机构密集发声,强调共识偏差机会!

21-01-31 23:23 2921次浏览
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周五,市场继续调整,尾盘在一则央行报警的消息刺激下,做了一个v型拉回。

市场大跌的原因,照样是流动性收紧预期的作祟。

加上市场传闻SLF利率上调,导致市场进一步杀跌,当然这个传闻也以央行报警而告一段落。

这也是研报君一直强调的,要持续跟踪市场流动性的预期,一旦收紧预期占主流,则市场不可避免的要回调。

当然,这种情况在下周会缓解一些。临近春节,央行会释放一定的流动性。

板块方面,白酒旅游酒店等板块上涨。

1、白酒板块,逻辑不多讲了。次高端白酒市场扩容,是今年白酒板块最大的投资机会。

密切关注白酒动销情况, 把握次高端白酒行情,是值得我们持续关注的。

2、旅游酒店板块,特别是机场板块,当前处于利空出尽,但经营面反转迹象未现的阶段,可以适当提高关注度。

一、万亿流动性投放在即

中信[gubar]证券 [/gubar]认为:

1)央行的短期流动性调节不等于货币政策全面转向。

2)预计春节前央行将净投放1.7万亿,流动性环境回归合理充裕水平,快速改善市场预期。

3)海外流动性宽松的环境不变,美联储至少在上半年不会停止扩表。

4)市场流动性依然充裕,公募权益产品新发1月达到新高3189亿元后,预计2月募集规模也将超2000亿元,机构端待入市资金规模达到历史高位。

二、小米隔空充电技术

1、1月29日,小米官方率先发布了一项隔空充电技术MI Air Charge。

通过隔空充电系统,手机等移动设备可实现在数米范围内5W功率的隔空充电,并且支持为多台设备同时充电,异物遮挡和使用手机都不会影响充电。

2、关注小米。

三、中国中免

中免发布20年业绩预告,公司实现营收526.18亿元,同比增长8.24%;实现归属于上市公司股东的净利润61.17亿元,较上年同期增长32.07%。

从业绩来看,中免第四季度业绩略不及预期。

1、由于与上海机场 的谈判协议,中免2020年应付租金同比减少70%,相关费用减少,有所受益。

另外,中免和北京及广州机场具体谈判结果未定,预计2020年报其保底租金仍按照全额(据此前公告北京机场保底租金约30亿元)计提,租金返还或有望在2021年确认。如确认,对中免来说,也是短期利好。

当然,这在一定程度上,对上海机场来说,是利空。

2、据《海南自由贸易港建设总体方案》对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业减按15%征收企业所得税。公司原有所得税税率为24%-25%,所得税率返还尚未确认未体现在本期年报。

3、我们更多的看好中免未来的发展,作为中国免税市场的龙头,这个地位目前无可撼动,中免将持续受益于中国免税市场的加速发展。

2025年海南免税市场规模有望达到3000亿元,中国中免2000亿元。2030年海南免税市场7000-8000亿元,中国中免4000-5000亿元。

4、中办、国办近日印发《建设高标准市场体系行动方案》,其中提出完善引导境外消费回流政策,鼓励重点城市增设一批离境退税商店,并增加海南离岛免税城市和门店。

该政策一旦落地,中国中免将受益最明显。

继续关注中国中免,如有回调,关注上车机会。

四、赣锋锂业

赣锋锂业周末发布了20年业绩预告,大幅上修净利润,调整后,净利润预计为9.1亿元至10.7亿元,比上年同期增长154.14%至198.82%。

周末赣锋锂业的电话会议,市场关注度高,这里研报君摘要分享如下:

1、公司未来资源端的布局:瞄准阿根廷和澳大利亚市场。

阿根廷以卤水为主,下一步希望能控制资源量大、质 量好的卤水资源,目前还在挑选的过程当中。

澳大利亚目前合适的矿山不多,公司在想办法能不能实现控制,公司和 Pilbara 已经有一些包销协议,公司也会想办法再扩大一些包销协议。

2、下游正极企业目前仅能维持每个月消耗量。

从 10 月份开始采购碳酸锂已经很困难,在这种情况下要大量备库是很难做到的。

3、青海盐湖不会有太多增量,江西锂云母资源很有限,总产能不会超过 5 万吨,国内锂辉石主要在四川,几家锂辉石企 业加起来也不会超过 5 万吨碳酸锂当量。总体国内不会有多少增量。

4、行业供不应求,公司锂盐产品现在都没有库存,不到半个月量。宁都赣锋 2019 年年底有 3000-4000 吨库存,现在已经全部消耗完了。

5、碳酸锂,供应没有大量新增产能的情况下,需求又是刚性的,供需矛盾是很突出的,碳酸锂价格涨到 12-15 万都有可能。(当前碳酸锂价格6.7万左右)

