南茅台，北北摩! 自成一统 2020.5.27

本人最近一直在建仓北摩高科 ，从开板之日截止今天已经加了七次仓，有的球友希望我能分享一下北摩高科的买入逻辑，在这我简要分析一下，未必正确，权当参考! 也欢迎球友交流，指正!

北摩高科属于本人中签股，说到这有点机缘巧合的意味，因为从交易心理学来讲，人们更愿意交易那些自己熟悉名字的股票，而对陌生的股票敬而远之，如果不是中签，这一心理障碍可能也会同样阻碍我买入北摩高科。另外，但凡中签的股票我都会详细查阅相关公司的财务数据（很多股友自称价值投资，却对财务知识一无所知，只能说其只有价值投资的想法，却没有进行价值投资的能力，这种我称之为“伪价值投资”），以求自己对公司质地和开板高度有独立判断，股吧股友那些臆测和判断我觉得没有必要过于当真，很多是中签后的快感宣泄，并没有过多借鉴意义。之前本人在已经讲过，除了北摩高科以外，本人之前所有中签的股票都是开板即卖出（包括与北摩高科差不多同时中签的京北方 ）。这么做对不对呢？从概率和逻辑来讲是对的，因为绝大多数股票开板确实应该立即卖出。但投资者一定要记住时刻保持内心和交易的灵活性，任何事物都不能一棒子都打死，当好的标的可遇不可求时，一旦遇到了怎可轻易放手呢? 以开板就应卖出这样的执念限制自己，不是刻舟求剑了么？本案中，本人对北摩高科的开板高度判断是120-150元之间，那么北摩在80多元开板在我的价值判断框架里属于低估的股票，早开板换手更有利于低成本大量建仓（毕竟中签只有五手，抢板难度还太大），因此与大多数球友不同，北摩开板时我的心理状态是欣喜而非失望。这也正是我开板后不卖反而不断加仓的逻辑之一。

北摩高科开板价格到底高不高? 评价一个股票的高低，不能从绝对价格来判断，而应该从公司自身来研究和挖掘。那北摩高科有什么值得开板后继续持有甚至高位不断加仓呢? 我的分析如下：

1. 稀缺性
北摩高科专注于军、民两用航空航天飞行器起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的研发和生产，并承担多项国家重点型号研制和生产任务，是军工领域高端装备制造的国家级高新技术企业，所在领域属于国家重点扶持的战略新兴 产业。北摩高科实现了多项关键技术突破，并获得了50余项国家发明、国防发明和实用新型等专利。公司研发的产品被军方及国内各大主机厂商广泛采用，服务范围遍布5大战区，部分产品独家生产、不可替代，打破了国外厂家对该领域的技术封锁及垄断，填补了国内空白。

2.高成长
北摩过去三年连续实现业绩30-40%左右高速增长。今年一季度，在疫情严重的情况下，仍实现了收入及利润的双增长，这说明公司具备稳定的高成长性，这是一切牛股股价驱动的根源。

3.股本适小
北摩总股本1.5亿，流通股3754万，流通盘较小，供需关系决定筹码稀缺，机构建仓必然引发抢筹。

4.军工龙头
北摩高科毛利率79.99%，净利润57.37%，在所有军工股，乃至整个A股中都极为罕见，“南茅台，北北摩”这句话就是源于此。本人非常看好的红外测温行业里的大立科技 的毛利率和净利率分别为59.41%和39.85%，之前本人已经认为是高的一骑绝尘了，还是不如北摩高科，行业垄断性可见一斑，这就是护城河。另外，北摩负债率14.2%，速动比和流动比很高，公司没有任何债务压力。

5.机构建仓
北摩上市后，本人一直在关注机构动向。北摩开板后机构不断建仓，只进不出，多次现身龙虎榜，这说明机构资金本身对北摩高科公司及股票价值的认可，这也是趋势牛源源不断的力量源泉。

6.国际局势紧张
目前我国国际环境日益复杂恶劣，未来台海形势一触即发，这一点上投资北摩和投资大立科技这样的军工和军民融合股票的逻辑一样，和平时期有业绩支撑，战时可以避险，人无远虑必有近忧!

上述是本人关于建仓北摩高科的一些意见和观点，当然建仓是门艺术，看好了的股票未必买的好，本人在北摩高科从80多元到110元这七次加仓过程中，采取的脚重头轻的方式，同时每天建仓的仓位收盘时都是浮赢的，这也坚定了本人持续加仓的信心。当然机构票有可能在底仓建完后砸盘洗筹，我们在建仓的同时要对各种情况都有心理准备，坚守底仓的同时，适时加仓，坚持价值投资，中长线持有，不做短差，是应对此类股票的最好策略。