市场热点与机会分析3.29

1.今日导读
2021-03-29 16:59:12
国家发改委：“十四五”时期将从七方面支持中医药 振兴发展
国家发改委社会发展司负责人孙志诚表示，在“十四五”时期将从多个层面来谋划和开展工作，支持中医药的振兴发展。具体来说有七个方面：一是打造国家中医医学中心和区域中医医疗中心。二是加快提升中医药传承创新能力。三是打造国家中医疫病防治重大基地。四是大力开展中西医结合有效模式的探索和推广。五是促进省域优质中医医疗资源的扩容下沉。六是继续加强重点脱贫地区县级中医医院建设。七是大力支持中医药人才培养和学科建设。
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2021-03-29 16:09:31
产销依旧旺盛 有一行业龙头公司业绩高增长确定性进一步强化
有一板块春节之后回调较多，但节后该行业一直产销旺盛，伴随着终端产品放量、材料排产向上，2021年该行业龙头公司业绩高增长确定性进一步强化。
数据显示，1-2月国内新能源 汽车销量增速好于预期，2月国内新能源车 实现销量11万辆，同比大增584.7%，今年前两月销量均值相较于2020年12月的销量回落幅度只有41.7%，显著低于往年78%的均值，Q1销量预计达到50万辆左右，全年超过210万辆。欧洲市场1-2月同比保持50%以上的快速增长，去年预计超过200万辆。2021年国内新能源车需求预计将与海外共振向上。
东吴证券 研报指出，电动车产业链春节淡季不淡，供需格局改善。2021年1月延续12月满产景气度，2月春节仅小幅减产，3月生产完全恢复，较1月仍有小幅增长，整体一季度出货量环比预计持平或略微增长，大超预期。
首创证券指出，在下游旺盛需求的驱动下，锂电中游环节材料继续保持四季度以来满产的状态，部分供需偏紧的环节出现持续性价格快速上涨。整体来看，在需求高速增长和 供需格局改善的背景下，行业全年营收预计将快速增长，锂电中游环节有望呈现量升利稳的态势，部分供需改善较为明显的环节将呈现出量利齐升趋势。
国信证券 认为，建议关注涨价带来的业绩改善，特别是涨价趋势延续和价格传导顺畅品种，如：电解液、六氟、三元正极、铁锂正极等。
相关个股：
天赐材料（002709）当前六氟单吨市价已从去年底的7万元低点上涨至近20万元，公司目前拥有1.2万吨六氟产能，对应12万吨电解液需求，六氟自给率将突破八成；另外公司还拥有2300吨LiFSI添加剂产能，原料VC也已实现连续生产，原料自给率持续提升，有望显着夯实公司成本优势和核心竞争力。
赣锋锂业（002460）锂业龙头，左手资源锁定价值，右手产能价值兑现，锂盐价格继续上涨，产销增长，公司盈利能力有望提升。
新宙邦（300037）公司为电解液行业龙头，绑定海内外优质客户，受益于需求增长，当前持续加码含氟化学品、锂电池化学品及半导体 化学品三大核心主业，未来有望进一步巩固扩大行业优势，保障长期成长。

