炸锅!第一只百元ST股票诞生

21-04-17 23:01 277次浏览
辉叔看盘1024
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风雨过后,真茅依旧最香。
最近很火的一则数据显示,1月减持茅台的全球最大中国股票基金(瑞银 (卢森堡)中国精选股票基金美元),玩了一把高抛低吸,又买回来了!3月大笔增持茅台,份额增长了差不多15%!

抛开这些外围的消息,单单从自身白酒板块的走势看,白酒的表现似乎率先走出低谷。大家看,自3月9日低位至今,白酒板块已经涨幅已经超过20%了,周五更是白酒人吃肉的一天。

说说我对白酒的看法吧,咱们在去年的时候也针对白酒有重点聊过:白酒和医药 一样,都是值得长期玩的票。
白酒的投资逻辑
我们拉长时间线来看,为什么中国股市怎么天天涨白酒,而美股天天涨科技,这完全不讲道理。
为什么会出现这样的情况?
A股和美股上涨的方向不同,主要是因为中国和美国所处的发展阶段和综合国情不同所导致的。
你要知道,在很早之前,美股也是经历过可口可乐 为代表的大消费上涨的阶段,只是近十年才是科技领涨。而美股科技股之所以能一直涨,是因为它们引导了全球科技发展风向。
比如,苹果 为代表的智能手机,亚马逊 代表的云计算特斯拉代表的电动智能汽车 等等,无一不是美国在引领全球科技风向。
但是这一点上,目前咱们国家还做不到,所以科技股无法真正的代表中国经济。这也说为什么现阶段A股的科技股不如消费股稳的原因。
而大部分机构选股逻辑都是自上而下,且非常注重业绩的确定性,这样是为什么大部分的机构资金都喜欢抱团消费白马股的一个重要原因。
再来看看,白酒行业近期的几个利好(国信[gubar]证券 [/gubar]观点):
1、白酒基本面仍好,高端及次高端扩容趋势不减
春糖期间(全国糖酒商品交易会),整体白酒基本面延续春节以来的高景气,主要公司回款发货进度良好,渠道价格平稳,渠道库存良性。在消费升级和酱酒热的带动下,千元价格带扩容趋势明显,高端及次高端价格带整体上移。
2、看好Q2补库存及五一假期宴席消费恢复,白酒板块有望迎来底部反弹
春节以来白酒动销持续向好,核心酒企价格普遍稳中有升,渠道库存低位。在去年疫情影响业绩低基数之下,21Q1 白酒供销两旺,业绩普遍高增长,尽管市场有一定预期,但供需两旺的行情仍使得部分酒企业绩超预期(如酒鬼酒 21Q1收入增速 190%),
今年二季度,随着经济复苏消费向好,渠道有望迎来一波价格持续上行叠加补库存的旺季时期,比较看好五一黄金周的宴席市场恢复,去年低基数下业绩仍有望维持高增甚至超预期增长,全年增长确定性仍好。

开头讲到的,最大海外基金抄底茅台的消息,引爆了白酒板块的炒作,但有意思的是热闹都是三线白酒们,茅台自己只涨了2%。像ST舍得 3连板,青青稞酒 2连板,老白干酒伊力特 涨停,其余的金徽酒金种子酒 都是悉数大涨。
不得不重点说这只ST舍得!真的是不负众望,股价站上百元,创出历史新高。而排名第二的ST岩石 股价不到18元,大A股真是无奇不有。

大家都知道,股票被贴上ST都不是什么好事情。为什么ST舍得会被带帽呢?
这个情况点特殊,要从前控股股东天洋控股说起:
在2020年的时候,舍得酒业自爆,原大股东天洋控股及其关联方占用公司本金4.4亿,资金占用利息3486万元。受此影响,股价震荡下跌,并收到上交所两次问询函。由于在最后还款期天洋控股未能履约,舍得酒业被上交所实施其他风险警示,股票简称也由此变更为了“ST舍得”。
不过呢,事件逐渐得到控制。在今年3月19日,根据ST舍得最新公告得知,ST舍得被天洋控股及其关联方通过四川省蓬溪县蓬山酒业有限公司非经营性占用的资金本金 4.4亿元及利息已得到清偿,资金占用问题也已解决。

再后来,就是复星系入主舍得酒业。
1月5日的时候,郭广昌旗下的豫园股份 ,通过执行司法裁定的方式取得了沱牌舍得集团70%股权,从而间接控制ST舍得29.95%股权。
郭广昌成为公司实际控制人后,股价便接连涨停,即便在今年初白酒板块普遍回调下,股价依然再创新高。

市场普遍看好舍得的逻辑主要有几点:
底层逻辑是次高端扩容,独有的是老酒细分赛道逻辑,未来存在品牌向千元以上提升机会,短期激励要求的净利润目标对应的估值具有明显优势。

在我看来,还有几个点也很重要。
第一、复星实力雄厚具有赋能潜力,这对于舍得酒业来说很重要。

复星的资源条线覆盖上去,对舍得肯定还是正向的,而且,舍得st的问题就是管理层的问题,不是经营层面的问题,所以,如果管理层稳定,公司的经营肯定会比现在更好,这个问题不大。

第二、舍得坐拥12万吨老酒。

这个在经销商层面看,大家都很感兴趣,觉得有看头。因为这个量,在全行业,应该是公布出来最大的,当然这个老酒的定义是什么现在其实也没有很清晰的定义。但是酒是沉的香,所以现在市场很看好这块。
当然,舍得的体量小,扎实做好老酒,对于企业自身的发展来看,应该是可以的。
第三,舍得预计今年业绩营收增幅大

ST舍得2020年年报暂未公布,但在今年2月下旬舍得营销大会中,ST舍得提出2021年61亿的营销目标,叠加此前酒鬼酒等同行的业绩表现,可以窥见,今年舍得营收预计会有较大增幅。
最后,针对白酒这个板块,我认为还在趋势向上的过程,相对稳健的操作是借道基金布局整个白酒板块,像招商中证白酒指数基金( 161725 ),近一个月的涨幅10.79%,还是很香的。
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