最新机构内部交流汇总

1.公募基金经理：大盘目前处于换挡消化蓄势期，外围美股的回调只是获利盘太多的技术性修正，在大选未落地之前美联储将继续保持宽松(一定程度被特离谱绑架，独立性的缺失)。外围对A股的影响较小，能够消化。现在的上证市场上方压力位较大，连续缩量，创业板20cm的虹吸效应，无法放量突破，构筑平台，以时间换空间，向下空间有限，向上等待时机。创业板逐渐放量，赚钱效应明显，但是主力成分股的医药 尚未调整完毕，部分科技股调整较多但上涨缺乏催化剂。消费股估值泡沫化，资金筹码开始松动，但不至于瓦解，除非找到新的上涨主线才会瓦解。指数在换挡消化期，慢慢寻找新的主线。而主线最可能是科技，硬科技和软科技。科技的不确定性尚未落地:9月15日美国对华为芯片 到期，看看是否展期，不管如何都是利空出尽; 10月中旬的五中全会两会预期重点讨论内循环，尤其是科技内循环，可能有重磅政策;11月3日美国大选的落地，彼时美国的牌也明朗。近期大选前特离谱为了选票拼命搞事压制科技股的估值。科技里的软科技，国产软件实现内循环的阻力最小，客户在国内，技术也在国内。目前市场在换挡期，结构性行情为主。


2.业内资深人士：在跟踪，浩云科技 ：核心看点，物联网企业。主营业务三块：交通领域市场，超宽带技术UWB室内定位，低代码智慧物联管理平台。（他人补充：超宽带技术(UWB)在定位精度、抗干扰能力、安全性、传输速度、功耗等方面相对更有优势。可应用于智慧家居、智能出行等2C消费领域以及系统集成、智慧安防等政等2B领域。近期媒体报道公司产品被军方看中，技术含量获得到认可。订单或可期待。）受疫情影响，上半年业绩下滑，下半年业绩有望快速恢复，卖方预期2020年预期10-15%左右净利润增长。还在关注：山东威达 ，近期去调研了，无奈被一帮游资给炒了，大机构还没布局。公司基本面还不错，今年出口电工配件这块还不错，中期预期每年40%左右增速预期。石大胜华 看好。电解液涨价预期：天赐材料 ，杉杉股份 ，石大胜华，新宙邦 等或受益。


3.公募基金经理：近期看了几家券商策略会观点。主流观点看震荡。部分观点认为调整到月底，调整到3100到3200的极限。捷成股份 ：80%收入影视剧版权，随着八百上映，后期影视预期复苏。最坏的时候已经过去。很多产业集团对捷成股份感兴趣。4KVR布局。宝丰能源 ：煤制烯烃龙头企业，产品价格处于底部。目前有进口替代。睿创微纳基本面很好。红外探测器芯片，核心技术。天宇股份 每年20%，30%的增值。康弘药业 0～10%的增长，2021年预期不错。今年进集采。明年上半年5成量增长，适应症受众人群增加，集采的量也会增加。联创光电 ：调试时间延期到9月中旬。


4.券商资深人士：震荡格局为主。结构机会多，小票机会多。关注：能科股份 ，长安汽车 ，上汽集团 。瑞丰光电 。华源控股 （类似奥瑞金 ），海南海药 （免税医药主题，有资料显示参股中国抗体，参股人民同泰600829主打销售，参股精明精机300281主打高端装备，康复机器人 ，人工智能 ）。宏大爆破 看千亿市值。


5.量化投资经理：股指和商品都在回撤。市场现阶段再平衡过程。股指V形态较多，期权也很难做。量化近期比较难做，需要熬一段时间。新合约上市后，投机资金主导，产业基金来做基差回归。如鸡蛋，先期炒季节假日，近期交割跌起来也很流畅。库存周期，产业链不同利润的分布状况。糖持续：在关注，中粮糖业 ，南宁糖业。


