两件大事

周五下午，市场突然强势拉升，收盘大涨，金融 板块领涨。

券商股表现最为亮眼，板块大涨5.45%，4家涨停，包括周末传出合并消息的国联证券 和国金证券 。

将近50家上市券商，一共涨停4家，其中2家就是有动作的，要说消息一点都没走漏，恐怕大家没那么容易相信。A股在上市公司内幕消息监管方面，要做的事还很多。

国联证券是刚上市不久的新股，立马搞这么大动作，加上前不久传闻的中信证券 和中信建投 合并，看来券商行业内的整合，已经是比较确定的趋势。

想想也能理解。近两年，有个比较明显的感受，资源越来越向头部集中，龙头公司在行业内越来越强势（所以大家愿意通过抱团的方式做大做强）。特别是今年新冠疫情发生后，加速了这个趋势的演变。

现在，很多卖衣服包包的商家生意不好，但我每次去上海国金，香奈儿、LV等大牌门口都是排长队；外面吃饭，到了饭点，有口碑的饭店很多人排队等位，但隔壁有些饭店却竟然可以冷冷清清。

我们资管行业也是这样。今年到现在大概有上万亿资金通过公募和私募进军股市。这些钱以前是不参与股市的，主要做固收理财，一方面自己不炒股，另一方面也不知道谁管钱管得好，对于他们来说最简单高效的方式，就是委托给最大最有名的。

然后大家看到的场景：头部公募每次募资都遭遇抢购，一天募资超过百亿寻常见，需要按比例配额，小的公募今年却有27只产品因为没有募到协会规定的最低规模（2亿元），发行失败；头部私募规模短短几个月能翻一两倍，今年百亿规模以上的私募增加了好几十家，但大部分小的私募，仍然是每募一笔资金都很困难。

固收理财资金向股市转移，也是一个比较明确的趋势。现在很多银行 产品，年化预期收益已经低到4%，并且没有了保本承诺，后面还会有更多的钱慢慢从固收理财离开，不再回头。

回到券商合并的事。国联证券现在总市值460多亿，刚上市不久；国金证券总市值也是460多亿，但上市已经20多年。新公司合并老公司，被有些人评论为“蛇吞象”。但如果想到，国金证券属于“涌金系”，当年魏东旗下的公司，可能就比较容易理解了。金融领域民营系的公司这几年不是很顺，找个新的好东家，也是一种重生吧。

第二件大事，抖音国际版TikTok被美国摩擦的事有了新进展。原来是搞不好要被封杀的，现在接纳美国两家公司甲骨文 和沃尔玛 入伙，并会开启新一轮融资，投后估值将高达5000亿元人民币（625亿美元）。

据说，TikTok将在美国设立50亿美元教育基金（作为投名状、保护费），但今天TikTok的中国东家字节跳动发布澄清声明，说暂时没有这件事。

另外，前几天微信在美国被要求禁用，遭到他们一些财团的抗议，后面可能也会有新的变化。

把TikTok和微信在美国的遭遇放到一起看，第一要能给别人利益，第二要自己足够强大，才能走得更远，甚至有时逢凶化吉。

近两年，美国总是不让我们省心，时不时搞点事情出来。周末在太原路演的时候，也有朋友表达了这个担心：奶爸你说A股会长期向好，但中美之间的一些摩擦，始终是个隐患，还有美国11月的“大选”，对A股会不会有什么影响？

对此，我讲了两层意思：

第一，只要我们货币超发、利率下行和经济继续正增长、财富向股市转移的前提仍然存在，A股大的未来就不需要太担心。这是事物的主要矛盾。

第二，中美关系之间有一些不确定性的东西，包括大家另外担心的一些东西，可能在股市已经有所体现。如果一眼望去，前面都是利好没有利空，指数可能也没现在这么低的价位。

今晚我把这个话题拿出来讲，意思是：我们在趋势大方向上做好长期投资，可以不用太顾虑市场中短期波动的。或者我干脆再说直接点：同志们，多做长线，少做短线啊~

最后简单说说行情。周五指数这样一涨，上证50 和沪深300指数重新站上20日均线并且20日均线开始拐头往上，所以市场趋势评分上升比较多。总体趋势评分：7.2分；阶段最强指数：上证50、沪深300。

另外，虽然周五一些高位白马股（机构抱团股）涨得也不错，但我有点怀疑它们上涨持续性的。主要是一两天上涨不足以形成新的上涨趋势，感觉震荡还没结束。还是维持近两周一直的观点，中期市场风格可能更偏低位、周期。