每日分享 2020-12-23 开盘预演

大家早安，今天星期三，12月23日，说说今天的计划和关注方向：

昨天下午直接小股灾，大盘直接跌了60个点，个股也是凄惨

先给大家看看昨晚的机构会议纪要和消息面：


免税涨啥？-申万社服刘乐文

今日免税大涨，网传145规划海南预计3000亿离岛免税，这基本是在2025年封关时把绝大部分原先中国香港和日韩的市场都吸纳过来以后的体量，海南国际购物岛就成了。

1之前我们就提过十四五规划（一般春节前后）必然是明年政策上对中免拔估值的重要因素，历史上从来都是先拔政策估值、再提收入规模、最后业绩消化的。

2从节奏角度，至少明年上半年连续两个季度的景气度双升下，5000亿完全靠业绩增速支撑冲过去，到6000亿靠政策边际增量，那还有上行空间在哪里？

这个我最近想的比较清楚，中免是可能承载更多政策功能的，之前我强调过，承担更多责任就会对应更多红利。


🌟中航沈飞 —转让沈飞民机剩余全部32.01%股权点评
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事件：
中航沈飞发布公告，公司全资子公司沈飞集团拟以2.4482亿元评估价向关联方沈飞企管转让其持有的沈飞民机公司剩余全部32.01%股权。若转让完成，沈飞集团不再持有沈飞民机的任何股权，股权转让所得款将用于公司生产经营所需的流动资金。

点评：
⚡1、此次股权转让将再次增厚公司2020及21年度业绩。此次转让沈飞民机32.01%股权，股权转让款2.4482亿元将分2次付清。其中2020年12月31日前支付人民币1.23亿元，预计增加公司投资收益1.36亿元；剩余1.22亿元转让款将于12个月内付清，预将计入公司2021年投资收益内，增厚明年业绩。

⚡2、股权转让完成后公司不再持有沈飞民机任何股权，有利于公司持续聚焦军品主业，利好长期发展。沈飞民机公司近年来受国内外环境影响，国际民机转包业务市场出现波动，业绩持续亏损。公司此次全部置出沈飞民机公司剩余股权，股权转让所得款将用于公司生产经营所需的流动资金，将有利于在下一个五年规划期间，全面聚焦军品生产，整体经营或者再上新台阶。

⚡3、此次转让不构成重大资产重组，已通过公司董事会及监事会审议通过。评估基准日至交割日之间的过渡期损益由受让方（沈飞企管）承担。协议仅需双方法人签章、加盖公章、并签订交割书即可生效。预计公司可于12月31日前收到首期转让款。

⚡4、公司本年度非经常性损益总额预计为5.27亿元，减去三季报计提大额减值损失1.60亿元，预计增厚年度业绩规模为3.67亿元。

⚡5、目前公司处于下一五年规划首批订单即将落地之际，我们认为2021年起公司排产将较十三五初期有较大幅度增长。叠加目前海空军仍处于三代重型战机密集换装期，公司业绩有望持续增长，看好公司长期投资价值

6、上调盈利预测但维持“买入”评级。预计2020-22年归母净利润分别为15.1/17.5/19.8亿元，当前股价对应PE分别为61/52/46倍。考虑到公司作为歼击机领域唯一上市龙头，未来业绩增长值得重点期待，因此，上调盈利预测维持买入评级。



中泰电新&汽车 苏晨团队新能源 发电：中国装机目标和美国ITC政策全面超预期，继续重点推荐

🎁（1）中国能源报报道，2021年我国风电、太阳能 发电合计新增120GW，大超市场预期85GW（30GW风电+55GW光伏）；（2）PV magazine报道，美国ITC将延长2年至2024年，超预期。

我们观点如下：

（1）2021年中国新能源 装机大超预期，预计风电40GW、光伏80GW：我们预计2020年光伏、风电累计装机约74GW（光伏40GW+风电34GW），同时预计2021年光伏、风电累计装机约85GW（光伏55GW+风电30GW），此次提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦（120GW）”的目标大超预期；我们预计2021年中国目标拆解是风电40GW、光伏80GW，主要原因是全球光伏需求受供应卡在170GW，海外持续增长，至少90GW，国内光伏最多80GW，为了实现2021年120GW的风光目标，风电应达到40GW以上（原预期30GW），同时风电项目储备充足，可以满足40GW的装机；
（2）美国ITC政策延期超预期：美国从2006年开始实施的联邦投资 税收抵免（ITC），2020年开始退坡，2020年为26%（退坡前为30%），2021年为22%，2022年工商业分布式和公用事业为10%、居民分布式为0，2020年6月美国财政部在考虑ITC是否延期，本次ITC政策拟延期2年，即2021-2022年仍将保持在26%，2023年为22%，2024年商业项目（工商业分布式和公用事业）将降至10%、居民分布式为0；此外美国本次立法还包括将陆上风电的生产税收抵免/ITC延长一年，税率为其全部价值的60%，并为从2017年1月1日至2025年12月31日开始建设的项目提供30%的海上风电投资税收抵免；
（3）能源转型成为全球共识，超级成长周期开启：电气化趋势，全球用电量持续高增，在此过程中，主要经济体均制定碳中和计划，能源转型逐步成为全球共识，但BP数据显示2019年光伏、风电占全球发电量的比例也仅为2.7%、5.3%，能源转型处于起步阶段，整体来看蛋糕变大，渗透率提升，新能源发电超级成长周期开启；
（4）光伏：我们预计全球2021年是光伏需求大年，新增装机或达170GW（供应限制），同增约40%，行业高景气背景下硅料阶段性供需偏紧、玻璃供需持续紧张、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池处于技术淘汰周期；
（5）风电：在三北解禁和抢装带动下，我们预计2020年风电新增装机或达33GW，同增约28%，考虑海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启，2021年需求或达40GW（原预期30GW），需求不悲观，风电产业链中零部件环节业绩确定性较高、整机环节弹性大，此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势，对产业链影响深远。

