Mini oled开启大牛市。

002600 ---------无线耳机+ MINI  LED新型显示组件+前期妖股

万顺新材

300057万顺股份也是。

取代无线耳机，胎压测试，成为市场最强题材。

2019-12-12出处中泰证券
国星光电( 002449 )RGB LED封装龙头重回高增长
  长期经营稳健的LED 封装龙头。国星光电从成立至今已有五十年历史，是国内从事LED 最资深的企业之一，公司以经营稳健、产品品质优良而知名于业内。财务上，公司11 年营收增长CAGR 为21.04%，归母净利润CAGR 为19.47%，且经营性现金净流量长期高于净利润，经营质量扎实、稳健且具备高成长性。产品上，公司基本以高端白光封装和小间距封装为主，市场定位于中高端，兼具高品质与大规模，目前公司在全球LED 封装领域市占率位居第八，国内显示封装领域市占率位居第一。
  即将迎来上市之后的第三波高增长。高增长来源自两方面：1、下游小间距的继续下沉渗透与MiniLED 的兴起。小间距市场方兴未艾，随着灯珠成本的下降，小间距商显及垂直应用逐步打开，公司新扩产能以1010 器件为主，目标即是应对小间距的旺盛需求。MiniLED 主动显示与背光两大应用均初见端倪，公司均已做了大量技术储备，Mini 四合一器件已经量产，Mini COB 与MiniSMD 两大背光方案均已成熟，其中Mini SMD 模组已经批量出货。公司作为RGB LED 封装龙头，将是MiniLED 新市场的重要参与者。2、优质产能的逐步释放。2019 年公司进入新的扩产周期，大举投入10 亿元扩产，第一批产能在2019Q3 释放，Q4 新产能也逐步开出。2020 年第二期扩产也在筹备中，产能的充足保证公司未来几年内的高速成长。
  扩产优质产能释放带来ROE 提升。公司ROE 自上市后并不高，有两个原因：1、低负债运营。2016 年以前公司负债率保持在35%以下，直到2016 年后开展票据池业务才使得杠杆率提升，ROE 也随之有所提升。2、资产周转率较低。主要原因是芯片业务固定资产较重，拖累公司整体资产周转率。此外，芯片业务毛利率相对较低，也对整体毛利率有所拖累。新扩产能具备较高的ROE，将提升公司整体ROE 水平。
  给予“买入”评级。公司是国内LED 显示封装龙头，随着产能扩张有望迎来新一轮高增长，同时MiniLED 应用的逐步打开有望给公司带来新的增长点。我们预测公司2019~2021 年营业收入为36.25 亿、43.05 亿、49.78 亿元，同比增长-0.05%/18.76%/15.63%；归母净利润为4.48 亿、5.62 亿、7.14 亿元，同比增长0.45%/25.58%/27.03%，对应PE 为17.90/14.25/11.22，给予“买入”评级。
  风险提示：RGB封装领域竞争趋于激烈；LED 芯片业务减亏不及预期；MiniLED渗透不及预期。

2019-12-10出处国信证券
国信证券:国星光电( 002449 )买入评级
  历史首次推出股权激励方案，且激励幅度较大
12月4日公司公告股权激励方案，拟授予董事长在内11名高管及190名中层及核心骨干等激励对象共计不超过618万股，约占公告时公司股本总额1%；授予价格为每股5.73元，约为前20个交易日均价的55%，授予价格对应的激励幅度显现较好。
考核要求2020~2022年净利润不低于4.47/5.10/ 5.74亿元
激励计划考核年度为2020~2022年，按照考核要求逐次解除限售，解除限售对应比例分别为40%/30%/30%。考核要求主要在2020~2022年，净资产收益率分别不低于11%/11.5%/12%；净利润增长率以2016~2018年平均数(约为3.19亿)为基数，对应增长率分别不低于40%/60%/80%，即对应2020~2022净利润不低于4.47/5.10/ 5.74亿元，对应净利润年复合增长率约为10%~14%。
Q3环比改善显着，盈利能力有望触底回升
公司19年Q3盈利能力显现边际改善，虽然收入和利润同比仍然下滑，但单三季度营收环比提升35%，净利润环比提升26%。环比增长主要来自今年新增小间距产能逐步释放，带动公司盈利能力提升。同时LED芯片业务未来迎边际改善趋势，因此公司整体盈利能力有望触底回升。
产业筑底反转，MiniLED新需求启动，给予"买入"评级
公司在Mini LED等高端LED产品上技术能力突出，品牌地位稳固。预计随着明年苹果、华为等推动MiniLED终端产品发展，将有望带动MiniLED 风潮。
公司此时推出股权激励，将有利于绑定核心利益，进一步做强公司业绩，预计公司2019~ 2020年归母净利润为4.61/5.61/6.78 亿元，利润增速分别为3.5%/22%/21%，对应2020年PE 13倍。目前公司估值处于上市以来的最底部区域，公司长期经营能力稳健，ROE维持在10%以上。广东广晟资产入主后，公司资源禀赋能力大幅提升，未来将有望做大做强，维持"买入"评级。
风险提示
 LED 显示行业需求不及预期。

五方光电 都已经批量供货了公司产品生物识别滤光片应用于TOF摄像头，已实现批量供货， 看看欧菲光走势，今天必须把西藏做T给洗光光，

有可能是接下来的主流板块！