银行业投资小结（我的故事，你的收获）

昨天看完了伯克希尔的股东大会，老头子买了茅台、阿里巴巴 、腾讯。并承认去年减持苹果 股票是个错误的决定，巴菲特的投资体系并不适合我。依据个人多年投资经验看来，减持无非两个原因，一是找到更好的投资标的或投资回报更高的股票，二是觉得苹果的基面变坏，回报不到达到预期收益，不能继续持有。但是，这两原因都不存在。这取决于巴菲特对苹果公司和电子消费行业 的认知。


本人一季度盈利为10.12%，到4月底盈为26.62%。差价带来微薄的利润，立足长期来看这种做法不可取。从曲线中看出，波动与银行业是一致的。其中有两笔交易（20%的仓位）是在43元买入。两笔交易谈不上对或错，因为择时也没有任何意义，而且长期持有是收益最大的，择时取决于资金的流动性。
银行就像投资者一样，讲究是资产配置。看一下宁波银行 的资产配置：主要是看贷款去向。宁行对制造业、租赁和商业服务、商业贸易的投入占比是较大的。而这三个行业是与宏观经济紧密联系，会随着宏观经济而波动，不良率较为难控制。招商银行 是全国性银行，资产配置则比较均衡。宁行的贷款在浙江省内达到60%，包括市波市内占40%，贷款去向与当地产业结构一致，招商就不存在这样情况。两家银行的基因不一样，未来发展也不一样，没什么可比性或者说差异性比较大。本人不太喜欢同质化竞争，就像李杰的极兔给快递行业带来冲击。因此顺风一季度亏损9亿，股价腰斩。对投资人来而言，则是一件比较痛苦的事。

银行需要资金流动性，一是满足提款、二是满足发展业务，所以必须配置可交易性金融 资产，这部分收益不会太高，3.5%左右。而宁波银行的贷款利息高达6%。宁波银行贷款区域较为集中，所以金融资产占比高。而招商银行金融资产占比较低。
这是一个真实事件：曾经在美国有一家小镇银行，因为孩子们橄榄球比赛，需要大量提款，导致银行流动性不足，银行倒闭。

全国性银行不会发生这样的事，比如招高银行在宁波市提款量大，那么其他省份存款可满足流动性需要。做为职业投资者也是一样的（本人未职业），要满足家庭开支。必须要做一些差价交易来满足资金的流动性。
我们家从父辈时就经营早餐生意了。至今都没稳定的根据地，也谈不上发展。这是一件不幸的事情，而我也无权干涉。
就像经营银行一样，有些银行经营倒闭，越来越小。有些银行依托市内为根据地，然后在省内经营，再布局长三角 、渤海湾、珠三角等地实现全国优质区域经营。
投资背后是对生意的深刻认识。绝味把一根根鸭脖做成功了，老干妈也把一瓶瓶辣椒酱做成功了，还有很成功的案例，说不完。
关山难越，谁悲失路之人？穷且益坚，不坠青云之志！