6.公募基金经理：安信和东吴策略会参加了。其中：感觉出来经济回到6以上，很多中小企业会消失，资产市值会上涨。9月14华为断供日。军工，粮食，券商等机会看好。保险行业也看好，万能险销售情况较好。新能源 汽车，可选消费 看好。


7.私募基金经理：大盘在60均线有望止跌。个股跟踪：京东 方A，TCL。逻辑：面板竞争格局，韩国退出。24%，17%左右在这两年退出。面板有望上涨40%。旗下华星光电生产。


8.私募基金经理。看不清楚。沪深300，后期产品从多头转向中性。目前受到美股影响。目前可以适度对冲。现在光度产业，海外，国内都不错。在关注：晶澳科技 。军工：航空飞机大产业链。日本下周六前后确定，中日关系微妙。美国PBA这边还在反复大放厥词。第三代半导体 。在跟踪露笑科技 ，三安光电 。（他人补充：什么是第三代半导体？第一代半导体材料是硅(Si)，间接带隙，窄带隙；第二代半导体材料是砷化镓(GaAs)，直接带隙，窄带隙；第三代半导体材料目前比较成熟的有碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)等，宽禁带，全组分直接带隙。 ）


9.私募基金经理：当前牛市格局，大跌大买，屁股比脑袋重要。9月、10月份是秋季来了，秋风送爽，二季度业绩利空释放，三季度业绩整体随着经济好转向上，出口一枝独秀，看好券商的布局机会。


10.量化基金经理：现在市场呈现出高PE，高PB的品种走势较好。怎么把个股数据，数量化，值得探索。


11.期货基金经理：债券开始很熊市的格局。短期利率提升。债务价格水平创新低，目前只走了半个月。6月份有一波熊市，现在再来一波，明显熊市格局。PMI数据很好，通胀掠抬头。美国CPI已经开始，环比超4，维持2以上。通胀已经开始形成。资金面方面，边际趋紧。央行回笼资金。从绝对收益率水平看，10年期国债收益率突破到了3.14%。债务市场反应了格局，经济增长和 经济复苏是确定的。只有我们国家是回收的预期。从这个角度来看，权益资产有机会。


12.私募基金经理：前期医药，黄金，科技股行情主线。近期这一波行情很难把握。最担心的就是一根阴线杀跌多条均线。资金比指数更重要，把握结构行情为要务。目前新股发行周五8家，说明后面政策有后手如国家队可能进场，或者宏观利好。游资体系和机构体系区分。重仓的机构体系，如海天味业 跑路先。机构体系开始松动。游资代表：天山生物 ，散户下注模式，监管非常客观。当前策略：对冲或结构行情，聚焦个股。即便顶部阶段不是一下来，会有N波。低估值，低价的，定增需求。其他品种，关注了：扬杰科技 。


13、券商自营投资经理：等待方向选择和板块轮动。 中美，中欧 关系，对估值情绪带来。美股在高位，回调形成下来。增量资金有限，成交萎靡。消费龙头 瓦解，无心恋战。部分机构保存利润，仓位降一半。部分资金在观望，或参与低价品种炒作。下周非常关键，市场目前处于可上可下。3400攻击或向下。策略整体：可供攻守，做好两手准备。


进攻角度，主升浪板块驱动力，观察券商三角形收敛形态。如果向上，极有可能是券商板块，中信证券 ，中金公司，中泰证券 ，国联证券 。第三代半导体列入14.5规划，出台长期机会。芯片经过一轮调整。氮化镓等公司，长线布局。斯达半岛，华润微 。 环保和生态修复，积极配置。关注：碧水源 ，美尚生态 。朗姿股份 （参股公司）。65%对冲。股票5--6成仓位。


14、券商自营投资经理：未来经济复苏，流动性预期不用太悲观（从人行等调研看，应该适度乐观点）。布局在中报业绩之后，有可能出现业绩逆袭的品种，被错杀的品种。 光迅科技 ，快递，营销的。酒店。影视。医药里面：山大华特 。低价创业板的进行适度参与。创业板里面LED。补充流动性观点：人民币升值较多，套利资金多，适度放水，银行 对地方债务发行等，需要低利率。（他人补充：如果提前收紧导致经济下滑，没人能承担这个责任，央行更愿意右侧再收紧。而非左侧。）现在仓位8成左右，如果市场调整，那么继续加仓。


