储能迎催化政策！充电桩进入加速建设通道！

今天市场赚钱效应比较差，板块方面，白酒、免税、有色金属 等板块领涨。

1、白酒板块，今天强势反弹。

从中长期逻辑来看，是次高端白酒的增长机遇。

短期来看，主要是两个催化因素，一是近期白酒板块调整幅度巨大，二是在20年Q1较低的基数上，21年Q1的增速不会太差。

短期还是看次高端白酒，酒鬼酒 、洋河股份 、今世缘 、山西汾酒 等。

2、免税板块，最看好的还是中国中免 ，从当前现状来看，中国中免在免税板块里是无敌的。

市场之前对中免的担忧，主要是牌照放开后，新进入者瓜分市场份额，但从当前来看，竞争对手无法对中免构成威胁，中免竞争护城河难以突破。

券商观点：

2025年海南免税市场规模有望达到3000亿元，中国中免2000亿元。2030年海南免税市场7000-8000亿元，中国中免4000-5000亿元。

基于当前情况，给予中国中免511元目标价。

3、锂、钴，今天继续涨。

最近，锂、钴涨价明显，我们必须认识到这一波上涨的背后，是需求增长推动的价格上涨。这种需求增长是可持续 的。

这必须跟往年涨价逻辑区分开来。

华友钴业 、寒锐钴业 的业绩都是大涨，明显受益于需求增长和 价格上涨带来的利润增长。

以此可以推断，赣锋锂业 等锂概念股，20年的业绩也会很不错，甚至是超市场预期的。

当前锂电概念有泡沫，但这里的位置更多的看行业景气度，需要通过业绩来消化高估值。

一、碳酸锂继续涨价

1、1月25日，国内多家碳酸锂企业上调产品价格。

举例：新余国兴锂业的电池级和工业级碳酸锂均较22日涨价7000元/吨，报价分别为72000元/吨、68000元/吨；科达洁能的电池级和工业级碳酸锂涨价5000元/吨。

2、持续涨价逻辑：

1）需求增长

本轮碳酸锂行情主要由需求主导驱动。

2）供给紧张

澳洲锂辉石矿山产能出清有一定的影响

综上，供需紧平衡下，行业景气度持续提升。

3、关注受益标的，关注赣锋锂业、天齐锂业 、雅化集团 、盛新锂能 等

二、华为手机业务疑云

1、今日，有媒体消息称，华为正就出售高端智能手机品牌P和MATE事项，与上海政府支持的企业牵头的财团进行谈判，谈判已持续数月，谈判由芯片 供应不足引发。

2、对此，华为迅速做出了回应：华为完全没有出售手机业务的计划。

3、当前来看，荣耀剥离后，华为手机业务持续深陷在芯片紧缺的困局中。

对于华为来说，如何获得芯片供给，成为最大的难题。

而从拜登上台后，立讯精密 被调查的事件来看，市场预期的科技喘息机会，或许不会那么快到来。

三、储能将迎加速发展

储能概念，今天有所发酵，这个储能逻辑，研报君之前重点用两篇文章讲过。

从目前来看，各地政府在推进十四五规划落地的同时，开始认识到，发展光伏和风电的同时，必须加强储能建设，这是治本之策。

1、近日，青海多部门联合发下发《关于印发支持储能产业发展若干措施（试行）的通知》，明确新建新能源 项目，储能容量原则上不低于新能源 项目装机量的10%，储能时长2小时以上，对新能源+储能项目实行优先消纳，并给予每千瓦时0.1元运营补贴。

