一种非常不祥的预感 ！！！

先看市场，白酒和新能车 交替持续活跃，面板、miniLED反弹已经有一段时间了，miniLED的方向可以看到明年，miniLED最关键的技术是LED芯片 ，而三安光电 是国内LED芯片的龙头，逻辑可以看到明年。

游戏股，因为买量成本的上升，目前跌跌不休。游戏股是不是真的没有投资价值了，会一直跌。游戏股买量成本上升是整个行业存在的问题。


游戏企业，腾讯是国内的头把交椅，网易 排在第二位，三七互娱 、完美世界 是A股的一线游戏企业，但跟腾讯比，还是小巫见大巫。


游戏股不是没有价值了，目前主要担心的是今年因为疫情的影响，业绩表现很好，明年一季度业绩就不行了，加上买量成本上升，增收不增利会持续存在。


游戏股，可以参照一下分众传媒 的逻辑，要想起来，需要业绩有提升，同时要有催化剂提升。


游戏股和影视股，一个大的弊端就是要靠爆款，爆款产品才能拉升业绩，开发10个游戏，只要有一个引爆市场了，其他9个就是打水漂了，收入也很可观。


这个跟投资也有点像。


在一级市场，天使轮、A轮、B轮这种投资，基本上90%都是送钱，但只要看对了其中的一个，就是上百倍的收益，其他90%就是陪衬了，也很赚钱。


道理都是相通的，在二级市场投资，虽然没有一级那么明显，但基本上常年赚大钱的人都是靠重仓股看对赚了钱。


巴菲特这几年投资赚的钱，主要是重仓在苹果 上赚了，巴菲特第二大持仓是银行股，股神在今年疫情严重的时候，止损了航空股，没想到后来航空股大反弹，但这对巴菲特持仓的收益影响不大。


只要投资苹果这家企业赚钱了，股神的整体收益就很可观。因为重仓大赚，完全可以弥补其他投资的亏损，而且盈利还有不少富余。


这里就存在一个值得讨论的问题：因为股市是有风险的，持仓分配究竟要如何做，既能控制好风险，也会有不错的投资收益。


这里提供一个思路：就是每年深度关注研究追踪一、两个大的方向，然后重仓进去，其他的分布在偏仓。这种就是巴菲特的投资逻辑。


这种的坏处就是一旦判断失误，就是大损失。但好处是重仓股只要盈利不错，其他都亏了，收益都会不错的。


没有最好的策略，只有适合你的才是好的策略。


今年我看对了新能车，重仓宁德时代 收益超200%，重仓五粮液 收益超140%，即使其他股票全亏钱了，整体收益也很可观。


下面说下我对当前市场的理解，今年股市的上涨，在宏观上，主要是流动性牛市，也就是主要是货币政策宽松推动了股价上涨。加上去年股市也涨的不错，这两年下来，A股景气度高的行业其实都涨的有些溢价了。


明年流动性是要收紧了，所以一个要考虑的点就是整个股市可能会震荡消化估值，明年景气度高的行业，尤其是龙头股像跟今年这种翻倍涨的情况可能希望不大。


但放眼全球看，中国的经济增长依然具有很大的活力，明年外资流入的量大概率要比今年多，明年估计还是结构性行情，只是可能没有今年猛了。