6、云母提锂效率差,需要 20 多吨才能制备 1 吨碳酸锂, 能源 成本高。

五、宅经济2.0

宅经济2.0,研报君前几天讲过,当时重点讲了居家经济,主要是以居家食品家电、检测为主的板块。

而除此之外,本次就地过年,在一定程度上扩充了公众活动范围,线下娱乐景气可期。

1、本次防控政策明确规定“低风险的地区影剧院等演出和娱乐场所接纳人数不能超过核定人数的 75%”,消除了市场对于供给端的担忧,叠加“就地过年”成为主流国内方式,看好春节档接棒元旦档,再次释放观影需求。

2、《唐人街探案3》预售票房突破1亿元

2021春节档电影预售开启。电影《唐人街探案3》预售总票房破1亿,领跑2021年春节档预售大盘。

3、关注影视传媒板块,布局春节档,如万达电影中国电影

六、刘格菘观点

1、光伏:隆基成本比竞争对手少20%,可以通过降价维持市占率或者提高市占率,包括硅片,包括组件,可以提高到30%市占率。

中长期看,肯定是正确的战略。日本欧美已经平价上网,我们去年底也平价上网了,需求肯定没问题,这个行业怎么乐观都不为过。

组件如果市占率提升,隆基目前完全没有高估。考虑的更长远的话,这个板块横向比较的话,非常值得拿。

2、医美爱美客 一直有,很好的方向,肯定值得配置,生意模式和电子烟,酒,类似,成瘾性,重复性消费,消费基数会不断扩大。

3、炼化:我觉得荣盛和恒力还有产能投出来,需求没问题,荣盛浙石化3期+恒力2期还能投出来,我觉得空间远远没有到位。

七、共识偏差机会

近日,多名公私募明星基金经理陆续对外表示,2021年,可能要寻找“共识偏差”的机会。也就是说,下一阶段A股市场的超额收益或将来自于目前没有被专业机构的共识所注意到的、非头部公司的机会。

八、上海市“十四五”规划《纲要》正式发布

上海市“十四五”规划《纲要》正式发布。

纲要提出,建设人民币金融 资产配置和风险管理中心。大力发展直接融资,增强资本市场枢纽 功能,完善信息披露、发行、退市等制度。配合上海证券交易所稳步推进主板股票公开发行注册制,提高上市公司质量。

九、国家电网布局碳中和

新上任的国家电网公司董事长辛保安近日表示,未来5年,国家电网公司将年均投入超过700亿美元,推动电网向能源互联 网升级,促进能源清洁低碳转型,助力实现“碳达峰、碳中和”目标。

辛保安称,国家电网公司一方面通过大范围联网,扩大新能源 消纳范围;另一方面推进抽水蓄能与储能建设,提高系统灵活调节能力。

关注储能建设,关注阳光电源宁德时代固德威

十、个股逻辑

1、宁德时代, 下周将迎来大解禁,可以关注能否砸下来一个上车机会。

2、天齐锂业

公司回复关注函:天齐集团的意向合作方为某股权投资基金,是天齐集团意向筹资对象,其拟与国资投资管理平台、大型保险机构合作,在资金方面支持天齐集团参与本次非公开发行。

该股权投资基金成立时间十余年,在北京、上海、深圳等多地设立投资运营平台,具有较为丰富的创业 经历和丰富的资源/新能源、科技,消费等领域的投资经验。长期以来,该股权投资基金看好资源/新能源产业发展,完成多笔行业领先企业投资。意向投资者本次计划设立私募股权基金并意向投资天齐集团,资金规模为100-160亿元。

3、王府井

王府井公告,公司以发行A股方式换股吸收合并首商股份 ,王府井为吸收合并方,首商股份为被吸收合并方。向包括首旅集团在内的不超过35名特定投资者非公开发行A股股票募集配套资金不超过40亿元。

经向上海证券交易所申请,公司A股股票将于2021年2月1日开市起复牌。

4、西藏珠峰

目前公司控股的珠峰香港(股权比例54%)全资控制的南美阿根廷SDLA锂盐湖项目(盐湖面积87平方公里)储量超过200万吨LCE(碳酸锂当量),其中探明和控制的资源量达80%以上,目前已有产能2500吨/年LCE。后续如扩产项目正式实施,建成后LCE产能将达到2.75万吨/年。

5、比亚迪

1月27日,格尔木比亚迪锂电材料有限公司成立,法定代表人为宫清,注册资本5000万元人民币,经营范围包含:非金属矿物制品制造、销售;矿产资源(非煤矿山)开采等。该公司由比亚迪100%控股,疑似实际控制人为王传福。

