面板行业回暖,趋势大牛呼之欲出

20-12-05 09:58 46095次浏览
矮子火炮
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这一周指数又是涨一天,跌好几天,板块轮动非常明显,大消费、大金融 、顺周期依次轮动。TCL科技 周四爆量100亿高开低走被砸成猪头,留心关注个股成交量的老师可以发现,最近TCL科技、京东 方、三安光电 都开始放量,经常进入成交量排名前十,资金交易非常活跃。虽然这周最后两天TCL跌的比较多,但是面板行业依旧值得看好,整个行业景气将持续上行,其中Mini/Micro将开启面板行业的下一个黄金十年。这篇文章将简单介绍面板行业的基本面和投资逻辑。
一、面板产业链简介

从产业链上看,面板的上游主要包括玻璃基板、液晶材料、偏光片、滤光片、背光模组以及驱动IC等材料,下游应用主要包括手机、平板、显示器、笔记本电脑和电视机五大类,电视是显示面板最主要的应用方向,2020年出货面积占比在72%以上。近年来车载显示屏、商用显示器成为增速较快的细分方向。


二、面板产业链供需格局

供给端上,公开资料显示,Samsung Display预计将于2021年3月关闭旗下LCD产线,LGD计划于2021年底前关停韩国本土的LCD TV面板生产线,退出产能预计占全球的13.2%。而国内新产线投放进入尾声,后续只有2021年华星光电和惠科的两条新产线和2022年莱宝高科 的新产线,新增产能有限,或将导致供不应求。

需求端上,2019年,中国大陆厂商的全球市占率达到42.3%,已成为全球最大的面板制造基地。2020年第二季度大尺寸液晶面板出货量为2.19亿片,环比增长26%,平板电脑、笔记本电脑和显示器面板引领了出货量增长。7-10月,数据显示平板电脑、笔记本、显示器TFT大尺寸液晶面板仍然维持了近5年以来出货量的高位,且同比数据较2019年有显著提高。

从供需关系上来看,面板行业的供需关系改善非常明显。供给端后面增长有限,需求端方面未来几年将在手机、平板电脑等细分领域爆发性增长,这里面存在很大的预期差。在看看面板下游主要的需求细分领域增长情况。

1、电视机

从国内的双11数据来看,电视机销量一般般,增量不是特别明显。 下图是2020前8个月的彩电销售情况,疫情好转以来,彩电行业开始逐步恢复增长,8月以后由于面板价格上涨,增速放缓,但整体还是增长态势。
从近五年的彩电销售情况来看,今年虽然受疫情 影响,但是彩电市值依旧是正增长。国外的情况应该比国内好,中金在线报道美国黑色星期五线上促销,电视等品类最畅销。

2、显示器
显示器面板在2020年月均出货量达到1500万片,为近几年新高,出货量同比增长非常稳健,最高峰同比增长超过20%。

3、笔记本电脑
笔记本电脑面板出货量今年也是大增。同比增速也达到30%,笔记本电脑行业今年也是相当的景气,后面还将持续。刚看到的消息:显卡市场供应难敌需求近日走访有着“中国电子 第一街”的华强北市场发现,大多数档口的高端显卡货源均以个位数计,甚至有档主表示已经有几天没有进到一张显卡了。调查发现,今年显卡新品以出色的性能和偏低的售价激发了大量买卡需求,虚拟币的暴涨又带动了矿机显卡需求,再加上全球疫情影响下的产能不足等一系列原因,造成如今一卡难求的局面。TrendForce集邦咨询旗下半导体 研究处表示,从接单状况看,半导体代工产能吃紧的情况预计将至少延续到明年上半年。也印证了上述观点。

4、平板电脑
平板电脑的面板需求增速是最快,放量非常明显,同比增加超过100%,手机和平板将是 MINI LED的主攻方向。

5、手机、车载屏幕

手机和车载屏幕这两块目前都在风口上,大的5G换机潮还未全面到来,汽车行业全面复苏,这一块对面板的需求在未来三年内将迎来爆发势的增长。

三、面板价格
面板价格经历前面几个月的快速上涨,12月上旬增长速度虽然放缓,但涨幅依旧比机构预期的高,四季度价格比三季度涨了25%左右。从供需关系来看,面板供应依旧偏紧张,整体呈现易涨难跌,目前各尺寸的面板价格基本上都维持在今年新高位置,四季度面板企业业绩爆发确定性很大,明年面板价格维持在高位概率大。