15.化工专家：油价判断，下跌。 供需看，不是涨价理由。借助期货和原油上涨，如果愿意价格下跌，大宗商品 会调整。预期下周搭顺风车的产品都会回调。部分品种回调到位后，会再涨。短期内，万华化学 等，DMI等上涨持续，20%的上涨幅度。国外的几套装置都停了，炒作的比较浓。凯伦股份 ，亚士创能 ，东方雨虹 等如果回调的话，，基于赛道，消费级股，值得关注。防水最牛的是瑞士公司西卡，亚士创能未来有机会。东方雨虹10%市占率，10--15%在地铁造价防水。粮仓等，工厂，车间等，都需要防水，行业规模3000亿元， 170亿以及1000亿市值。类似的还有：恩捷股份 。新宙邦。未来产品需求强，自主可控。跟国际公司对标和竞争。松井股份 增量有限，可能要调整一段时间，或半年。整体化工高了，调整后，部分优质品种回调。石大胜华可以短期关注下，工业级估计涨到8000，四套装置投入生产，华鲁恒升 ，创天化。DMC，1.1万到1.4元。环氧丙环现货价格可能回调，相关公司建议谨慎。从化工角度看，调研看，台风到了东北，玉米倒了一大片，看好农业股：如隆平高科 。


16、私募基金经理：大盘没那么乐观。美国打什么牌不清晰。盘面看，神秘资金在引导大盘方向，北向资金流出流入频繁。消费医药酒等，半导体，消费电子等19年，龙头品种3--5倍涨幅，或有泡沫。要说深跌，也不大可能。因为市场的资金流动性还是很好。可能未来还是震荡。电动车，光伏等。整体仓位并不低。低位的品种，有变化的，如大元泵业 。实际上公告中报后，连续涨了5个交易日，业绩超预期。恒立液压 等，小公司大行业。业绩可以看得到，业绩比较好的表现。从品种当前看，看好军工板块。部分业绩会超预期，从业绩会上涨，选择方面需要关注性价比，不必追高。在跟踪：视觉中国 ，利亚德 。


17、私募基金经理：迷茫期。美国现在很强势，中芯国际 事项，美国纳斯达克 貌似岌岌可危，美股太猛了，疫情暴跌后，底部回升1倍了。建议看好有色等周期。目前铜，锌、稀土等值的关注。江西铜业 ，云南铜业 、洛阳钼业 、北方稀土 ；如果沪指3100点，那可以满仓买入股票。市场在四季度可能有个风格切换。科技股整体高位，必然兆易创新 减持不断，部分低位的次新的可以看看，如芯原股份 -U。


18、私募基金经理：周五美国周期股没怎么跌，跌的多的是医药股等。美国的地产股XMS还在上涨。美国经济持续性，保持质疑。但起码是个信号。中国的后期也会出现风格切换的可能性。环球医疗等持续关注。后期周期股里面找点资料，大盘现在做了对冲。


19、港股私募基金经理：港股里面比亚迪 电子，口罩+中国手机的全品牌代工。立讯精密 ，歌尔股份 的估值低，现在涨上来估计差不多。去华为的替代，在港股比较强。包括小米集团也受益。微创医疗 看好。赣锋锂业 如果调整到位置了，可以长期持有，比A股估值低。新东方 在线如果跌到大股东增持机会的30左右，则可以买。美国是科技股暴跌，*可能带来低吸科创板的相关机会。创业板炒作持续性未必长，正帆科技（688596），睿创微纳688002，震有科技688418。美国科技股中智能中用到红外。跟高德红外 一起涨。688388嘉元科技看好。光伏确定性高，但是太贵。


