机构投资者8月30日交流纪要

1、私募基金经理：指数呈现分化状态，感觉市场接近变盘点，很多资金进了消费板块进行防御。目前突破概率高，但如果一阴多条均线也要转向。市场连板数低，周五四个，热情不是很高。创业板新政中四板特停，政策容忍度可能是六个板，建议做低价或叠加创业板的。
2.券商资深人士：创业板九月必涨，十一月当心，小票中选有基本面的，在关注：华图山鼎 ，斯迪克 。白马方面，关注金发科技 等。欣赏荀玉根的策略，预期经济复苏不错，三四季度会很好。
3.量化基金经理：接触光伏实体，生产爆满。看好白糖（他人补充:中粮糖业 ，南宁糖业），今年或明年，5000卖出看跌是很稳的。
4.债券基金经理：美国明年通涨可能到4%，中国本月资金是净回笼的，不过流动性存量可能够大。
5.公募基金经理：看好可选消费 ，军工，酒店，白酒，免税，农业种业。券商适合做波段。
6.公募基金经理：市场可能突破，那券商可以的。在关注个股：捷成股份 ，联创光电 。
7.私募基金经理：光伏平价上网是大变革，龙头隆基股份 ，通威股份 。看好有色。
8.券商自营投资经理：关注顺周期的，快递物流，业绩增长双十一营销的MCN，9月份到10月中旬，电商。看好：顺丰控股 ，圆通速递 。酒店：首旅酒店 ，7月份恢复到95%以上，消灭小的酒店，中大连锁酒店看好，加盟连锁比较大。电影板块：光线传媒 ，姜子牙10月份出台预期。科技股中报：光迅科技 。MINILED:瑞丰光电 ，周五：指数基金和股指期货。看多为主。
9. 电子实业专家。振华科技 。看300亿市值，计提情况下。苹果 预期在9月份搞一个新产品手表（受益台湾的晶电，利亚德 跟晶电有合作）。背光的，如瑞丰光电，彩电显示屏方面，4个边框。MINILED增加6--7倍。瑞丰光电跟华为合作（他人补充：认为瑞丰有争议）。兆驰股份 封装LED，显示屏的。国星光电 。面板涨价，京东 方A受益。（他人补充，边角料公司不要看，整体看好：京东方A（20多亿回购做股权激励），TCL。
9.私募基金经理：华为相关的产业链，需要适度谨慎。不少单子砍掉预期。需要谨慎。联华科，高通 等都在打申请，目前看不乐观。M国对华为的，IDM的模式。看好券商，医疗等消费、部分科技股。 具体如头部券商：中金国际，中信证券 ，华泰证券 。金融 科技：恒生电子 ，同花顺 。 沪深300突破概率大。千分之七的前高距离。医药 股里面大票涨幅不错， 类似康龙化成 ，恒瑞医药 ，泰格医药 。
估值方法探讨：对A股，永续现金流在海外机构中常用于估值。客单价，用户数，贡献额等指标也有运用。周期品用PB来评估。估值方法不同，对益丰，爱尔，酱油，美团点评等的估值方法不同。还要参考不同公司和运营能力，如益丰药房 等。EBITDA/市值等估值方法，综合运用。
10.私募基金经理。关于流动性的探讨。他人补充：招商银行 的存款多了6000亿，表明市场流动性很大。整体现金流短期增量边际减少，部分水在回落。他人补充：国外负利率追逐发展中国家的优质资产预期；国内的直接融资需求替代间接融资，以及居民资产配置将会利于权益资产价值提升。
11.私募基金经理。指数上看好，消费电子，锂电，券商，军工，农业。从市场格局看，特别提示：趋势和拐点不要混淆判断。
12.化工专家：万华化学 ，东方雨虹 、新宙邦 等龙头持续看好。MDI从1.3万，调整到1.7万。5个玩家，聚氨酯等需求。万华化学160万吨，每吨增6000块。三棵树 的管理层和业务很优秀。
13.私募基金经理。北鼎股份 持续看好，看好白酒板块和啤酒。关注：酒鬼酒 （内参酒75%增速，3季度去年低，库存合理，渠道优化）、青岛啤酒 。另外，面板看好，京东方A，回购和激励。新希望 也看好，业绩或将超预期。大盘下周看好，认同华为产业链保持谨慎。看好：小米集团。