四、面板的发展趋势

LED行业每十年左右迎来一轮大的技术和应用升级,十年前以大尺寸背光、小间距显示为代表的应用升级,驱动了2010-2017年LED行业的繁荣,今日在“海兹定律”驱动下,LED技术升级来到新的临界点,Mini/Micro LED将走向前台,引领背光、显示等应用的下一个十年升级趋势。回顾过去10年LED行业表现,可以发现2010-12年LED开始在大尺寸背光、通用照明、小间距显示迎来突破,驱动之后5年以上高景气。展望未来,LED芯片 的光效、尺寸、成本正在来到新的临界点,Mini/MicroLED 技术将引领下一个十年的应用升级,推动LED行业重回高成长。站在当前时点,经过2017-2020的低迷,目前2H20起LED显示、背光景气开始迎来回暖,并自下而上驱动整个产业链景气上行;在产业龙头的驱动下,明年Mini/Micro LED应用将正式迎来上量,铸就LED行业下一个5-10年的繁荣。
后面一段时间,整个面板行业将会呈现LCD回暖,miniled,microled爆发性增长的格局,后者将引领整个产业链的新变革,传统的面板商也在积极向这一新方向靠拢。

5、面板行业的投资标的

面板行业这一块的投资标的非常多,主要可以从两个方向去选择,一个是产业链,即产业链上下游去选择。二是未来的发展方向,即miniled,microled。个人更看好后者。miniled,microled产业受益顺序:应用 > 封装 > 芯片,应用领域受益顺序:显示 > 背光 > 照明。显示领域主要是利亚德洲明科技国星光电 。背光主要是兆驰股份聚飞光电 ,照明主要是欧普照明木林森 等。当然这些企业在这些领域也是有交叉的。从四季度和明年的业绩弹性以及未来大预期来看,个人认为核心的标的有京东方、TCL科技,三安光电、澳洋顺昌 ,兆驰股份、华灿光电 等。其中京东方明年业绩看到100亿以上,TCL科技明年业绩看到50亿以上。整个面板行业这两年还没整体暴动过,这一波趋势值得看高一线。

关于面板业链,个人认为将贯穿跨年行情,走出大牛股。以上都是个人看法,不作任何投资依据,股市有风险,投资需谨慎,盈亏自负,风险自担。如果不看好,也烦请不要说风凉话,可以说出你的理由,如果不错大家给你点赞。市场会证明一切,码字不易,希望各位兄观看之余帮忙点赞,尤其是收藏的老师,最好都能给主贴点赞。同时也希望在这个帖子里面一起学交流的老师,能给这个帖子加油,送点积分,不在乎多少,这是一种态度,表明对我劳动成果的支持。谢谢各位老铁了。
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精彩评论
矮子火炮

21-01-05 15:37

40
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割裂市场这两天如果赚钱正常先知先觉资金开始科技转移科技一季度业绩保证全年保持景气板块大家如果感兴趣点个赞人多直接游戏吃到了20
矮子火炮

20-12-29 08:15

14
上周搞得游戏套了有人为什么不去参与白酒因为个人觉得机构报团品种风险越来越大尽力年底基金最终排名就要落地还是防止机构重仓股大幅回调今年差不多一大半股票下跌上涨一半以上透支太多明年行情真不好说了
    
    1,“霸王级”寒潮来袭、供暖产品需求不断上升
    迪森股份( 300335 )子公司迪森家居以壁挂炉为核心,搭配空气源热泵、新风系统、净水系统,为家庭用户提供健康、舒适、智能的家居系统解决方案及配套家居产品,公司积极开拓南方零售市场。日出东方( 603366 )清洁能源 产品包括太阳能 采暖、空气能采暖、燃气壁挂炉及多能源互补供暖等。
    
