在对比中，选择股票投资

风险提示：股市有风险，投资需谨慎，杠杆更要慎重再慎重。
这周在思考2020年的规划，写到股票投资时，感觉这一部分，浓缩了我亲自操盘，股票投资2年以来最新最核心的心得体会。

所以就单独摘录，提前发表出来。
核心观点：在对比中，选择股票投资

2层含义
第1层：我的投资原则，专注股市，退出其它。
其它投资渠道，坑的很，要选择股票。
虽然股票也很坑，但是标的多，信息较为透明，总有适合你的。
第2层：股票投资，个股比较多，需要互相对比，再做选择。
A、B、C 3只股票都还不错的情况下，还需要互相对比，和其它股票对比。
在对比中，更容易看清一个公司一只股票的好和坏，优势和风险。

想深刻理解第1层含义，可以看看我之前的分享，本篇不再赘述。
下面，重点阐述第2层含义。
1、标的
A股和内地股（大陆外上市，主要在内地经营，内房算典型的），有几十家非常不错的公司，值得长期重点关注。
它们2019年的经营年报，值得认真研究。重点关注经营简报、行业解读、经营发展，细节数据大概看看就行了，反正也看不太懂。
重点关注的行业：地产和金融、消费品（食品、饮料、家电）。
地产：新城控股、融创中国 、万科，龙湖集团、时代、奥园（主要是观察学，对比）。
高端白酒：茅台、五粮液
家电：格力、美的
金融：中国平安 、招商银行 、平安银行
其它：涪陵榨菜 、老板电器 、海康威视 、伊利股份 、上海机场
2、持股
2.1 首选，地产行业的新城控股。行业正处于赚大钱的黄金5年，业绩总体上比较明确。公司商业模式不错。2019年经历幺蛾子事件，股价偏低估。
2.2 次选，格力电器。家电空调行业Top1，估值13PE上下。混改进行时。打算再持有几个月看看，行业增长不如地产了。
另外，融资系数0.7较高，适合放大收益。
2.3 备选：茅台五粮液PE25左右考虑买入。
万科非常稳健，年化20%比较稳，短期有更好的选择。
融创中国，港股的，不方便扩大收益率，暂不买入。
中国平安，好公司，核心业务保险，稍微有点难懂。PE10左右，但是这个不准，适合长期持有，年化15%左右。2019估值已经修复不少。
招商银行和平安银行，银行中比较优秀的，但利润增长也就8%到15%。唯一亮点，就是拨备不再提高，利润释放，乐观点也就20%增长。
银行和地产，都是高杠杆行业，估值比地产高，增长不如地产高，也不如地产明确。
龙湖集团，不考虑，观察中，主要是为了更加熟悉商业地产的经营和估值，方便跟踪新城控股的估值。

2.4 备选中的备选：榨菜、海康威视等公司，估值30PE上下，但业绩确定性不太高或业绩增长不高。打死也不再25PE以上买入。
对比着看，估值差不太多的情况下，有几个公司有茅台好呢？

观点和结论：
5到10PE的，低估值的，和地产行业比，和 新城控股、融创、万科比。银行没啥看点了。
10到20PE的，合理估值的，和格力电器比。从利润和风险角度看，美的性价比差了点，老板电器垄断不够。中国平安，比较接近，不分伯仲。
20PE以上的，高估值的，和茅台比。五粮液底子厚，不算同一类型的高端白酒，近几年改革中，短期和茅台差不多性价比。
洋河非常不稳，榨菜毫无确定性，伊利业绩太一般了。
海康威视，行业需求不明确，业绩增长不稳，科技股创新要求高，竞争也激烈。

3、2020预期收益
虽然2019年挣了不少，2020年依然很乐观。
保守估计，股票 30%。行情好的话，不排除有50%。
依据：Top10地产，这几年的业绩比较好。
估值不变的情况下，结算正常、利润释放且分红比例不变的情况下，2020年30%浮盈，完全是有可能的。
（还有一个前提条件，2019年12月，地产不突然暴涨，这个不太可能吧）
（
因为咱是那种“迷之自信”类型的人，所以敢提前把2020年的收益预期都给整出来了，不要介意哈）

咱们就走着瞧吧~

最后，实在是忍不住，再分享
一个观点和观察：
格力电器这样的公司和股票，既适合短线波段，也适合长期持有。
如果还是亏了钱，可能不太适合股票投资。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎，杠杆更要慎重再慎重。

雷哥/FansUnion
2019年11月30日
北京-丰台-宋家庄
$格力电器(SZ000651)$ $新城控股(SH601155)$ $贵州茅台(SH600519)$
@今日话题