1122 下周看好创业板反弹

上周明显资金都去主板了，银行保险地产撑起了主板指数，有色和化工是市场的主角，白酒继续高潮，而占创业板主导的医药 和科技则是拖累了指数。热点概念方面，新能车 高位盘整，算是比较强的主线；受益于RCEP的消息，航运板块大热（周涨幅11.22%）；顺周期的钢铁、石化、航天航空、造纸、酒店餐饮等均有不同表现。而我们上周有提示潜伏的5G和芯片 依旧不温不火。随着近期5G利好政策密集出台，芯片市场需求端预期提高，加上创业板指 数目前的位置，下周大概率反弹，看到2820左右，上证指数 可能勉强摸到我们前期提示的3420高点。消息面：1、11月18日，中国财政部顺利发行40亿欧元主权债券，首次实现负利率发行。这则消息周末刷爆了债券市场，其中40亿欧元债券认购金额高达180亿欧元（去年发行的40亿欧债认购金额超过200亿），充分说明欧洲主权资金看好中国未来发展，其中7.5亿元5年期的债券收益是-0.152%，10年和15年期的债券收益则是0.318%和0.664%。我们对比目前德国5年期国债收益是-0.74%，法国-0.66%，西班牙-0.46%，这样看来，我们的债券收益是真不低了。除了债券吸引海外资金，国内A股今年松绑海外资金的直接投资限制，QFII和陆港通的资金持续流入，也是刺激今年市场上涨的重要原因。2、国务院金融 委：严厉处罚各种逃废债行为。近期债券违约事件引起*，系统性风险是金融市场监管的底线。华晨集团破产重组涉及违法违规被调查，兴业银行 、光大银行 、中原银行、海通证券 、招商证券 等涉及问题债券发行的相关机构均被调查。其实，这并不是偶然事件，国有企业债券发行的很多环节都是睁一只眼闭一只眼的，各环节机构明知道有风险，还是抱着侥幸心理“觉得”国有企业不会出问题，自己不是接力的最后一棒，最终导致风险爆发。明年的国有企业融资仍然是风险化解的重点，无论是债券市场还是金融机构的直接融资，都值得被重视。3、海外晶圆巨头罢工停产，国内相关行业的厂商迎来短期机遇。上周我们提到国内MCU芯片强势涨价，主要是需求端持续增长，上游产能紧张，这次“意法半导体 ”大罢工导致更加缺货。其中车用MCU芯片不涉及高精度纳米的技术，国内生产厂家国产替代性有望延续优势。关注比亚迪 、韦尔股份 、闻泰科技 、中颖电子 、兆易创新 。4、交通运输部：推动交通强国建设由试点探索向全面铺开迈进。交通基础建设和智慧发展产业链是未来几年的重点之一，关注智慧交通叠加新能车、科技概念的个股，这部分个股前期调整较深。例如：超图软件 、万集科技 、中远海科 、五洋停车 等等。5、武汉市委常委会议要求加快5G基站、数字产业化建设。武汉号称中国的硅谷，有多家高科技上市公司。关注光迅科技 、锐科激光 、武汉凡谷 、天喻信息 、华工科技 。周末，中国移动 在2020年全球合作伙伴大会上提出将实施“千亿”产业拉动计划，同样有利于5G建设的产业发展。6、全球游戏机产业今年预计创收达450亿美元。疫情让大家都在家玩游戏了，不同于前几年的主机行业，现在游戏机的游戏基本都需要联网和二次消费，直接提升了游戏消费的单户利润。国内主机起步晚，发展又受技术和政策的双重限制，主机游戏赶超已经不可能了，关注国内已经超跌的网游概念三七互娱 、昆仑万维 。在G20视频会议中提出科技创新和数字化变革，希望各国参与健康码国际互认，承诺让疫苗成为各国用得上的产品，维护多边贸易体制等讲话。提到的行业较多，短期可能产生相关个股的刺激，近期数字货币可能有一波炒作。关注盛视科技 、四方精创 、神州信息 、国民技术 、复星医药 、智飞生物 。

操作建议：博反弹的资金可布局5G、芯片、游戏和疫苗流转概念个股，三线白酒千万不能再追了，新能源 、汽车零部件、军工（中航系列）继续持有，关注科大智能 、宏达电子 、三七互娱。前期布局的主线板块仍然可以持股不动，若缩量反弹到前述箱体高点需要大幅减仓至3成以下，冲高回落或者盘中跳水再低位买入，保持6成仓位方便盘中处理，若大盘快速放量突破3420则可看高一线。妖股关注奥园美谷 （医美行业回调充分，有资金承接）。