论经济周期20210313

论经济周期。从普林斯周期看，现在属于哪个阶段。经济刚经过一轮衰退在低位企稳。流行性在经过衰退期为了对冲经济下滑导致流动性泛滥，看到复苏迹象后各国开始边际收缩流动性，。但同时通货膨胀预期抬头，利润依然在低位，但预期后期会逐步提升。这个时期最受益的是哪个行业？毫无疑问是基础工业，周期类行业。比如说电力煤炭 ，有色，化工。因为预期会有大量企业开工，提高设备利用率，这些基础工业在中下游开工率提升后利润成本低位，而预期利润会大幅抬升。自然预期将进入利润爆发期，股价会显著抬升。但应当注意一个分支就是石油化工。中国的煤炭，电力，铜铝是能大量自给的，所以成本抬升影响有限，可是石油是进口的，成本抬升影响巨大。而且值得注意的是石油化工板块大多已经从2020年六月底启动过，股价并不低。还有一个重要因素，电力煤炭等就是中游，石化的需求很多是末端消费，比如塑料，化工原料做的衣服，人工橡胶等。当下经济阶段只是初级复苏中上游受益，距离终端消费崛起远得很，尤其国内是投资主导非消费主导类经济。这种情况石油化工相关板块反而成本抬升明显，市场未必能好转最终利润难保障。所以个人看法应该把石油化工踢出。重点在电力，煤炭，有色钢铁板块。而且是相应板块大权重一二线龙头。比如国电电力 ，中国神华 ，兖州煤业 ，冀州水泥这种。公募基金的大发展，外资不断加入，以及大规模IPO，涨跌停限制弱化，决定炒小票以后机会远低于大票。
大盘看法和之前一样。流动性边际收缩远远没结束，大盘向下调整月级别不会结束。以上板块仅仅适合投资周期月级别以上分批建仓。