翻倍牛股——诚意药业

1.公司超过 90%的收入来自 国内市场，公司一季度受到新冠肺炎疫情影响较大，收入保持略微增长。随着国内 疫情的缓解，公司二季度业绩有望开始复苏，公司氨糖类、利尿类和维生素类三大 药物有望恢复高增速；公司海外业务占比不足 10%，海外疫情加剧对公司业绩影响 较小。
2. 公司三大核心产品稳步提升，产品结构优化带动毛利率快速提升，公司加强对高附加值的关节类、利尿类、维生素类制剂产品的销售力度，制剂类产品收入增速快。 分治疗领域来看，三大主要产品中关节类核心产品盐酸氨基葡萄糖实现收入同比增长 14.40%；维生素类药物实现收入同比增长 148.50%。利润端来看，公司整体毛利率同比上升百分比达到 73.12%。公司现金流充沛，净利润率达到 19.9%，盈利能力增强带动公司业绩加速增长。
3.研发方面，公司积极铺设研发管线， 在研产品达 20 余种，聚焦于新产品海洋药物、老年用药、抗肿瘤药物等；今年有 4 个技术转让产品获批；2 个品种发补；4 个品种申报，其中 3 个获批一致性评价， 重点品种盐酸氨基葡萄糖胶囊已获批，公司新产品有望带动新领域的收入增长。收入和利润增速大幅提升，核心产品和业绩持续高增长，价值有望重估。
4.预计公司 2020-2022 年的净利润分别为 1.68 亿元、2.40 亿元、3.05 亿元，增速分别为 27.7%、43.0%、27.3%；每股收益分别为 1.41、2.01 和 2.56 元，全国社保基金持股528万股，市值1.4亿，充分显示中长期投资价值，股价翻倍指日可待。