如何执行仓位管理

20-06-28 21:45 6433次浏览
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周末翻帖,翻到了一篇挺好的关于仓位管理的文章,但是文章略显片面,所以想着也来总结一下仓位管理如何在操作中的运用。

一.树立风险意识
早年隐隐约约看到仓位管理的重要性,见到朋友也说仓位管理是要融入血液中的东西,夸夸其谈仓位管理的重要性,但是每每自己操作的时候都是满仓上,什么仓位早已抛之脑后,我就要这只股票涨停板,我必须要满仓上,不然我心里特别痛苦与纠结,好像无数只小猫在抓自己的心一样难受,上完下跌又开始后悔懊恼,当时的仓位管理怎么都跑到九霄云外了,然后如此循环循环,终不得道。所有人都知道仓位管理是控制回撤,回撤控制住了,收益自然少不了,但为什么却始终做不到呢?此篇文章将从各个细节中打开各位老师对仓位管理的认知,真正执行到自己的操作中。

在开始之前,我想先谈谈风险,对风险的认识不够深刻也就无从仓位管理谈起了。风险这个定义很简单,百度 是这么定义的:就是生产目的与劳动成果之间的不确定性。

历史上牛人汉高祖刘邦,宋高祖赵匡胤,刘邦把秦朝灭亡归结于国家有难时没有兄弟来帮忙,于是把刘姓子弟分配到各地为王,但是它没想到后来的七王之乱,宋高祖总结唐朝灭亡的原因,看到武将对皇权的危害,来了一出杯酒释兵权,阻止了武将灭国却未阻止外敌入侵导致的灭国。他们设计的制度在当时看来是极好的,但这种完美的设计最终被一种叫做不确定性的东西所摧毁。

现实世界中也是有各种各样不确定性的风险,比如美国911,以美国军事和经济实力,美国人都是引以为豪的,但是万万没想到,原来风险还可以以这种方式降临。比如这次疫情,很多餐饮行业,各种实业肯定也没把疫情当做一种风险,但是它实实在在的发生了,并且压垮了很多公司很多人。

2018年4月16号的中兴通 讯,美国拿中兴通讯 开刀,中兴通讯以迅雷 不及掩耳之势吃8个一字跌停板,股价腰斩,当时我的第一反应是原来风险还可以这样降临。
风险无处不在,大到国家,行业,小到公司个人,他们总在你我想象不到的地方,以令人吃惊的方式出现,我们往往把这种不确定性称为黑天鹅,在资本市场更是如此。

我举一个近两年的例子,我一个朋友,2019年1月份的时候发现一只股票连着6个1字板上去,顺灏股份 ,当时他是这么分析的,首先工业大麻,这个大麻消息特别大,而且很新,题材逻辑都分析完了,2019年1月29号,反包突破满仓加杠杆杀入,谁知不幸的事情发生了,当天回撤6%,第二天第三天一字跌停板,第四天-7%实在扛不住清仓走人,整个过程亏损50%以上的本金,元气大伤,更可怕的事情是从此对此股嫉恶如仇,再无参与。后面顺灏股份从3块多涨到了15块,工业大麻也是带起了一阵又一阵的炒作,可我这位朋友始终无再参与。

故事讲完了,可能你会问,是什么导致了我这位朋友元气大伤,萎靡不振。
可能你会说是仓位管理,是爆亏后面的心态没处理好,是对市场的认知没到位,都没错,但是归根到底是缺乏风险管理意识和风险管理措施导致的。

那风险到底来源于哪里呢?

1.认知风险(无知)
认知风险是我们没有掌握正确的知识和规律而犯下的错误。市场是有一定的运行规律的,只是隐藏在不确定性中,我们可以通过学,观察,总结获得局部规律,从而根据这些规律构建交易系统。选什么股,什么时候进场,什么时候出场等,这足以让我们规避掉很大一部分风险,对市场了解的越深刻对认知的风险也就越小,但毕竟市场的信息是无限的,人的认知是有限的。什么意思呢?就是说有一些东西我们永远无法通过努力来达到认知的,我们再怎么努力也无法精确的知道市场的顶部在哪里,底部在哪里?我们再怎么消息灵通也无法预测哪一只股票会停牌,停牌多久等,比如前段时间广百股份 的停牌,如果你是全仓的话,白白错失了好多机会,复牌之后也没什么肉。那我们如何来化解这些风险呢?这就需要我们通过仓位管理来化解这些风险。

