1203 等待窄幅震荡后的爆发

今天盘面没啥想说的，基本按照我推测的剧本在走，只是晚上映了一天，医疗生物带动创业板上涨1.1%，上证指数 在金融 冲高回落加“煤飞色舞”歇业的情况下跌0.21%。两个板块正企图回到统一轨道，然后再共振突破。军工今天没涨，那按照晚一天剧本的思路，明天要注意了，有色也可以回踩低吸。今天最高标的彩虹股份 打出7连板的高度，目前尚未被监管叫停，说明目前市场热度还不错，监管短期容忍度也比较高。个股方面只要不是连续追热点，应该不会很惨。

消息面：1、中国国际车联网技术大会将于明日在成都举行。大会主要议题是推动车联网技术和产业的创新发展，关注方向是车联网5G应用、智能交通、新能源 汽车、自动驾驶等。目前车联网技术处于起步阶段，全国可以升级的除了汽车还有城市交通网软硬件，可关注智能交通相关概念的核心个股。

2、银行增资AIC公司大幕拉开，建行拟增资300亿元。AIC公司对普通投资者来说有点陌生，他诞生于2017年，全称是金融资产投资公司，是由银行设立的债转股管理公司，主要用于化解银行不良资产和降低杠杆，经营范围涵盖了资产端的债转股项目落地以及负债端的对外融资（主要是发金融债和包装成私募资管产品向特定投资人发售）。现有AIC公司包括工农中建交五大行下属成立的5家，还有平安、兴业、浦发和广州农商行也在筹建。其实早在1999年，国内就出现了4家处理不良资产的金融资产管理公司（AMC），就是圈内伙伴知道的华融、长城、东方和信达，这4家AMC公司经过多年的发展，问题多多，已无法从根本解决不良资产问题。两者的主要区别是AMC公司没有银行股东背景，缺乏直接资产信息，AIC能拿到更一手的资产且可以利用其负债端业务将不良资产打包成私募资管产品转移出去。AIC公司这两年发展非常迅速，资产负债率迅速超过95%，利润增长很快，但按照资管要求，其自有资本充足率已经不满足监管（三年分别达到5%，6%，8%），需要补充资本。所以，这次建行率先增资，其余几家国有银行也会陆续跟进。商业银行为了提高其经营效率和满足监管要求，近年还设立了全资理财子公司，有空再和大家分享理财投资的逻辑。

3、联合国降低大麻管制等级，从最严管制清单中移除。今天，WHO就大麻管制进行了投票，委员会以27票赞成、25票反对、1票弃权的结果决定采纳世卫组织的这一建议。美国和许多欧洲国家投了赞成票，中国、俄罗斯、埃及等国投了反对票，投弃权票的国家是乌克兰。这一消息导致盘中工业大麻板块大涨，上个月美国多个州通过DRUG合法的时候大麻板块也涨了一波，我们当时也做了分析，后期仍可关注烟草相关个股的走势，目前位置不高。

4、财政部长：开发性、政策性金融机构不得配合地方政府变相举债。地方政府隐形债务的问题这几年非常突出，各类金融机构包括国开行和农发行等都广泛介入政府平台类客户融资，在近年的隐性债务认定中，一些专项建设基金也被认定为隐性债务。今年开始，相关开发性和政策性金融机构缩紧了相关融资，但存量政府隐形债务仍是未来2年需要重视和解决的问题，如果没有可以产生现金流的闭环来还款，未来不断膨胀的债务泡沫可能又只能依靠财政、货币政策转嫁给人民买单。

操作策略：继续等待上证和创业板的调整，不能追热门板块，持有主流板块个股的持有不动，抄底板块看游戏、医药 和农业种植，盘中上涨要抛，仓位继续保持6成。场外新增资金目前只能依靠北上资金的介入，场内资金量能缩量，突破太难，等待外部利好消息的刺激机会。