现在搞明白锂电池的逻辑，还来得及

直到现在，说起新能源 ，仍然有很多人会报以哂笑，认为这就是个靠噱头骗补贴的东西。这样的人如果再不改变观念，那么两三年后可能马上就要笑不出来了。随着特斯拉超级工厂在上海开工，cybertruck发布，一个似乎遥不可及的未来忽然一头冲到了我们面前，让人无法回避。这种现实面前，即便是最死脑筋的投资者也应当了解下投资新能源行业 的方向，不然未来都不知道自己错过了什么。
新能源产业的发展历程
2000年，万钢上书国务院，建议发展新能源汽车，以此来实现国内汽车行业的跨越式发展。新能源汽车的三核心是电池、电机、电控，中国在电子制造领域跟美、日、德等汽车强国并没有明显的差距，而传统燃油车技术差距巨大，因此发展新能源车 是一个机会，可以让中国汽车行业实现弯道超车。
2008年，电动车基础技术取得突破，中国开始寻求大规模推广。同年，埃隆马斯克成为特斯拉CEO。
2009年，中国开始大规模放水补贴电动车。
2016年，一批骗补贴的企业纷纷爆雷，补贴政策开始收紧，行业开始进入出清整合的过程。资源得到优化。
2018年，特斯拉（上海）有限公司成立。
2019年，特斯拉超级工厂正式开工建设。
把这个时间轴理清楚之后我们顿时就能看清楚这个行业发展的主线脉络了。刚开始的时候是野蛮生长期，这个阶段的企业大批量地涉足相关产业链，利用补贴大肆扩张。然后到2016年，中国已经具备了新能源汽车行业的产业链中的大部分环节，于是开始收紧补贴，优化结构，把一些较差的企业清理掉。最后，以一个已经相对成熟的市场迎接外部的竞争者进入来活跃市场。
可以说，经过这么多年的努力，中国新能源 汽车产业已经臻于成熟，下一步就要进一步在业绩上开花结果。此外，特斯拉本身的业绩成长对国产的电池等零部件产品也是巨大的推动。
新能源的产业链

新能源汽车行业主要有两条线，一条是汽车零部件，一条是锂电池。个人认为关注的重点仍然应该是锂电池，因为汽车零部件这边不可避免地要受到传统汽车销售的影响，不能充分体现电动车作为新兴产业 ，争夺市场所带来的红利。
而锂电池行业，最近两年来在供需两端产生了非常引人注目的变化：一方面由于电动车的前景逐渐明朗，锂电池生产企业亿纬锂能 的预期被抬得很高，另一方面，由于当前行业并不怎么景气，海外锂矿频频减产甚至破产。从去年就可以看到大量关于天齐、赣锋这两家冶炼企业出境收购海外矿山的动作。

这种动作一方面导致了两家冶炼企业的业绩和负债水平都变得非常难看，另一方面，让他们得以极大程度上控制了锂电池行业的整个上游。而后续随着新能源汽车行业产能的增加，锂电池行业下游需求爆发必定会逐渐传导至上游，让这两家同时持有矿山和冶炼厂的企业业绩爆发。
对照下亿纬锂能和赣锋锂业 ，同一个行业的下游和上游，最近两年的股价走势差距竟然如此巨大，这种天壤之别是不可能持续下去的。不夸张地说，锂矿冶炼当中很可能诞生2020年头号牛股！

我们回顾下钢铁股17年夸张的涨幅，要知道，当时只是因为供给侧改革炒作，甚至需求端根本没有实质性改变的情况下，而锂矿即将迎来供给需求两端的转折，可谓前途不可限量！