抱团股遭遇重挫，券商紧急发文提示！

长江商学院日发布最新的投资者情绪调查报告：本期投资者情绪继续回暖，67.5%的受访者认为A股会上涨。报告大胆预测，在基本面因素向好、整体风险可控的背景下，我们很可能处在十年来最大的、最可持续 的牛市的开端。理由一，中国是唯一可以真正控制住疫情、基本回归经济常态的国家。理由二，中国的经济回弹主要原因是控疫政策效率高，成本低。理由三，拜登总统上台会带来更为理性的、系统性的对华政策。理由四，资本市场的大力改革，基本面的增长会有保障。理由五，在世界主要经济体中，中国是唯一还保持2.5%左右正利率的国家。理由六，目前中国A股整个市场的估值实际上仅仅略大于净资产。

国泰君安 证券发文称：A股首次蓝筹股泡沫已至，是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。短期抱团难瓦解，但伴随流动性拐点的出现，泡沫将消散。前市场龙头行情已脱离预期环节走向交易维度，且行情在广度与深度均有表现，从好赛道龙头转向普通赛道龙头。这并非基本面预期维度能够左右，而是交易维度进一步强化的结果。极致的风格何时结束？需等待对交易维度能够产生深刻影响的流动性拐点。短期继续享受泡沫的可能性较大，春节前出现拐点的概率极低。但只要是泡沫，终将会消散。

英大证券首席经济学家李大霄表示：随着疫苗的推出，全球经济复苏是主基调，由于目前仍然是全球货币宽松的大环境，形成了史无前例的债券市场巨大泡沫而商品价格也随之上升，强周期品种股票见底回升就成为大概率，而相当中字头股票与商品周期强相关。经过13年的漫长岁月，相当部分股票已经调整到位，其实这里面不乏具备全球竞争力的好股票，其中最优秀最低估最有潜力的中字头股票的崛起就成为可能。

今天中字头大盘蓝筹股支撑大市，以601代码开头的个股全线上涨，板块平均涨幅近5.6%，市值突破2.5万亿。宁德、金龙鱼 、迈瑞三个抱团股市值则跌超1200亿元。恒大集团首席经济学家任泽平此前表示：如果要给这轮牛市起一个名字，我觉得是改革牛，准确的说是由于注册制改革、鼓励创新、加大对外开放、供给侧结构性改革等落地攻坚带来的红利。

天风证券 研究所所长赵晓光表示：特斯拉明显在复制苹果 当年的路径，就是不断的导入中国的供应商，培养中国供应商，帮助它不断地降价，不断地低价化，不断地创新。像特斯拉，现在已经有20%的供应商是中国厂商，我们预测，未来它在上海的工厂，一定是50%、80%、90%甚至全部国产化。全球汽车零部件前100强，加起来是7万亿的收入，这里96%还不是中国人的。在未来5~10年，在这个领域也会不断出现一些非常好的公司。

去年下半年以来，新能源 板块强势爆发，重仓新能源 者得天下。但近期，知名百亿私募宁泉资产在最新四季报观点里罕见看空：我们不认为现在是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机了。也许个别强大且幸运的领先企业可以通过时间来化解估值，成为最终真正的王者，但大多数被爆炒的新能源股票恐怕未来只能以股价的大幅下跌来消化估值了。

证券时报刊文指出：自2020年以来，资本市场上出现了一个机构投资者抱团的现象，并且形成了一种正向循环，这种正向循环平时不太容易见到。资本市场上的盈利模式，除了通过创造真正实体经济的价值实现，也不会永远保持利润的增长。而如果一种形成了正向循环的盈利模式，看起来可以一直持续下去，那么一定是因为我们还不了解这个循环周期的全部。

日前，腾讯发布中国股民行为年度报告显示，当前A股自然人投资者数量已经超过1.75亿人。在家庭现金资产的分配上，超25%的家庭愿意拿出50%以上资产进行炒股，另外13.20%的受访者愿意拿出70%的现金资产炒股。在选股方式上，根据新闻、公告等内容选股仍是最主流的选股方法。投资者对财经资讯需求凸显，超40%投资者每天花费30分钟至1小时阅读财经内容。

中信证券 最新研报认为：年初增量资金集中建仓驱动市场脉冲式上行和结构分化加剧，随着建仓急迫性的下降，市场上涨和分化的节奏都将有所放缓，回归慢涨轮动，同时二三线品种的投机性抱团或将延续瓦解趋势。在配置上，从景气角度出发建议紧扣顺周期主线，把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费 轮动两个趋势，重点关注有色金属 、汽车、家电、家居等。

近来，不少大票屡屡创出历史新高，面值退市股更是排成了长队。一时间，市场上关于拥抱核心资产的声音再次想起。从核心资产50的行业分布看，目前医药 生物股居多，足有11家。其次是电子和食品饮料两大行业，分别有8家和7家。医药生物 个股是恒瑞医药 、迈瑞医疗 、药明康德 、爱尔眼科 等，电子个股是海康威视 、立讯精密 、兆易创新 、深南电路 等，食品饮料个股是贵州茅台 、海天味业 、伊利股份 、洋河股份 等。