20、私募基金经理。之前关注的航天发展 ，中国海防 表现还行。对于大盘的看法，如果外盘大跌，则A股也难以幸免。但是如果跌多了，还是可以买，越需要敢于买入。下个星期，还是要密切关注券商，券商指数是一个变盘节点。列入观察的一个版块。看好的标的，逢低布局，看好光大证券 ，国联证券。 军工+科技的复合体持续关注。基本上套了，国睿科技 ，红相股份 ， 亚光科技 。 从生活调研看，战备，军工的环境还是比较紧张。急跌要敢买：中央对资本市场的定性，资金很多。


21，买方私募研究员：现在看一周表现，周五有一波调整。凯普生物 调整比较多，交流下来，据说定增预期，想认筹的股东有打压股价动力。市场对新冠检测因为乐观而不待见。70%的增速预测，2021年30%的增速。确定性比较强。CRO相关标的，博腾股份 ，未来几年30%左右增速预期，相对凯莱英 ，康龙化成 等估值较低。天宇股份值得跟踪，沙坦瑞比较全。明年能看到新品种的放量预期。原料药，华海药业 ，普洛药业 等都值得关注。


22.私募基金经理：牛散风格。9月份看好大盘，逢高卖出，且战且退。ZF发动的，目的是发新股。3400点--3500点高位区域。3000--3450区间震荡区间，其中3000--3200点低位可以买。10月份需要谨慎。审核制，注册制不经过审核，10月份美国大选，规避风险。周期股中的券商，银行等在低位。指标股没大涨，国家队关键因素。上半年赚大钱的，后期建议谨慎。唯一个板块看好的就是新能源汽车板块。汽车配件，某些个股。8月份开始，新能源车 个股。三季度这个量比去年5--6成。关注：688006杭可科技。（璞泰来 ，恩捷股份、新宙邦，天赐材料--四大金刚）。


23、私募基金经理：看好旅游板块，如果疫情没有扩大的话，十月1日前，低位的股票。中青旅 ，西安旅游 等，有阶段性的机会。合兴包装 ，中报出来了业绩超预期，扣非净利润增55%，合兴包装产品多元化，西藏，湖北等全国布局，业绩出现了拐点。值得关注。今年预期200亿销售额，利润率前期很低2-3%，美国10%，成长空间。25--30倍估值，3.5亿利润保守算。第三季度第四季度预期50%的增长，趋势走出来了，可以关注一下。石大胜华，电池领域估值较低，DMC国内市占率70%，全球占40%，出口占60%，DMC同行检修，产能投放中石化 等降低，需求端放量增长。7.5万吨，明年增加6--10万吨，工业级DMC，每涨1000元，2000万；电池级别1000元,5000万利润。客户锂电池电解液，LG，宁德等下游龙头企业。今年2.4亿净利润，33倍。粮食这块关注：厦门象屿 。


24、私募基金经理：对大盘有点迷茫。受美股影响，中线看好券商，新能源汽车板块。


25、电子实业专家：储能：新能源，太阳能 ，风能等消纳问题，青海宁夏等新能源占比40%以上，电力系统没办法进行调度了。新能源，电站为主如西北地区，山头等没树，大片光伏。750送出，葛洲坝 送到上海为主。大量光伏上网后，其他省份送的，联络变电站等。当地无法消纳完成，光伏不可调，电力局直接放弃。西北很多光伏无法接入。发达地区，微网的，金太阳 工程，当地消纳。小的企业里面消化。新能源光伏到达了一定程度。宁德时代 ，明星电力 。 上能电气 ，阳光电源 。(他人补充：坚瑞沃能 ，南都电源 、四方股份 )
长方集团 -------第三代半导体。氮化镓高频，小功率，用在雷达。 碳化硅是：低频大功率，设计：斯达半岛。生产：华润微。 露笑科技。做硅片: 6寸单晶。海特高新 是sic的单晶，晶片；华润微是sic外延制造。青岛华威控股方也是半导体公司---海特高新。赛微电子 （以前叫北京汉威）。（他人补充：亚光科技也有相关生产线。）