2、近几年，欧美日本的家用储能市场的增长幅度达年40%以上，而我国储能市场发展远落后于欧美日本。

在政策的推动下，储能市场将进入一个高速发展的阶段。

重点关注受益的标的，阳光电源 、派能科技 、亿纬锂能 、比亚迪 、宁德时代 、固德威 等

四、就地过年

近日，《关于做好人民群众就地过年服务保障工作的通知》印发。

《通知》要求，合理有序引导群众就地过年，疫情高风险地区群众均应就地过年，把人员流动降到最低，防止因人员流动导致疫情传播扩散。

关注就地过年的受益标的，关注顺丰控股 、益丰药房 、安井食品 、三全食品 、金域医学 等

五、欧盟可再生能源发电占比首超化石燃料

据欧洲气候能源智库发布的报告显示，2020年可再生能源首次超过化石燃料，成为欧盟主要的电力来源。

2020年，风能和太阳能 等可再生能源的发电量占欧盟27个成员国总发电量的38%，而煤炭 和天然气等化石燃料的发电量占比为37%。

专家预测，到2030年，光伏发电在世界总电力中的供应将达到10%以上；到2040年，光伏发电将占电力的20%以上。

关注出口欧美业务较多的光伏标的，关注阳光电源、锦浪科技 、晶澳科技 等。

六、充电桩

1月25日，《2021年上海市为民办实事项目》发布。

其中重点强调，今年上海地区将新增1万个公共充电桩、15个出租车充电示范站、10个共享充电桩示范小区；为500个住宅小区新增电动自行车充电设施。

关注特锐德 、盛弘股份 等

七、个股逻辑

1、据悉，法拉第未来计划在中国开设工厂，生产部分电动汽车。吉利正在就向法拉第未来中国工厂提供合同制造和汽车技术服务进行谈判。

对此，吉利方面回应称，不对市场传闻置评。

2、长川科技

预计2020年净利润为7800万元-8990万元，同比增长553.52%-653.23%。得益于报告期内公司相关新产品投入市场实现销售，新客户拓展卓有成效，形成新的业绩增长点，使得归属于上市公司股东的净利润实现较高增长。

3、牧原股份

预计2020年净利润为270亿元–290亿元，同比增长341.58%–374.29%。2020年公司销售生猪1811.5万头，较上年同期增长76.67%。同时，受国内供需情况影响，生猪价格较上年同期大幅上涨。

4、兴齐眼药

预计2020年净利润为8228.65万元-9176.24万元，同比增长129.25%-155.65%。

公司业绩略超预期。

5、海尔生物

预计2020年净利润为3.79亿-4.25亿元，同比增长108.27%-133.27%。公司聚焦物联网转型战略，持续进行研发投入推进技术及产品方案的迭代，加速推进渠道及网络的拓展和布局。本报告期公司处置子公司青岛海美康济生物科技有限公司取得投资收益，同时积极使用暂时闲置资金进行现金管理取得理财收益，导致非经常性损益较上年同期增加。

6、阳光电源

预计2020年净利润为18.5亿-20.5亿元，同比增长107%-130%。核心业务市场领先地位进一步夯实，整体业绩较去年实现大幅度增长。

公司业绩符合预期。

公司当前满产，订单饱满，彰显了光伏产业当前的高景气度。

7、海信视像

预计2020年净利润为11.12亿-12.23亿元，同比增长100%-120%。报告期内，公司海外市场快速发展，多年来积累的品牌、渠道优势为公司2020年海外规模提升奠定了良好的基础，有效支撑了公司的利润提升。

8、至纯科技

预计2020年净利润为2亿-2.3亿元，同比增长81.39%-108.61%。本期业绩增加主要得益于公司半导体 领域及光电子领域的业绩增长，表现为营业收入规模增加带来的利润上升。

公司业绩超预期。

9、天合光能

预计2020年净利润为12亿-13.28亿元，同比增长87.55%-107.29%。报告期内，光伏行业整体景气度较好，领先企业综合优势进一步凸显，行业市场份额持续向领先企业集聚。

公司业绩略超预期。

10、蓝思科 技

预计2020年净利润为48.88亿-50.61亿元，同比增长98%-105%。报告期内，公司的客户与产品结构健康并进一步优化，各类主要产品订单充足，市场需求持续旺盛，新产品生产及交付顺利。

11、中钨高新

预计2020年净利润为2亿-2.3亿元，同比增长62.55%-86.93%。2020年公司通过优化产品结构，增加主要产品产销量，降本增效等措施，产品毛利同比上升。

公司业绩超预期

12、鸿远电子

预计2020年净利润为4.63亿-4.93亿元，同比增长66%-77%。公司自产业务以瓷介电容器和直流滤波器等产品为主线，持续加大资本支出和科研投入，不断提升产能和扩充产品品类，并受益于下游客户的强劲需求，自产业务的订单及收入较去年同期均实现了大幅增长。

公司业绩超预期

13、中国重汽

预计2020年净利润为18.35亿-20.8亿元，同比增长50%-70%。报告期内，重卡行业在多重利好因素的助力下，继续保持着较高的增长态势，公司的产、销量较去年同期均有大幅提升。

14、拓邦股份

预计2020年度归母净利4.96亿元~5.62亿元，同比增长50%-70%。客户粘性的增强给公司带来了增量订单的机遇，为未来份额提升打下了坚实的基础。

公司业绩超预期

15、立昂微

预计2020年净利润为1.96亿-2.1亿元，同比增长52.90%-63.82%。报告期内，在市场需求驱动下，公司销售订单比较饱满，整体产能利用率较高，公司营收同比稳步提升；衢州硅片基地产能大幅释放，综合规模效益凸显。

16、安井食品

预计2020年净利润为6亿元左右，同比增长60.86%左右。公司积极应对外部消费环境的变化，及时顺势而为将渠道策略由“餐饮流通渠道为主，商超电商渠道为辅”调整为“BC兼顾，双轮驱动”，加大BC类超市经销商的开发力度，生产成本、期间费用比逐年下降，产品结构的优化升级进一步带动利润提升。

公司业绩超预期