均线交易系统。别看他简单,但我可以肯定地说,如果能够按照这个系统来执行的话,会取得比 70% 以上的交易者更好的收益。因为常说的“7亏2平1赚”,而我要建立的这个10日均线交易系统,是属于3 成不亏的系统里面的。至于赚多少,要看交易者自己的运用。
马上开始建立交易系统的第一步,回答前面列出的问题,如下表所示。
系统相关问题明确表
系统相关问题</td></tr><tr><td >影响因素或选择范围</td></tr><tr><td >明确选择结果</td></tr><tr><td >系统理念</td></tr><tr><td >趋势、震荡</td></tr><tr><td >趋势</td></tr><tr><td >投入本金数额</td></tr><tr><td >N 元</td></tr><tr><td >10万元</td></tr><tr><td >使用年限</td></tr><tr><td >年 月 日</td></tr><tr><td >3年</td></tr><tr><td >手续费率</td></tr><tr><td >1 %。~ 3 %。,分单向或双向</td></tr><tr><td >3 %。</td></tr><tr><td >预期收益比例</td></tr><tr><td >胜率、R值、数学期望</td></tr><tr><td >胜率40 ~ 50 %, R值 3 ~ 5</td></tr><tr><td >亏损底限</td></tr><tr><td >N %</td></tr><tr><td >10 %</td></tr><tr><td >操作频率</td></tr><tr><td >周线:日线、周线、其他</td></tr><tr><td >日线</td></tr><tr><td >选股条件</td></tr><tr><td >板块、流通盘大小、PE值、换手率、价格高低、其他</td></tr><tr><td >做熟悉的股票即可</td></tr><tr><td >股票池</td></tr><tr><td >熟悉的股票3~5支</td></tr><tr><td >招商银行、开滦股份、中华企业、上海能源、50ETF等</td></tr><tr><td >操作股票数量上限</td></tr><tr><td >N 支</td></tr><tr><td >3 支</td></tr><tr><td >技术理论、指标</td></tr><tr><td >波浪理论、江恩理论、量价理论、MACD、KDJ、</td></tr><tr><td >均线、其他</td></tr><tr><td >均线</td></tr><tr><td >左侧右侧交易</td></tr><tr><td >左侧交易、右侧交易</td></tr><tr><td >右侧交易</td></tr><tr><td >仓位控制方法</td></tr><tr><td >正金字塔加仓、均匀式加仓、其他比例</td></tr><tr><td >3 :3 :2 :1比列加仓</td></tr><tr><td >其他问题</td></tr></table>
系统具体参数表
<table border=1 class="t_table" style="margin:10px auto;border-collapse:collapse;"><tr><td >技术分析</td></tr><tr><td >资金管理</td></tr><tr><td >系统参数</td></tr><tr><td >明确条件</td></tr><tr><td >系统参数</td></tr><tr><td >明确数值</td></tr><tr><td >入场位</td></tr><tr><td >1.均线多头排列</td></tr><tr><td >2.并且收盘价在10日均线上</td></tr><tr><td >开仓量</td></tr><tr><td >30%</td></tr><tr><td >加仓位</td></tr><tr><td >再次满足入场条件</td></tr><tr><td >加仓量</td></tr><tr><td >第一次加30%</td></tr><tr><td >第二次加20%</td></tr><tr><td >第三次加10%</td></tr><tr><td >止损而有持仓时,又满足开仓条件则按上次止损量加仓,便总持仓量回到止损前的水平</td></tr><tr><td >减仓位</td></tr><tr><td >同止损位</td></tr><tr><td >减仓量</td></tr><tr><td >同止损量</td></tr><tr><td >止损位</td></tr><tr><td >1.收盘价在10日均线下</td></tr><tr><td >2. 或总亏损达10%</td></tr><tr><td >止损量</td></tr><tr><td >第一次止损持仓量的一半,连续第二次则清仓。</td></tr><tr><td >止盈位</td></tr><tr><td >止盈量</td></tr><tr><td >同止损量</td></tr><tr><td >其他参数</td></tr></table>
解释一下上面回答的几个重要的问题:
1. 数学期望
这个系统预期的胜率(P)在40% ~ 50%之间,R值在 3 ~ 5 之间,我们来算一下数学期望是否为正。根据公式:EP = P1 * W - P2 * L,我们算出下面的胜率和R值的分布表:
胜率和R值的分布表
