沐阳:市场只有一部分资金赚钱哦—10.21

20-10-21 17:14 29050次浏览
沐阳1
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整体来看最近的市场吧,我觉得是2个字——分层了。

1.最上层的一批大资金调仓
第一个是北上资金的持续流出,这个已经持续一段时间了。所以可以判断出来外资的整体仓位是没有增量的。这是其一的大资金
那么在外资没有增量的背景下,我们来看A股这边最大的风格变化是什么?
盘面其实给了我们2个表达。
第一个是每天一个高位基金重仓股的闪崩,你像今天的中芯国际吉比特 ,前面的几乎每天都有,已经持续了一段时间了。这个是为啥?

按照行为上说,这个就是高位基金股的补跌现象,反映出来一个大基金的调仓过程。你如果对这些基金股有了解的话,他们其实有共同点。一般都是比同类行业股估值贵,走势相对同行业强势,这些就是基金重仓股的表现。往往他们在第一轮行业调整时,重仓股是扛得住的,这里面有逻辑的因素,也有持股抱团能扛的交易因素。但是在大的调仓进入中后期时,这类股就会出现明显的补跌。所以大家最近离那些高位的基金股远一些,调仓调的凶哦。

第二个是银行为代表的低估值品种的持续上涨,甚至于平安银行 已经打出来了历史新高。我们知道银行代表低估值的大类资产,而最近闪崩这些股,比如芯片 代表高估值的成长性资产。你说一个持续上涨,一个动不动就闪崩,这个背离代表啥?

他很可能就是风格切换哦!那么你说银行这波的持续上涨是不是新的风格的形成呢?这个真不好说。因为在每一年的4季度,尤其是11月基金考核期附近,都会有一次明显的仓位风格的切换,有的时候成功了,有的时候还是继续high。而银行这类估值低又有流动性资金承接的品种,往往是被作为一个大的资产过渡。

所以你说这里是不是要成长切换价值了?还是要再看一段时间呢。

2.最下层是小资金的情绪化品种
最近只有一个品种是最强的,没错,就是可转债。而这个品种本身也意味着他的参与资金群体,是以小资金为主。而一般来说,当场内无主线板块,甚至于无主线资金行动的时候,活跃的资金就可能会选择可转债吸引眼球。而可转债是无涨跌幅的T+0,再次一级的是创业板的C字头,无涨跌的T+1,再往后是创业板的次新股,题材股。
所以本质上,这一轮的情绪级别是按照这个顺序来的。主线不在股票这边,方式是纯情绪投机,参与群体,活跃游资+散户。

所以总结来看呢,大的市场结构,这里是一个大指数平台的整理。

资金行为上,大资金在一个调仓期,要回避一些高估值的基金重仓股。
短期市场以活跃游资和散户为博弈主体,品种以眼球效应为主。

啥时候出主线?可能要等到可转债那边调整休息了,那部分资金才会回流股票这边~~(吐槽几句,最近市场没啥写的,可转债没参与过也不想参与。道理很简单,纯情绪博弈的东西很难复利,因为盈亏同源,连个根都没有,还能留住啥?)
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评论(24)
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精彩评论
沐阳1

20-10-22 15:50

25
最近机构说:艰难时刻到了
    最近游资说:垃圾时间
    归根到底是蚂蚁金服上市前的一段空窗时间,
    大资金不愿意入场,散户去搞可转债,反正就是没资金呗。
    我也冲不动了,休息,休息~~
追回来

20-10-21 17:23

12
100元保底的可转债和100倍的市盈率蓝筹股哪个泡沫更大?请1老师认真回答
稳稳步

20-10-21 22:26

2
可转债等于,股票加期权,下有保底上不封顶,大有可为哈哈哈哈
一辈子拼输赢

20-10-22 16:23

1
白马股要飞天呢[发财了]还是小打小闹次新股喝点益力多如何
龙溪山庄

20-10-21 18:35

1
还有今天的正川股份
    深层次是奇葩的管理导致流动性缺失
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