钢铁碳中和的一个黑马分支，这两只A股龙头最为受益钢铁

电弧炉：碳排量仅高炉的1/4，钢铁碳中和的一个黑马分支，这两只A股龙头最为受益钢铁

碳中和新挖掘的黑马分支：


钢铁碳中和新挖掘的黑马分支：
1、电炉的排碳量相比高炉来说少很多，电炉现在和高炉的排碳比单吨的应该是在0.5:1.9的水平。所以相对来说电炉也是未来碳中和主题下最大的一个催化。
2、电炉的配套材料将显著受益。主要是两个方向，一个典型的如石墨电极龙头方大炭素 ，另一个是详见文内
碳中和背景下，钢铁板块除了排放先进的龙头钢企外，电弧炉相关配套耗材企业也将受益于碳中和，这是被市场忽视的重要分支。
方正证券 深度研报指出，钢铁行业是全球碳排放的主要工业部门之一。中国作为全球最大钢铁生产国，钢铁行业尽快实现“碳达峰”、“碳中和”或不可避免。
短期看，通过“去产量”等方式实现钢铁行业“碳达峰”将重塑钢铁上下游产业链利润分配，对大宗商品 价格趋势产生重要的影响。
中长期看，通过产能转移以及长短流程切换等方式实现钢铁行业“碳中和”将极大改变全球钢铁行业的供需格局，其影响或不亚于上一轮供给侧结构性改革。 若“碳达峰”措施短期内落实，在全球经济复苏背景下，国内粗钢产量同比负增长将提振钢价、压制矿价，钢企吨钢盈利有望迎来扩张。另外，由于粗钢产量得到控制，钢企吨钢盈利的波动性有望得到一定程度的平抑，从而有利于上市钢企估值水平的提升。
钢企中，宝钢股份 、华菱钢铁 、新钢股份 等吨能耗较低。这三家也是板材龙头，板材需求端最好，主要下游就是制造业，汽车、家电、机械等。这些公司盈利超预期概率是非常大的，业绩弹性也是非常大的。
此外，券商指出碳中和利于国内短流程钢企发展，电弧炉相关配套的耗材企业受益。典型的如石墨电极龙头方大炭素，电炉耐火材料龙头北京利尔 等。 国泰君安 证券在其电话会中也指出，碳中和背景下，钢铁行业的整个生产结构会发生非常大的变化，电炉钢的占比会持续上升。现在国内的电炉产量占比是在10%左右，发达国家的话基本都是在40-50%，全球电炉钢的平均占比都是在20%以上
其指出，电炉钢占比提升可以降低钢铁价格的波动性，进而钢铁公司的盈利的稳定性会持续提升。另外，电炉的排碳量相比高炉来说少很多，电炉现在和高炉的排碳比单吨的应该是在0.5:1.9的水平。所以相对来说电炉也是未来碳中和主题下最大的一个催化。