<table border=1 class="t_table" style="margin:10px auto;border-collapse:collapse;"><tr><td >P/R</td></tr><tr><td >1</td></tr><tr><td >2</td></tr><tr><td >3</td></tr><tr><td >4</td></tr><tr><td >5</td></tr><tr><td >30%</td></tr><tr><td >-0.40</td></tr><tr><td >-0.10</td></tr><tr><td >0.20</td></tr><tr><td >0.50</td></tr><tr><td >0.80</td></tr><tr><td >40%</td></tr><tr><td >-0.20</td></tr><tr><td >0.20</td></tr><tr><td >0.60</td></tr><tr><td >1.00</td></tr><tr><td >1.40</td></tr><tr><td >50%</td></tr><tr><td >0.00</td></tr><tr><td >0.50</td></tr><tr><td >1.00</td></tr><tr><td >1.50</td></tr><tr><td >2.00</td></tr><tr><td >60%</td></tr><tr><td >0.20</td></tr><tr><td >0.80</td></tr><tr><td >1.40</td></tr><tr><td >2.00</td></tr><tr><td >2.60</td></tr></table>
按保守的数值来看,当P = 40 %,R = 3 的时候,从表中可以查到 EP = 0.6 > 0,这个10日均线预期是正的数学期望,之后我们通过测试结果来看一下具体指是多少。
2. 开仓与加仓数量
根据仓位控制中讲到的神奇的KELLY公式F = ( ( R + 1) P - 1) / R,P为系统获利准确率的百分比,R为交易获利相对交易亏损的比例,我们算一下在P = 40 %, R = 3 的时候,F = ((3 + 1)* 45% - 1)/ 3 = 27 %。所以我的开仓数量定在了总资金比例的30%。由于加仓的时候,随着行情的上涨,在高位的风险会加大,胜率会降低,所以我在第一次加仓用30 %,第二次加仓用 20 %,第三次加仓用10%。避免在顶部加重仓。
对于止损后再满足买入条件的情况,这一次加仓需要包括两部分。首先要把上次止损的仓位补上,其次在按计划加仓。比如,在第一次买入 30%后,由于行情回调触发了止损位,这是果断止损掉开仓量的一半即 15% 。如果行情继续下跌,再次满足止损条件则卖出另外的15%清仓出局。如果行情只是震荡洗盘之后又重新进入升势,当满足加仓条件时,首先加上前面止损的 15% 的仓位,再按计划加仓 30%。简单来说,在有止损而未清仓的时候,加产量为止损量与计划加产量之和( 15% + 30%)。
3. 选股条件
只做熟悉的几支股票,对于系统交易者来说,不必费精力去找黑马。因为板块是轮到的,熟悉的个股是在几年的操作中根据经验选出来的优质股,一般会高于平均的涨幅。还有一种观点是,做指数型基金也能做到不错的回报。所以说,无系统交易者看来很重要的选股,在系统交易者看来并不是那么重要。
4. 入场位
入场条件是多头排列并且收盘价在10日线上。这个基本条件,在优化是可以加过滤条件,但过滤条件并不复杂,有经验的交易者看后面的测试图中的信号,也许能够猜到。
5. 止损止盈
我用的风险控制中讲过的跟踪止损策略。在正常情况下,按数量比列(3 :3 :2 :1 )分四次入场,按数量比例( 1 : 1 )分两次离场。
从孙子兵法谈资金管理
市场如战争,交易如作战。《孙子兵法》对资金管理也有很强的指导意义。作战讲的是攻守,交易讲的是盈亏。作战目标是胜利,交易目标是盈利。截断亏损是守,让利润奔跑是攻。“兵者,国之大事,死生之地,存亡之道,不可不察也”。同样,资金管理是股票市场交易生死存亡的大事。
“夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况于无算乎!吾以此观之,胜负见矣。”古代兴师前,要在庙堂里举行军事会议,谋算作战计划,叫“庙算”。我们建立交易系统的过程即是“庙算”的过程。那些没有交易系统的交易者就像“无算”的作战者,胜算当然不会大。资金管理作为交易系统的核心部分更要“多算”。
《孙子兵法形篇第四形篇》对于资金管理有十分精辟的论述。“昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。故善战者,能为不可胜,不能使敌之可胜。故日:胜可知,而不可为”。“兵圣”孙武对于胜利(盈利)的态度,比我们许多市场中人要冷静、淡定得多。以他的眼光来看,不亏损(不可胜)在我的控制范围之内,而盈利(可胜)则是不能完全由我方所操纵、通过作战(交易)获得的。在股票交易中,赚钱不是每个人都能做到的,而不亏钱,则每个人都可以轻易做到。
“不可胜者,守也;可胜者,攻也。守则不足,攻则有余。善守者,藏于九地之下;善攻者,动于九天之上,故能自保而全胜也。”这句话点出了攻与守之间的内在本质。正所谓“善攻者必善守,善猎者必善等待”。在保证本金的前提下,把握市场机会,才是求胜之道。
在交易中,攻(即交易行为),就意味着为着利润的诱惑而甘冒风险之矢石奋勇前进;守,则意味着在选择了安全的同时,也放弃了潜在的机会(即承担了机会成本)。一个不足,一个有余,如何将两者在艺术和科学的层次上融会贯通,则是资金管理的核心问题。用《笑傲江湖》中风清扬的话来说,只要你进攻,就必然有破绽。而你要做的,是发现并抓住对方的破绽。一个成功的交易者,他的思维应该是开放的,富有远见和创造性的。他既可以在天时天利不如人意时,选择“藏于九地之下”,休养生息,静观其变,待机而动;也可以在风云际会,时不我待,大趋势风生水起时,因时而作,“动于九天之上”。
“其疾如风,其徐如林,侵略如火,不动如山”,四种状态“风林火山”和资金管理中的入市、加仓、止损、离场正好一一对应。 ……
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