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2021-03-29 16:02:59
十四五”中医药发展规划的编制工作已经基本完成
国家中医药管理局局长于文明3月29日表示，目前，我们已经基本完成了“十四五”中医药发展规划的编制工作，在国家发改委、卫健委、财政部、科技部、教育部、工信部、农村农业部、药监局、医保局等有关部门支持下，启动了国家中医疫病防治基地、国家中医药传承创新中心、中医特色重点医院等一系列重大工程项目，为我们推动中医药传承创新奠定了一定的基础。
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2021-03-29 15:56:36
产品开启普涨模式 这一低估值板块迎来修复行情
受原料量减价增、下游补库需求等的影响，这一行业迎来涨价潮。叠加碳达峰、碳中和政策的推进，这些龙头企业受益显著。
水泥板块29日盘中集体走高，截至收盘，三和管桩 涨停封板，上峰水泥 涨近8%，宁波富达 、东方雨虹 、万年青 均涨逾5%，天山股份 、青松建化 、福建水泥等纷纷跟涨。
消息面上，3月下旬，随着天气好转，各地重大项目集中开工，带动建筑材料需求旺盛，继沿江熟料提前三次提价之后，多地水泥价格开启普涨态势。据生意社数据显示，3月26日，水泥参考价为479.60，与3月1日(476.20)相比，上涨了0.71%。
中国水泥网数据显示，上周水泥价格呈现大范围上涨趋势，上涨地区主要集中在华东、中南、西南和西北地区，上调幅度为10元-35元/吨。其中，长三角 熟料开启第四轮上调，累计涨幅100元/吨，珠三角水泥价格第三轮上涨，累计涨幅度达到60元/吨，全国水泥价格迎来“涨价潮”。
业内分析人士指出，与去年同期相比，当前全国水泥、熟料库位均较低，在一定程度上为水泥熟料价格上调提供了空间。受外来熟料量减价增、下游仍有补库需求以及企业自用熟料比例进一步提升的影响，沿江熟料价格仍有望进一步上升可能，或超过历年上半年最高水平。
据统计，2020年水泥行业碳排放达到13.75亿吨，占全国碳排放总量的13.5%(工业行业中仅次于钢铁，占比约15%)，在“2030年碳达峰，2060年碳中和”的目标指引下，拥有良好碳排放数据基础的水泥行业优先纳入全国碳交易市场，通过控制总量，交易碳排放权，实现节能减排的目的，而龙头企业技术优势明显，或进一步抢占市场份额，集中度有望加速提升。
天风证券 最新研报表示，当前水泥已进入旺季涨价阶段，且重点区域时点价格已同比正增长，后续基建投资增速若回升，有望带动水泥板块景气向上，低估值的水泥品种有望得到市场更多关注。
中信建投 指出，水泥属于传统的高耗能行业，环保政策趋严推动行业进行新一轮的供给侧改革，体现为行业集中度提升和总产能的压缩。首先降低单位煤耗需购买设备进行产线技改，而大型水泥企业更有意愿及资金做大量投入，小企业可能选择主动退出。其次从中长期发展来看，水泥行业需求伴随基建和房地产建设强度而逐渐下降，压缩总产能为长期发展趋势，碳中和将加速这一趋势，落后产能将得到快速淘汰，利好区域及全国性龙头企业。
相关个股：
海螺水泥（600585）公司为中国最大的全国区域水泥生产商,单吨盈利最好的水泥企业,行业当之无愧龙头属全国区域,且海外市场也有销售。
福建水泥（600802）公司实控人为福建省国资委，是福建省水泥行业的传统龙头企业,福建地区产能规模最大的水泥制造企业,也是福建省水泥行业唯一的一家上市公司。
祁连山(600720)公司为甘青藏区域最大的水泥生产企业，公司产品在公路、铁路、机场等重点高端工程市场占主导地位；市场范围涵盖甘肃、青海、西藏三省区主要水泥消费市场，构建了区域全覆盖、连锁式、网格化的市场格局。