    2,特斯拉将生产无极耳锂电池、容量更大成本更低
    
    鹏辉能源( 300438 )在互动平台表示,公司拥有无极耳技术产品,有多项相关技术专利。璞泰来( 603659 )拥有无极耳超薄软包电芯专利。
    
    3,收储量超预期、钴现货库存持续减少报价坚挺
    A股相关概念股主要有华友钴业( 603799 )、银禧科技( 300221 )、合纵科技( 300477 )等。
    
    4,权威媒体关注农业发展、机构看好育种业创新机会
    大北农( 002385 )的耐除草剂大豆DBN-09004-6已获得相关生物安全证书,可在阿根廷进行商业化种植;隆平高科( 000998 )拟以定增资金投入2.49亿元,进行农作物转基因性状及品种研发项目建设。
    
    5,其他
    
    博晖创新 :股东拟减持公司不超2%股份赣锋锂业 :实控人家族成员拟减持公司股份石大胜华 :董事高管拟减持公司股份德赛西威 :两名股东拟合计减持不超2.77%公司股份爱乐达 :两名董事、高管拟合计减持不超8.4万股公司股份
    
    恒瑞[gubar]医药 [/gubar]:四款产品述纳入国家医保目录。
    
    今天国际 :收到宁德时代 及其子公司总额1.07亿元采购订单。
    
    洛阳钼业 :铜、钴产品价格出现上涨趋势。
    
    凯普生物 :预计2020年净利润同比增长117.26%-166.82%。
    
    沃格光电 :拟回购4000万至8000万元,回购价格不超过44元/股。
    
    飞凯材料 :拟回购3000万至6000万元,回购价格不超过27.78元/股。
    
    新天药业 :拟回购1500万至3000万元,回购价格不超过20元/股。
    
    爱康科技 :董事邹晓玉拟以1.5亿元-3亿元增持公司股份,增持价格不超过4元/股。
矮子火炮

20-12-18 08:42

12
昨天金融 有色发力指数终于收了一根前几天虽然没怎么但是个股厉害昨天半导体 出了利好消息今天应该高开如果高开太多还是不能重点还是半导体设备材料白酒昨天下午明显资金出逃两天估计调整了医药 恒瑞带领明显走强估值合理头部医药可以建仓了能源 汽车还是很强持仓可以继续持有顺周今天如果调整依旧可以低吸今天白酒如果比较多可以关注一下大金融无论什么板块年底最好大市值成交额核心最近闪崩依旧
    
    1,税收优惠政策支持先进制程、光刻胶国产化空间大
    南大光电( 300346 )最新公告,自主研发的ArF光刻胶产品近日成功通过客户使用认证,成为第一只通过产品验证的国产ArF光刻胶;雅克科技( 002409 )在高解析度光刻胶、透明光刻胶、CMOS光刻胶等方面正与下游特定客户进行联合研发;晶瑞股份( 300655 )的i线光刻胶已供应国内头部芯片 公司,高端KrF(248)光刻胶处于中试阶段。
    
    2,青海锂盐企业订单火爆、高需求低库存下价格连涨
    
    盛新锂能( 002240 )子公司致远锂业设计产能4万吨,其中1.3万吨锂盐生产线已投产,剩余产能也即将建成;赣锋锂业( 002460 )阿根廷盐湖4万吨电池级碳酸锂项目将于明年投产,总产量有望达到10万吨。
    
    3,四部委公告:对相关集成电路和软件企业实施税收优惠
    A股相关概念股主要有晶方科技( 603005 )、扬杰科技( 300373 )、通富微电( 002156 )、台基股份( 300046 )、圣邦股份( 300661 )等。
    
