中嘉博创这个庄股是要出货还是金子吗

看样子要凉凉，没人气

中嘉博创昨天狂吹，今天看到结果了。

麦达数字 可以看一下

中嘉博创：并购业绩变脸风险隐现，这个可以自己看看，很大的影响。

2019年前三季度，中嘉博创（000889.SZ）实现收入23.34亿元，同比微增5.36%；归属于上市公司股东的净利润1.11亿元，同比降低31.28%；扣非净利润1.06亿元，同比降低33.34%。2019年前三季度，公司净利润下滑较为明显。
事实上，中嘉博创净利润的增速自2017年就开始放缓了。2015-2018年和2019年前三季度，公司分别实现净利润1.54亿元、2.20亿元、2.29亿元、2.53亿元、1.11亿元，同比分别变化55.54%、43.20%、3.92%、10.63%、-31.28%。
从中嘉博创收购标的业绩来看，已完成业绩承诺的北京创世漫道科技有限公司（下称“创世漫道”）和广东长实通信股份有限公司（下称“长实通信”）在对赌期后业绩发生大变脸；仍处于承诺期的北京中天嘉华信息技术有限公司（下称“嘉华信息”）业绩增长也较为有限。就目前而言，中嘉博创的商誉很有可能发生减值。

股份回购未达计划额度


值得关注的是，近期中嘉博创的前十大股东中部分股东陆续抛出减持计划。2019年10月18日，公司发布公告称，公司第三大股东深圳通泰达投资中心（有限合伙）（下称“通泰达”）目前持股比例10.46%，拟减持不超过公司总股本的5%。一个月之后的2019年11月18日，公司再次发布公告称，公司第一大股东孝昌鹰溪谷投资中心（有限合伙）（下称“鹰溪谷”）的一致行动人上海峰幽投资管理中心（普通合伙）（下称“上海峰幽”）拟清仓式减持所持有的公司全部股份（占总股本的3.95%），截至2019年12月10日，上海峰幽已减持2.17%。
根据公告，2019年12月5-9日，上海峰幽所质押股份陆续解除质押；而在解质之前，上海峰幽就已提出减持计划，减持意愿的迫切可见一斑。
事实上，中嘉博创的商誉减值迹象自2018年起逐渐显现，那么以上股东于2019年年末拟订的减持计划是否为避免2019年年报商誉减值造成损失而提前进行的操作呢？
2018年12月28日，中嘉博创发布回购预案，回购资金额度不低于2亿元且不超过4亿元，回购价格不超过15元/股。然而，回购即将期满时，公司宣布终止回购，公司认为，当前须保有充足的运营资金以确保前期项目的有序推进，并强化公司整体的抗风险能力。截至2019年12月20日，公司累计回购股份113万股，占总股本的0.17%，支付的总金额为1444万元。可见，此次回购使用资金与计划资金额度存在较大差距。
根据公告，回购终止的主要原因是资金紧张。从资产负债情况来看，截至2019年三季度末，中嘉博创账面货币资金余额为4.36亿元，短期借款3.03亿元、一年内到期的非流动负债8958万元、长期借款1.26亿元，公司货币资金刚够覆盖一年以内负债。
事实上，中嘉博创前五大股东股份质押比例较高，达75.84%。2019年三季报显示，公司第一股东鹰溪谷及其一致行动人上海峰幽合计持有上市公司股份1.75亿股，其中78.50%处于质押状态；公司持股5%以上的股东中兆投资管理有限公司和通泰达的质押比例分别为95.18%、100%。那么，中嘉博创此次回购是否为避免主要股东爆仓而进行的操作呢？