💡投资建议：（1）光伏：当前行业2021年估值中位数30倍，高成长行业相对偏低，重点推荐：隆基股份 、通威股份 、福斯特 、亚玛顿 、阳光电源 、爱旭股份 ，关注福莱特 、锦浪科技 、信义光能 等；（2）风电：当前行业2021年估值中位数14倍，性价比较高，重点推荐：日月股份 、天顺风能 、金风科技 、明阳智能 ，关注东方电缆 、新强联 、运达股份 等。

🔔风险提示：新能源装机及政策不及预期，行业测算偏差风险。



据报道，12月22日夜，美股固态电池公司QS再度大涨38.75%，从11月27日上市以来已暴涨5倍，可见华尔街已明确押宝固态电池赛道。
A股上市公司已开展固态电池业务的主要有：

国轩高科 ：与QS属同一控股股东，2022年开始生产高安全固态电池；2025年后生产出能量密度超过800Wh/L、超过400Wh/kg、循环800次的全固态电池。

当升科技 ：公司固态锂电材料已对国内外多个客户送样，产品性能获得广泛认可，目前正根据客户反馈和需求进行后续研究开发。

杉杉股份 ：公司将从全固态电池钴酸锂正极材料开始研发，逐步对全固态电池材料进行全面布局。

珈伟新能 ：公司生产的类固态电池的工艺体系可以应用于手机，其能量密度较相同材料相同质量的液态电池更高。


高领资产重注隆基股份，前天涨停，昨天还特别逆势，核心巨头隆基股份都快100了，想想光伏，风电预期差还很大


关注标的：权重核心：隆基股份，通威股份，然后这里继续看好我给大家的光伏风能储能的：禾望电气 ，阳光电源

光伏小票，昨天早上止盈了特变电工 ，不是不看好，是这种突破不涨停，大概率就会回踩均线，昨天说了

光伏的标的，还是我总结给大家的这些，今天早上会议纪要的曾经妖股，创业板：珈伟新能，今天可以关注一下，叠加了固态电池

昨天下午军工异动*

怪不得昨天中午，我们的洪都航空 拉直线

昨天高点让大家做了止盈，不是不看好军工哈，军工继续看好，回踩还可以继续关注：洪都航空，中航光电 ，振华科技 ，宏达电子 ，航发动力 ，这些核心

昨晚机构会议纪要点了：中航沈飞，大家可以看看

回顾一下昨天盘面：昨天早上因为英国新冠变异，昨天竞价我直接提示了防疫概念

当然我没有去选口罩，我觉得口罩逻辑行不通，但是打脸了，口罩涨停潮

龙头是：泰达股份 ，搜于特 ，其他的口罩道恩股份 也大涨

我让大家关注的西藏药业 ，奇正藏药 ，海正药业 ，东富龙

选择前面三只的都是小肉

选择东富龙的小面

随后资金继续进攻我们的：锂矿

前天重点说的蔚蓝锂芯 涨，大肉，今天有连板预期

我们的盛新锂能 ，雅化集团 ，川能动力 ，赣锋锂业 ，天齐锂业 全部大涨

午后我们涨停附近止盈了雅化集团，大肉

锂矿继续看好吗？

必须的，锂电的上游，锂矿是我一直强调的，昨天下午的跳水是因为香港，所以这几个锂矿回踩，还可以继续低吸做

锂电的中游，下游，我不提了，本来受益程度就比不了上游

所以昨天上游才那么逆势，下游，中游都很惨

然后昨天盘面异动的方向，晚上复盘给大家说了：物流

顺丰控股 肯定是核心，其他的华贸物流 都走出了趋势，华鹏飞 老妖股可以看看

说说几个龙头，现在市场总龙头：豫能控股 ，郑州煤电 ，京山轻机 ，远达环保

豫能控股，代表了电力，光伏

郑州煤电代表了顺周期的煤炭