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2021-03-29 15:48:54
龙头企业接连宣布涨价 产业链概念股有望受益
造纸板块拉升走高，百亚股份 、晨鸣纸业 、五洲特纸 、博汇纸业、宜宾纸业 、民丰特纸 、华旺科技 、山鹰国际 、华泰股份 、太阳纸业、恒丰纸业 等均有不同程度涨幅。
在苏伊士运河“大塞船”后，生产卫生纸所需的木浆最大生产商之一巴西Suzano公司表示，运输集装箱的堵塞可能会导致向卫生纸生产商的交付延迟。如果问题持续恶化，全球卫生纸短缺将不可避免。此外节后至今，多家企业接连发出涨价函，纸张价格涨幅超过两位数，其中4月1日起，热敏纸系列产品发货价格上调1000元/吨。江河纸业4月1日起，热升华转印纸全系产品上调2000元/吨，普通热敏纸系列产品价格上调1000元/吨。与此同时，生活用纸行业巨头“TOP4”企业：恒安集团、维达纸业、中顺洁柔 、金红叶也纷纷发布了4月1日起涨价的通知函。
在经济复苏和货币宽松预期下，全球大宗商品 价格持续走高，木浆期货价格上涨推动外盘现货价格快速提升，而部分海外浆厂春季检修计划较为集中，一季度产浆国出口到中国木浆量较为有限，海外浆厂提价意愿和市场看涨情绪不减。此外春节后各纸厂纷纷上调采购价格，木浆、再生浆、国废、淀粉、化工添加剂、煤炭 等原辅料和能源价格不断上涨，导致造纸企业综合生产成本不断攀升。而从需求端来看，最严“限塑令”颁布，纸杯、纸吸管、纸包装盒等替代需求将显著增加，以及建党100周年，党政类出版刊物公文需求大幅放量。长期来看需求有望大幅提升。
中金公司 分析认为，伴随着需求向好和原材料涨价(废纸供给缺口显现，有望显著涨价，木浆价格有望自底部恢复)，2021年造纸行业有望整体迎来向上行情，箱板纸、白纸板、文化纸价格中枢均有望迎来同比改善。同时，2021年新投产能有望全年贡献产量，叠加需求恢复下产能利用率抬升，龙头有望迎来量价齐升，业绩弹性可观。
相关上市公司：
太阳纸业002078：广西基地拟定于2021年建成，届时纸/浆产能分别为592/448万吨，自制浆供给率将上升至58%。
博汇纸业600966：与金光纸业强强合并，占据我国白卡纸总产能50%以上，2020年净利润同比增长524%。
晨鸣纸业000488：公司是文化纸与白卡纸行业龙头，目前黄冈晨鸣二期项目已开工建设，公司公告项目总投资128亿元，拟建造纸产能150万吨/年（包含文化纸、白卡纸等品种），以及机械浆52万吨/年。

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2021-03-29 15:41:20
高比例分红引发热情 关注这一行业市场前景
3月27日，煤炭巨头中国神华发布2020年年报和分红方案。分红比例高达92%，股息率高达10%。公司拟派发2020年度末期股息1.8元/股，以3月26日收盘价计，股息率高达10%。
在此消息影响下，3月29日，市值超过3000亿元的煤炭巨头中国神华A股罕见涨停，煤炭板块暴涨，辽宁能源 、恒源煤电 涨停，兖州煤业 上涨9.64%，中煤能源 上涨8.73%，靖远煤电 、蓝焰控股 、金能科技 等纷纷拉涨。
数据显示港口库存小幅下降，3月26日，重点港口(国投京唐港、秦皇岛港、曹妃甸港)库存为1231.2万吨，环比下降69.1万吨。长江口库存报收于363万吨，周环比上升22万吨。动力煤价格反弹，利好板块上市公司业绩释放。供给方面，产地煤管票紧缺叠加安全、环保检查趋于严格，导致产地供应偏紧，而需求端前期温度回升导致的日耗回落已经过去，目前工业需求持续回升，同时来水不丰，日耗回升较快，库存处于同比较低水平，下游补库动力充足。短期内紧供给格局将持续，煤价或偏强运行。本周多家煤企披露年报与利润分配方案，其中中国神华拟分红当年净利润的91.8%，兖州煤业拟分红77%，淮北矿业拟分红41.7%，板块长期投资价值逐步显现，估值有望提升。
国泰君安 证券指出，根据煤炭工业协会预测，“十四五”末，国内煤炭产量控制在41亿吨左右，全国煤炭消费量控制在42亿吨左右，较2020年水平分别增长7%、6%。虽然市场预期“碳中和”大方向下煤炭消费将下降，但短期五年内消费仍将是上升状态，需求端无需担忧，供需平衡状态下煤价仍将维持合理水平。“十四五”末全国煤矿数量控制在4000处左右，较2020年的4700处持续下降，2020年煤炭开采和洗选固定资产投资同比下降0.7%，行业资本开支将进入下行周期，市场格局将持续向好，优质产能将具备更大的优势。当前板块PB刚刚恢复至1倍、PE不足11倍，随着全球经济的进一步恢复，需求的持续向好与强盈利叠加，板块估值将有望持续回升。
关注相关个股：
淮北矿业（600985）低估值区域性焦煤龙头，焦煤、砂石骨料、煤焦化等多项业绩增长点齐头并进。
陕西煤业（601225）资源禀赋优异的成长龙头，业绩稳健高分红。
中国神华（601088）煤企巨无霸，业绩稳定高分红。


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