平安银行和招商银行零售业务对比

股份制商业银行里关注度最高的应该是招商银行和平安银行，招行由于深耕零售业务多年，在该领域具有较大的优势，而平安银行是零售业务的后起之秀，应该是这几年零售业务发展最快的银行，本文对比一下两家公司的财报，数据主要取自从2016年报到2019年中报这4个会计期间。
为什么说这两家银行的零售业务强？先看下零售业务的增速及占总营收的比例就知道了。
一、零售业务规模增长


从2018年开始，两家银行零售业务占总营收的比重都超过了一半，在增速方面平安银行的绝对值比较大，但增速呈下降趋势，但最低的增速也有31.7%。而招商银行虽然增速绝对值小一些，但呈上升趋势。

对比来看，两家银行在零售业务的的规模增长方面各有千秋，平银由于基数小，所以增速快，趋势向稳，招商基数大，所以增速慢一点，但趋势向上。
二、经营效率
我们再比较一下零售业务的经营效率，主要通过净利润率、净利差、净息差来比较。
近几年招商银行的净利润率在37%左右，而平安银行只有22%左右，招行高出很多。
平安2016年到2019年中报净利差为：2.6%、2.2%、2.26%、2.54%，净息差为：2.75%、2.37%、2.35%、2.62%，招行同期净利差为：2.37%、2.29%、2.44%、2.58%，净息差为：2.5%、2.43%、2.57%、2.7%。
两家银行的净利差和净差息差别并不是很大，但为何净利率却相差如此之大？
三、贷款质量
经营效率差别比较大的原因在于资产及信用减值损失的差别太大。比如，2018年年报，平安银行的营收为1167亿，资产及信用减值损失为478亿，占营收比重为41%，而招行的营收为2485亿，资产及信用减值损失为608亿，占营收比重为24.5%。
所以影响经营效率的关键还是在于资产质量，主要就是不良贷款率，招行为：1.87%、1.61%、1.36%、1.23%，逐年下降且下降非常明显，而平银为：1.74%、1.7%、1.75%、1.68%，不良贷款率要高于招行，不过也总体保持平稳。因此在资产质量方面，平银还是和招行有很大的差距。
拨备覆盖率方面，招行为：180%、262%、358%、394%，平银为：155%、151%、155%、182%，招行也高出一大截。
平银好的地方在于，从2018年开始，贷款结构有明显的优化趋势，体现在关注贷款和逾期贷款都在下降，平银2018年关注贷款同比下降13.4%，2019年三季报同比下降5.8%，连续两年下降，而招行这几年的关注贷款基本上同比增加1%到2%左右，我随便查了几家银行的数据如兴业、宁波，平银的这个数据是最好的，而关注类贷款是潜在的不良贷款，关注贷款的下降大概率意味着未来不良率会继续改善。且平银的逾期贷款余额和占比都在下降，2018年逾期贷款余额 494.80 亿，同比减少 92.64 亿；逾期贷款占比 2.48%，同比下降 0.96 %。逾期 90 天以上贷款余额 339.84 亿，同比减少 74.76 亿；逾期 90 天以上贷款占比1.70%，同比下降 0.73 %。
四、贷款结构
平银2019年上半年贷款收益率为6.67%，其中，公司和零售贷款收益率分别为5.08%和7.74%，吸收存款成本率为2.49%，公司和零售分别为2.43%和2.68%。招行同期贷款收益率为5.31%，公司和零售分别为4.4%、6.28%，吸收存款成本率为1.53%，公司和零售分别为1.7%、1.22%，招行的揽储成本和放贷利率都低于平银，这说明资产和负债质量都要优于平银。
这种差别主要还是由于贷款结构不一样造成的，首先是存款中公司存款的比重这个指标，平银要高于招行，其次，平银利率更高的定期存款远多于活期存款，而招行则相反，是活期存款余额远高于定期，这两方面的优势给招行带来了更低的存款成本率。
五、其它方面对比
分红方面，招行好平银太多，招行融资派现比为2.77倍，平银为0.26倍，上市时间基本一样长，当然这样对比有点不太合适，因为虽然两家银行上市时间一样长，但过去的发展历程是不一样的。
招行股权融资情况：2010年3月增发融资177亿、2013年8月增发融资275亿、2017年发行340亿的优先股，2019年中报三个级别的资本充足率分别为：11.42%、12.19%、15.09%，在近几年股权融资并不多的情况下，还能保持如此高的资本充足率，说明招行的内生增长能力确实很强，而且以后几年也不用担心资本充足率的问题。
平银股权融资情况：2010年月增发融资69亿、2011年7月配股融资290亿、2014增发融资147亿、2015年5月增发融资99亿、2019年1月发行可转债260亿，2019年中报三个级别的资本充足率分别为：8.89%、9.71%及12.62%。可见，平银的股权融资要比招行频繁得多，且资本充足率要低很多。
综上对比可以看出，虽然在零售业务规模上平银表现不错，但的业务效率上还是和招行有较大差距，招行是已经很优秀的银行，平银看上去有成为优秀银行的潜力。