挖掘节后预期差系列:锂期货

21-05-04 11:40 1658次浏览
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今天预期差系列分享的是国君有色 锂期货合约相关的研报。

5月3日,CME芝加哥期货交易所上线首个锂期货合约,以中日韩CIF氢氧化锂价格作为结算标的,首单成交价在14.25美元/kg。

最近的现货氢氧化锂(中日韩cif)价格fastmarkets报价为12.5-13.5美元/kg,首单期货价格溢价成交体现市场对锂价未来展望乐观。

锂价中枢的再讨论。我们一直在思考未来3-5年的锂价中枢,一方面稳定的锂价给锂电上下游产业链对供应链有更好的管理,另一方面对二级市场锂标的有更清晰的盈利中枢的预期。

首单14.25美元/kg的价格折RMB9.2万/吨+。我们一直知道LiOH中日韩CIF,更多上下游大厂为了平滑锂价波动签订的锂盐长单,波动率远远小于中国碳酸锂的现货价格。头部企业ALB、赣锋、天齐、Livent等一直就以长单的模式和日韩大电池厂供应锂盐(包括氢氧化锂和碳酸锂)。

LiOH这个期货合约可以帮助我们来大致锚定锂价中枢(还需要看这个产品未来流动性和市场接受情况,其实就是看这个期货产品未来是否成功)。目前看,借鉴期货成交价格,9-10w的锂价中枢,是未来上下游都相对可以接受的锂价,上游固然利润率较高,但快速增长的锂电需求,需要更多的锂盐锂矿新项目去满足,而锂矿新项目的资本开支目前远远远远不足,必须用更高的锂价去刺激。

锂行业至少三年大周期起点,看好一切锂资产标的。资源为王,投资中国。

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精彩评论
余则成

21-05-05 07:48

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5月6日策略
    [淘股吧]
    因为今天要去天津办事一天,明天开盘,早上先把6日策略写完。
    1因为我是无偿分享,作为大家参考,所以大家要把持好自己,赚了算您的本事,亏了也别怪我。谁也没有能力,也不需要对谁负责,全屏自己看,自己判断。
    2如果跟我操作,仓位不要一次性大于50%,如果30%大概率不会亏。我群里的人,可以发表观点,但是不要随便艾特我,影响我的心情和操作,谢谢。
    3我目前持有 003039000908 和601127.仓位9成。
    第一. 节后,我没看新闻,五一期间印度疫情如果继续发酵,医药医美将会继续走强,我的0908应该涨停。应该是躺赢,不躺赢我就琢磨着换股。医美和医药应该是阶段主流。
    第二. 第二我不知道小康 601127 有什么利好,如果汽车板块不是太弱,我准备融资等量低吸做T。第三. 碳中和,4月30日有政治局会议,提到了碳中和,很有分量,看市场的认同度。留下的一成资金,是准备做003039的T+0的。4值得注意的:上述分析成立的变量如下,第一酒类不可以再走强,第二资源不可以再走强,第三,化工不可以走强。第四,大屁股不可以再高潮。5热点可能的传导:超跌反弹,要关注,这是市场的高低切方向。这个要注意一下,不是特别强,也没什么大事。
余则成

21-05-06 15:02

0
我今天止盈了0908,做T了小康股份003039 ,低吸了000996.
余则成

21-05-06 15:00

0
谢谢偶像,多来帖子指导工作,十分感谢!
磨剪刀

21-05-06 13:28

0
我已上了!西藏珠峰 !这一板块我跟踪有段时间了!目前该板块开始2、3线的票开始动了!该板块有中线主力布局的,但短线风口并不明显!是趋势还是加速,要等风来!
研报直通车

21-05-06 13:23

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