    4,加快构建中国特色现代种业体系、不断提高农业良种化水平
    
    A股相关概念股主要有农发种业( 600313 )、丰乐种业( 000713 )、神农科技( 300189 )等。
    
    5,其他
    
    科信技术 :股东拟减持不超1.63%股份森源电气 :股份质押触发违约条款 控股股东方面或被动减持
    
    复星医药 :子公司利妥昔单抗注射液药品注册申请获受理。
    
    南大光电:控股子公司自主研发的ArF光刻胶产品通过客户认证。
    
    正业科技 :中标1.38亿元宁德时代 设备采购项目。
    
    恒瑞医药 :获得氟唑帕利胶囊注册证书。
    
    斯达半导 :拟投资2.29亿元建设全碳化硅功率模组产业化项目。
    
    雄韬股份 :签订燃料电池系统购销合同
    
    分众传媒 :全年业绩预增1.06倍至1.27倍
    
    仁东控股 :拟向兴业银行 申请续贷2.7亿。
矮子火炮

20-12-07 08:42

12
周末最大新闻就是沃森生物贱卖泽润最新消息要不这个提议提交董事会主要两个原因一个来自监管层监管另外一个中小股东炸锅情绪激烈就算提交通不过早上这个公告可能不会沃森直接跌停仓位兄弟可以撤了沃森这个会不会带动疫苗板块杀跌个人觉得概率还是比较大泽润这事一出来很明显市场这些疫苗企业估值尤其Hpv疫苗今天谨防医药 板块拖累创业指数第二个就是芯片 开始出货尤其半导体 功率芯片这个芯片主要用于汽车家电汽车家电目前正在风口今天大科技应该会有表现力度还得多看看谨慎追高大科技这一块目前机会最大还是面板半导体产业链了这里面核心个股是可以反复做的上周五爆发大消费应该板块轮换持续性应该不强目前最好还是埋伏等待板块轮动过来
    
    1,陶氏DMC装置故障全线停车、加剧有机硅紧张局面
    新安股份( 600596 )是国内唯一自产单体完全转化为下游产品的有机硅企业,目前有机硅产能50万吨,受益于有机硅价格大涨,业绩弹性较大。合盛硅业( 603260 )为国内硅产业龙头,目前有机硅单体产能53万吨,且年底还将在新疆投产40万吨新产能,公司是国内工业硅龙头,在原料成本端具有巨大优势。
    
    2,产能紧张叠加需求旺盛、功率半导体涨价潮起
    捷捷微电( 300623 )拟募资不超过11.95亿元,进军车规级功率半导体领域;扬杰科技( 300373 )三季度陆续发布P-100V SGT MOSFET、IGBT高频系列模块等新产品;通富微电( 002156 )是国内封测龙头,深度布局5G和汽车电子等领域。
    
    3,数字人民币应用持续拓展、各环节存发展机遇
    卫士通( 002268 )是国内知名的密码产品、网络安全领域综合提供商;格尔软件( 603232 )拥有全系列信息安全 产品、安全服务和解决方案的提供能力;长亮科技( 300348 )向商业银行提供IT解决方案与服务。
    
    4,我国8英寸石墨烯晶圆亮相、世界唯一性能提升10倍以上
    德尔未来( 002631 )近日在互动平台表示,控股子公司厦门烯成石墨烯科技有限公司是较早掌握石墨烯大单晶制备技术的企业,所生产的G-CVD石墨烯生长设备可以用于大单晶的石墨烯制备。宝泰隆( 601011 )旗下北京石墨烯研究院已成功研发出石墨烯单晶晶圆。
    
    5,其他
    
    高科石化上海金 融发展投资基金拟减持不超1.79%股份宇信科技 :股东拟减持不超过1.855%公司股份欧比特 :董事长与副总经理拟合计减持不超过2.11%公司股份长盛轴承 :实控人等多名股东拟合计减持不超3.89%公司股份我爱我家 :股东拟减持不超过3%公司股份贝瑞基因 :股东拟减持不超过3%公司股份蓝色光标 :股东北京领瑞投资管理有限公司拟减持不超过2%公司股份佳隆股份 :实控人拟减持不超过3%公司股份科创信息 :部分董监高拟合计减持不超5.45%公司股份世运电路 :股东拟以集中竞价方式减持不超1%股份
    