26、医药私募基金经理：医药标的，分化比较严重。还是看好这几个标的，上海凯宝 ，新药出来，参股公司上科创板。透景生命 ，瑞银 等外资大量买入。海辰药业 蓝迪若尔注射液已经通过，后期质证，获批预期。2--3个月时间。新药逻辑。中药板块相对比较低，九芝堂 。北同仁堂 ，南九芝堂。九芝堂进口了干细胞技术，同比中源协和 干细胞市值低。短期解禁，中长线，调整多了可以关注。


27、私募基金经理：科技方面，澳海科技，金城股份。环保板块：污水处理，碧水源。逻辑：最近国家出台相关污水处理政策预期。对污水处理，整体新增1000亿左右投资预期。津膜科技 ：环保龙头。
还关注：山东威达。目前2个亿净利润，3.8--4个亿净利润预期未来。 长线看好或有数倍空间。（他人补充：近期上海搞了一个环水相关展览，现场调研发现，膜市场的竞争非常激烈，政策短期刺激，长期还是需要适度谨慎，政策兑现就需要跑路。）


28、私募基金经理:新股要要继续发，因此不悲观。跌下来可能对头部公司是机会。新能源，大消费，物流板块看好。标的：福耀玻璃 ，顺丰控股 ，上海机场 。影视关注：华录百纳 。


29、私募基金经理: 补充一下前面朋友提及的品种：比亚迪电子 ，最近走强核心逻辑，EMMS订单增量，第三代半导体的标的公司。比亚迪半导体在IGBI是龙头公司，目前300多亿，可能上科创板。弹性品种：合兴包装：领域有变化，裕同科技 是龙头公司，二季报有明显的变化，2021年预期有16个亿的净利润，中期看好。


赚钱效应，主要集中在低价股。实际上大部分赚钱效应不佳。科创板新上的一些公司，行业地位比较好的，在国内或全球第一阵营的公司。未来1年，可能弹性和机会非常大。流动性非常大，创业板吸走了，整个上交所的流动性。这个纠正之后，意味着科创板优质龙头，大市值。芯原股份-U，奇安信 -U，亿华通 ，孚能科技 。天智航 -U。 没人关注的，上交所和深交所的流动性PK，深交所这次创业板持续吸金不应是常态，后期科创板公司龙头低位龙头品种值得关注。


30、私募基金经理: 市场保持谨慎乐观。大的资产配置，看美林时钟还是有效。债券已经熊市，目前宏观上中国处于复苏阶段，权益资产迎来大的机会，券商看好。牛市结束的标志就是大宗狂涨，历史上中国石化 涨到30块，基本牛市要结束。目前远远看不到。牛市在路上，对国运要有信仰。外贸这块从数据和草根调研看，都不错。因此这个里面可以找一些品种，产品出口的，耐用品如家 用电器里面挖掘。近期人民币升值，油价下降，利好航空。个股如：华夏航空 ，吉祥航空 ，春秋航空 ；另外，中期看，PPI会转正。钢铁，煤炭有机会。短期创业板低价股里面还有很多值得挖掘，行情刚刚启动，绝大部分机构还没布局。建议业绩扣非预增的里面找找，很多横盘2年的，底部刚起来的，底部放量的，个股如：华录百纳，三川智慧 、德威新材 、金明精机等。


总结：整体看参会的大部分对大盘相对谨慎，守住利润为首选，个别认为牛市格局，调整是机会。大多数机构投资者都认为结构性机会可以把握。部分机构认为当前消费股如饮料食品医药等泡沫严重，调整充分的科技行情可能在第四季度展开。关注时间窗口9月15日，11月3日。新的主题集中在第三代半导体。对新能源汽车板块和部分农业整体看好。对军工中短期看好，看好券商板块的投资机会。部分疫情解除受益的如旅游，航空、物流、影视、有色周期等受到关注。看好科创板低价品种。部分机构投资者认为科创板里面调整充分的龙头品种，也值得潜伏。

风险提示：交流记录，仅作参考，不作为投资建议。