6、亚玛顿

公司3大长单在手,测算2021年自有产能已100%被锁定。截至2020年12月,公司光伏玻璃在手订单合计2.3亿元,公司与晶澳、天合光能 、隆基签订的2020-2022年长单合计2.25亿平方米,对应到2021年为1亿平米,已经超出2021年公司自有原片实际产能。

7、格林美

公司四元NCMA前驱体进入全面量产认证阶段,NCA三元9系、NCM9系、811多晶及单晶实现规模生产。超高镍Ni96(含镍2.5%)即将规模生产,率先实现超高镍低钴材料的量产。

2021年伊始,随着新能源产业的强劲复苏,公司三元前驱体和四氧化三钴均处于满负荷的生产状态,全年的订单已经全部排满。

8、傲农生物

预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润62,000万元-72,000万元,同比增加2,026.51%到2,369.50%。公司养殖规模不断扩大,2020年生猪出栏量同比大幅增加,2020年生猪销售价格受供需影响维持高位,公司生猪养殖业务利润大幅提升。

9、硕世生物

预计2020年年度实现归属于母公司所有者的净利润为76,892.03万元至84,985.92万元,同比增加818.05%到914.68%。公司新冠核酸检测试剂销售大幅增长,同时,也带动了检测仪器、核酸提取试剂等相关产品销售的大幅度增长。

10、蓝帆医疗

预计2020年全年净利润为30亿-34亿元,同比增长511.88%-593.46%。公司医疗及防护系列产品包括医疗及防护手套、各类口罩等需求订单均大幅增加,销售价格出现较大幅度上涨,因而对公司业绩产生积极影响。

11、金域医学

预计2020年全年净利润为14亿-15.6亿元,同比增长247.97%-287.74%。截至2020年12月底公司累计开展核酸检测超过3000万人份,核酸检测收入增长迅速。

12、荣盛石化

预计2020年全年净利润为71亿-76亿元,同比增长221.72%-244.38%。主要系控股子公司浙江石油化工有限公司“4,000万吨炼化一体化项目”一期工程投入运行。

13、国轩高科

预计2020年全年净利润为1.3亿-1.7亿元,同比增长153.64%-231.68%。公司在保障新能源汽车产品供应的同时,全力开拓储能、电动低速车及两轮车领域的产品销售,产量和出货量保持了较快增长态势。

14、京东方A

预计2020年全年净利润为48亿-51亿元,同比增长150%-166%。半导体 显示行业景气度相对去年同期较高,尤其是IT、TV类产品需求大幅回升,且产品价格自2020年年中持续上涨,公司经营业绩较去年同期大幅提升。

公司业绩超预期

15、同花顺

预计2020年全年净利润为16.16亿-17.95亿元,同比增长80%-100%。2020年度,国内证券市场交投活跃,投资者对金融信息服务 、基金投资需求增大。公司通过加大AI技术应用研发,进一步提升相关产品及服务品质,使得公司各项业务均实现较大幅度增长。

公司业绩超预期

16、长安汽车

预计2020年全年净利润为28亿-40亿元,上年同期亏损26.5亿元。主要因公司销量增长,合资业务盈利能力稳步提升。公司2020年计提资产减值准备约17.1亿元,预计减少公司2020年归属于上市公司股东的净利润约13.9亿元。

17、*ST盐湖

预计2020年净利润为20.5亿元至22.5亿元,同比扭亏为盈,上年净亏损超458亿元。

18、法兰泰克

2020年实现归属于上市公司股东的净利润预计为15,395.96万元到17,448.75万元,同比增加50%到70%。公司起重机订单大幅增加;同时受原材料价格波动影响,公司上调了部分产品的价格,主营业务毛利率提升。

公司业绩超预期

19、中金公司

预计2020年全年净利润为68.28亿-75.52亿元,同比增长61.08%-78.18%。

公司业绩超预期

20、永兴材料

全资子公司永兴新能源投资建设年产2万吨电池级碳酸锂项目、180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目及锂矿资源系列综合价值提升研发项目;控股子公司花桥矿业投资建设白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目。上述项目合计投资总额不超过11.25亿元。

21、恩捷股份

下属公司江西明扬新材料科技有限公司与江西省高安市人民政府签订《兴建锂电池隔离膜干法项目合同书》,项目投资总额为20亿元。
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精彩评论
基本款

21-02-01 08:58

0
感谢
股票天皇

21-02-01 07:06

0
感谢分享,楼主辛苦啦!
前后二三年

21-01-31 23:41

0
感谢兄的分享,请问下兄可否指导下知识产权保护板块,这一块国家周末有吹风,而且对大多数散户有认知局限。
鼠仔爱食番茄

21-01-31 23:32

0
辛苦了!
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