2. 执行风险(无能)
我们是人,人是有人的天性,恐惧贪婪每个人都会有,几百亿身家的人还在贪婪几千亿。执行风险就是来自我们认知达到了无法执行导致的风险,比如我有一笔单子供销大集 因为幻想贪婪而导致利润大幅回吐,因为知行不合一导致的风险,不管我们的交易再怎么理智,总会或多或少的受道自身情绪的影响。比如你明知道骂人是不对的,但是你见到非常讨厌的人,也会忍不住骂一句SB。人的行为不但受理智的驱使,还受情绪的驱使,这就导致我们不能完全按照交易计划和交易系统行动。一个很有意思的小故事,乌龟和毒蛇的故事,还是什么的忘记了,大概意思是,毒蛇被天敌追着逃跑,遇到一条河,向乌龟求助,乌龟问道:我要是背你渡河途中,你要是把我咬死了怎么办?毒蛇反问道:你傻啊,我要是咬死了你,我不是也掉河里死了,乌龟想想也是,于是就帮毒蛇渡河。你猜结果怎么样?结果途中毒蛇还是把乌龟咬死了,自己也死了。这个故事里,理智告诉蛇它不可以咬乌龟,但是它的天性和情绪告诉它,面对猎物我必须咬下去,在天性面前,理智有的时候变的无关紧要。很有意思的一个小故事,人类的天性就是趋利避害,上涨我要追,下跌我要跑,一个波动就把我骗进去了,或者吓出来了。对于化解执行的风险,之前的帖子已经给了详细方法,这里简单的再重复一下,每天写交易计划,写交易日记,记录自己记录自己交易计划执行的如何,是否进步,不断提升,3-6个月达到知行合一。

3. 心态风险。(有欲)
意思就是欲望超过了能力,心态方面在此不再赘述,先前帖子有关于处理心态的一些方式方法。

二.确定仓位管理核心要素

如果你看了前半部分如果能树立起了强烈的风险意识,对市场的风险肃然起敬,并且深入了解股票的风险都来源于哪里,风险的根本出自哪里的话,(这个非常重要)那我们可以下面的重要内容了,那就是如何仓位管理。

其实风险不是关键,关键是对了我们能获得什么,错了我们要付出多大的代价?这就说到了我们的仓位管理。

我看了那位兄台的仓位管理帖子,把仓位等分为3 3 4份,留4成资金,另外3,3进2只股票,这套模式对于初学者来说或许会有所帮助,但是对于进阶选手来说未免太过死板。

那是什么来决定我们的仓位分配呢?

1. 风险承受能力
家里有矿的,拿个几百万试试水,也就无所谓仓位管理了,但是普通老百姓 ,拿个几万几十万,可能是房贷的钱,也有可能是其他杠杆资金,首先要确立你所能承受的最大风险之后再去确定仓位。
很多人会说我只有几万块,还需要什么屁的仓位管理,那就错了,一定一定要做仓位管理,小资金做大都是一点点累积的,殊不知每个月20%的收益,一年是9倍,你为什么要期望每天10%,一年上万倍,这是不可能的。
仓位管理首先要确认自己的风险承受能力,比如这100万我亏了20万不会影响我的生活,再大了可能就会有所影响了,比如这100万可能就是一个零头,全部亏光都无所谓,又或比如我的风控目标是每次回撤不超过15%等等,都是确立自我的风险承受能力。
举个例子,比如我给自己定的目标是无论何时风控目标回撤都不能超过10%,以100万为例,我非常看好某一只股票,我愿意以5万的风险金,现价是10元一股,如果跌破9块我就认输,那么这只股票我最大能买多少呢?答案是5万股,50万,这种情况一旦错误发生,损失不会超过我的承受范围。相当于底线思维,这根红线不能碰。
回撤目标是可以通过仓位管理来实现的。

2. 确定性(胜率)
确立了风险承受能力,那么问题来了,那一笔投资具体买多少,或者什么时候重仓,什么时候轻仓,单只股票最大仓位上限是多少?
确定性也可以理解为胜率,你出击的这只股票有多少的胜率?也是决定你出手仓位的重要条件。
我们再来细化影响胜率的重要因素都有什么?