    茅台集团:与中粮集团签署战略合作框架协议。
    
    中芯国际-U :中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投共同成立合资企业。
    
    龙大肉食 :与中牧股份 签战略合作框架协议。
矮子火炮

21-01-06 08:31

11
昨天市场算是比较割裂指数中阳下跌上涨还多很多主要还是大白马指数顶上去目前市场就是市值越大涨幅越大早知道大市值公司业绩增长肯定受到行业天花板限制海康威视 顶到5000亿市值估值来到历史高位这几年业绩增速一般般这两天外资疯狂甩卖这样个股留意科技这几天走的还不错核心标的坑里爬出来而且创了历史新高面板京东半导体 韦尔通信板块底部也开始放量可以关注面板继续1月份还是继续维持涨价面板逻辑可以猪肉两天大阳机构狂买牧原股份看来逻辑转变机构认可可以支撑估值养殖肯定首选行业龙头昨天量能继续放大增量资金进来持仓
    1,商务部部署疫情防控、医疗物资需求或维持高水平
    英科医疗( 300677 )正在加速产能扩建,今年一季度有望成为全球最大的非天然橡胶手套供应商;金发科技( 600143 )拟投资50亿元建设400亿只高性能医用及健康防护手套项目;万孚生物( 300482 )是国内POCT检测行业领导者,股权激励方案要求以2020年为基数,净利润三年翻倍。
    
    2,微芯半导体计划涨价、存储芯片 市场呈现供不应求
    
    兆易创新( 603986 )是国内存储芯片龙头,立足Nor Flash市场,逐步涉足MCU、Nand、 DRAM 以及传感器领域;北京君正( 300223 )旗下北京矽成主要产品包括DRAM及SRAM等存储芯片,在汽车存储芯片市场处于领先地位。纳思达( 002180 )在互动易平台表示,最近国内外市场的通用MCU芯片供不应求,公司旗下极海半导体的某款通用MCU销量单月销量已经突破200万颗,销售势头非常畅旺。国民技术( 300077 )公司持续发力通用MCU市场领域,已推出了70余款主流MCU型号,部分产品实现了批量供货。
    
    3,商务部等12部门联合发文、稳定和扩大汽车消费
    可关注长安汽车( 000625 )、江淮汽车( 600418 )等车企。长城汽车601633 )是国产SUV车型龙头厂商,主力车型常年在细分市场保持优势地位。
    
    4,全球第三大出口国供应趋紧、大米价格飙升
    金健米业( 600127 )A股大米第一股,以大米产品为龙头、面油产品联动,构筑了面向全国的复合式、多渠道的营销网络平台。苏垦农发( 601952 )主要产品包括水稻、大小麦、大米、稻麦种子等。旗下苏垦米业拥有先进的精米生产线15条,设计生产能力为41.5万吨。
    
    5,其他
    
    三夫户外 :实控人拟减持不超过3.1%的公司股份中原证券 :渤海公司拟减持不超2%股权中电电机 :股东拟减持不超过5.63%股份至正股份 :股东拟减持不超1%公司股份神火股份 :股东惠众投资减持1.39%股份晨光文具 :股东及董事拟合计减持不超1.99%股份银轮股份 :副总经理柴中华拟减持不超30万股公司股份达安基因 :董事长与总经理拟合计减持不超0.76%公司股份千禾味业 :四名董监高拟合计减持不超75万股公司股份
    
    晨光文具:五名股东拟合计减持不超1.99%公司股份
    
    上海新阳 :与北方集成电路技术创新中心(北京)签署协议
    
    中顺洁柔 :拟回购1.8亿至3.6亿元,回购价格不超过31.515元/股。
    
    孚日股份 :拟回购1亿至2亿元,回购价格不超过7元/股。
    
    伟明环保 :拟回购8000万至1.6亿元,回购价格不超过23.8元/股。
    
    南极电商 :拟5亿元-7亿元回购公司股份。
    
    东方生物 :预计2020年度净利润15.56亿元,同比增加1795%左右
    
    金力泰 :全年业绩预增179.98%至210%
    
    史丹利 :全年业绩预增120%至160%
    
    网达软件 :全年业绩预增103.51%至132.58%
    
    东方生物:预计全年净利润同比增长1795.1%左右。
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