NO.87 石英转债（754688）-2019年10月28日- 尚可申购

NO.87 石英转债（754688）-2019年10月28日- 尚可申购

盗图自@飞翔的小乌龟
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.16签；无网下；
2. 目前预测价格为107- 109元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$石英股份(SH603688)$：电子设备制造业。主要从事石英制品的生产、研发及销售。
存在风险：
1. 业务受下游光伏行业影响较大；
2. 产业升级存在不确定性。
四、转债情况
总体印象：主营业务突出，业绩良好的低评级转债。从其转债设置情况看，公司有较强的提前强赎意愿。
控股股东认购情况：未表态，估计会大比例认购。
转股价：15.25元，目前股价14.88元，转股价值97.57元。
1. 评级：AA-。

（数据来源于集思录）
2. 票面利率：续存期6年，本息合计124.8元，票息尚可。
3. 转股价下修条件严格：15/30,80%
4. 行业对标：洲明转债。

（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：3.6亿元
原股东占比：55%；
网上申购占比：45%（1.62亿元）；
网上申购户数：100万户；
网上单账户中签：0.16签。
6. 定价分析
转股价值97.57元，给予10—12 %的溢价，目前估值107—109元。
申购等级排序：全力申购——满额申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购
$石英股份(sh603688)$石英转债(sh113548)$