14.卖方私募研究员：大消费类，食品医药涨幅靠前，食品比医药更强。喝酒吃药等行情有联动性。CRO近期部分股票走势较好，估值较高，如何看待？（他人补充：安全边际选好公司。凯莱英 ，泰格医药，博腾波动更大点。爱尔眼科 上了2000亿）。康希诺 市场争议大，整体认为部分医药股出现了泡沫。疫苗股的回调，短期有企稳迹象。如：智飞生物 ，华兰生物 。疫苗企稳后，叠加大盘企稳，医药板块不用过分担心。CRO板块，原料药板块，药店板块。个股关注：药明康德 ，凯莱英，康龙化成，博腾股份 等，其中凯莱英和博腾股份重点关注，原料药板块行情：普洛药业 、华海药业 ，美诺华 、天宇股份 ，华海药业等看，增速是板块行情，标的特别看好：普洛药业。医疗器械：凯普生物 。
15.私募基金经理：大盘看好。看好：科技，消费，电子。华为产业链在芯片 方面导致海为海思受益。富瀚微 ，金城股份（芯片机顶盒）：看好，5G手机相关的：歌尔股份 ，立讯精密 、澳海科技（充电，全球市占率10%左右）看200亿市值。无线充电和无线耳机。今后的无线量产无孔手机预期大。
16.私募基金经理：特斯拉和苹果两条线，看好。国内产业链的机会，这一点仍然看好产业链的相关标的，，厨房里面出牛股依然关注：食品饮料酿酒等。科技创新高再美国，大消费是国内长期方向。
酒是耗费粮食较多，是不是未来粮食危机粮食紧张，酒会涨价？如茅台持续屯的预期。酒的高端：贵州茅台 ，五粮液 ，泸州老窖 。今世缘 。低端：顺鑫农业 。乳品：光明乳业 。（其他人补充：天润乳业 ）；快递的逻辑，顺丰控股，疫情期间，其他的公司都是相对停止，看到顺丰很牛。员工自己也买了股票，并且老板也发了888块。奢侈品用了顺丰的，客户感知度很好。未来做头部公司是方向，很多基金经理都在看300亿市值以上的公司。片仔癀 ，马应龙 等流动性好的，逻辑的好都值得看。银行股：招商银行6000亿新增存款，表明中国人很有钱。权益类资产机会很大，上涨概率持续预期大。房子不炒，优秀的投资经理机会，头部公司。半年报出来，都配置这个方向。宁波银行 ，招商银行、恒生电子等值得关注。医药股最近有资金回流现象，仍然看好华海药业和鱼跃医疗 数字货币看好 。
17、私募基金经理：敏芯股份 和芯源股份能否抄底？主力仓位还是在银行和地产。买龙头公司是不错的。新城控股 、保利地产 等持续看好。
18.私募基金经理：海康威视 ，立讯精密看好。近期芯片较弱，短期预测意义不大。美联储的近期行为，高盛 预测2025年，美联储加息的概率较低。全球的货币是比较宽松。中国要做的是货币政策 ，但是比较保守，主要是财政政策，有挤出效应。而西方的如未来美国负利率，用财政政策，没有挤出效应。A股大回调概率不大，横盘几个月是可能的。
19.私募基金经理：预判9月、10月份可能是迎来年内最好的行情，应该把握牛市行情，积极做多。从市场表现看，上周明显资金云集在创业板低价品种中，另外具有高ROE特征的酿酒食品板块持续走强。内循环的核心到底是啥，从目前看，拉动内需或是内循环的直接表现之一。周五的走势较强，随着半年报的披露完毕，半年报业绩压制将会解除，市场或将迎来全面牛市节奏。关注券商，预期9月初公布的8月份券商业绩同比依然会很好。从无解禁角度看，看好次新券商：国联证券 ，中泰证券 ，中银证券 。部分头部公司中报利空出尽，经营现金流转正，二季度业绩转正或三季度有望业绩逆袭的如国新文化 、隆平高科 等。低价创业板中关注二季度业绩预增，股价相对仍处于底部，有安全边际和题材的品种。在关注：金明精机 等。
总结：对创业板中的低价品种普遍关注赚钱效应和监管预期。关注公司业绩优质品种。其中：对酿酒食品、医药等内需消费板块持续看好，但其中疫苗依然有争议。对金融地产 保持看好，其中对部分券商和银行，持续看好。对农业（种业+糖）、化工、光伏面板、物流看好。部分观点认可军工、金融科技 和消费电子科技板块的持续性，对低价创业板个股和次新股跃跃欲试。对MINILED和华为产业链有争议。对大盘有不同看法，看多，看空，维持震荡都有。不过其中有观点认为9月份看涨为主。对流动性趋势有不同看法。对新高品种的估值方法有所反思。
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