港股打新—旅橙文化（08627）：中国宜兴的营销服务公司

一、发行概况

二、财务概况

三、综合评估

1、市值：2-2.64，创业板，就这样了；
2、估值：28.58-37.72，创业板公司的估值一般都没法看，单单一个上市开支就可以影响一年的利润；
3、行业&公司：营销服务，说的比较高大上，说通俗点，主要业务就两个，一个是活动管理，比如你公司准备搞年会，就可以找他来帮你策划承办；另一个业务就是设计、制作各类营销物料，比如小广告页、视频剪辑等，而且大部分业务都集中在无锡、宜兴，应该是在当地有比较多的关系。目前尚无可比公司的表现数据。
4、保荐人：富比融资，历史项目六个，4涨2跌*。这种票吧，说实话，保荐人其实没啥鸟用，就看有没有资金愿意来炒。

5、超额配股权：未授出超额配股权，无价格稳定机制。
6、基石投资者：无基石投资者。
7、首次公开发售前投资：共2名个人投资者，成本都是0.074，较中间价折让74.5%，都作出了6个月的禁售承诺。
四、一手中签率
香港公开发售2000万股，每手8000股，合计2500手，在不启动回拨机制的情况下，公开发售部分获配2500手，此股不分甲乙组。如果启动回拨机制，分配情况如下图。现在的一手中签率实在没法估了，连云南混凝土都有20000人申购，混凝土这一波应该埋了不少人，真TM惨，用混凝土埋啊，挖都挖不出来的。不好估，也得硬着头皮算一卦，假设启动30%档回拨，按15000人来估算，预计一手中签率30%-40%。

注：上述[1,15)档不是强制回拨，是保荐人可以酌情考虑回拨的，并且是在如下两种情况下：
1、公开发售认购足额，国际发售认购不足；
2、公开发售认购足额且认购倍数小于15，国际发售认购足额。
如果在这两种情况下启动回拨，那么须按下限定价。
五、操作计划
说句实话，昨天在整理5只新股的资料时，看到这个公司的资料时第一反应就是真垃圾，这破玩意都能来上市，纯粹是来圈钱的。这种轻资产的公司，只要客户不恶意拖欠款项，现金流都杠杠的，一年几百万利润足够了。突然就对这公司引起了兴趣，想看看到底要钱干嘛，招股书上说是要新设立无锡及北京分公司，加强营销及销售团队建设，但是直到仓总无意中翻到物业这一章才恍然大悟，想必公司是想买楼才来圈钱的吧。如下图，公司准备买个物业作为新总部，需要1664.9万，仓总认为这个才是真正的目的。假如下限定价，募资5000港币，扣掉上市开支2700万港币，还剩2300万港币，即大约2000万人民币，刚好买楼，哈哈。

前面说了这么多废话，反正创业板嘛，都是垃圾，就是来博傻，和基本面一毛钱的关系都没有，就像之前仓总举例说过的只有两个加气站的公司也上了创业板，首日盘中还涨了不少。这个票仓总就不参与博傻了，此股放弃申购，祝你们好运，真要暴涨了，算仓总倒霉呀。
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