1)自身的交易系统,通过数据来统计胜率
2)市场整体的环境如何,这个是很重要的因素,比如18年极度糟糕的市场环境,或者市场有一段时间情绪一直维持在冰点,或者市场大面积吃面,大面积亏钱效应出来,即使你的逻辑再强大也很容易会被拖下水。
3)市场人士如何看,市场永远只有少部分人赚钱,大部分人亏钱,一个股票参与的主体越来越多,成交量越来越大的时候,散户们都知道了这个题材逻辑并且参与进来的时候,其实风险也就越来越大,赢面越来越小。

3. 赔率
赔率思维在投机中很重要,你对一只股票首先要有一个预判,确立上涨空间是多少,下跌空间是多少,算出赔率,比如一只股票上涨空间是50%,下跌空间10%,那它的赔率是5倍,之前预判朗姿股份 那个消息有5个涨停板,第二个涨停板入场,上涨空间是30%,下跌10%止损,那赔率是3倍。
树立起赔率思维,将会在投资过程中把仓位真正落实到操作中。

那我们来细化一下赔率的影响要素
1)股票自身的逻辑,还是借用大新强原则,题材大,很新,市场给的反应很强烈。
2)股票在板块和市场中的地位如何?这个也是决定仓位的重要因素,板块龙头,市场人气龙头,无形中决定了入场的赔率很高。因为龙头总是最后一个跌的,下跌的空间很小,上涨空间很大。
3)股票所处的位置,位置越高赔率也就越小,位置越低赔率高,但是确定性小。所以需要综合考虑配备仓位

三.仓位管理具体方法
我们具体来看一下一位顶尖游资炒股养家的仓位管理方法:

赢面:包括胜率和涨跌比空间(涨跌比空间即我们讲的盈亏比,赔率的意思。)
出击仓位和赢面的大致为:
赢面60%以下空仓观望。
赢面60%-70%,仓位不超过25%。
赢面70%-80%,仓位不超过50%。
赢面在80%-90%,仓位可以达到75%
赢面在90%以上, 满仓出击。
比如满仓必须满足两个条件,一是胜率要求90%以上,二是上涨空间可以看到30-50%以上,而下跌的空间在3%-5%。
相当于有10倍的赔率才满仓。以上这位顶尖游资的仓位管理完美体现了仓位与确定性和正确率之间的关系。

个人的仓位管理方法:

1.通过股票自身逻辑和整体市场环境,情绪周期来确定出击时机,胜率和赔率。板块龙头或者市场龙头或者逻辑龙头二板位置配置4成仓,跟风股最大仓位不超过2成。

2.通过市场环境和板块规律预判市场是否走弱或者板块是否走弱,来确定第二日是否日内做T,如果确定没有走弱迹象,则加1倍的仓位日内做T放大龙头收益。

3.没有逻辑支持的股票,涨得再好也是模式外的,放弃操作。

4.仓内始终保持3成仓以上的闲置资金,以备不时之需,因为如果市场有新的机会出现,操作不需要匆匆忙忙调仓。

5.当市场的逻辑和情绪异常高涨,满仓缩龙头。

四.空仓

对于短线选手来说,空仓是一种无比强大的武器,是拼刺刀时的盾牌。
一般三种情况,我们需要空仓:
1、市场风险来临,亏钱效应大幅上升。
2、自我操作节奏混乱,心态很差。
3、没有符合自己体系的操作机会。

如果在这三种情况下,我们能做到空仓,是自身节奏的一种调整,也是给我们下次赢取暴利埋下了伏笔。

风险控制的方法一点都不难学,接受风险是投资考虑的第一要素的观点也不难,难的是将这种风险意识融于你的血液,变成你的惯,你的性格,你的本能。要做到这点,就需要我们需要下点功夫刻意训练一番了。

假期瞎编乱造,各位老师不要见笑!高手请飘过。
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短线88

20-06-29 09:46

8
[图片]
德力股份 卖出,朗姿股份 排板
短线88

20-06-29 10:17

6
广州若羽臣7月2号继续上会,通过概率50%,
短线88

20-06-30 23:39

4
铁杆粉丝!复盘,涨停板分析,资讯收集,板块归类,重点关注个股,交易计划每天都没断过。只是不太想写,太费时间了。
短线88

20-06-28 22:14

3
首先要树立风险意识,只有思想转变了,才有方法可言。
短线88

20-07-02 00:11

2
复盘发了
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