作者 | 欧阳之云 10月24日,万科发布2019年三季报。
看万科的财报,总有一种看学校里发挥稳定的优等生试卷的感觉:卷面整洁干净,答案规规矩矩,就算有一两道题做错了,错的也基本上是大家都会错的题目,不会引起格外的侧目。看这样的卷子,阅卷者的心情通常都很平静,甚至有些轻松,唯一不太好的地方是不会有什么期待,因为通常也不会有什么惊喜。这次万科的三季报,除了惯常的优等生成绩之外,还有一处令人忍不住感慨的细节:原来,万科炒股也赔了!原来,不只是我大A股,想在港股全身而退也不容易啊。 一万科三季报显示,其第三季度营业收入845.9亿元,同比增长20.8%;实现归属于上市公司股东的净利润64.0亿元,同比增长 31.6%。
今年前九个月,累计实现营业收入2239.1亿元,同比增长27.2%;实现归属于上市公司股东的净利润182.4亿元,同比增长 30.4%。其中,
房地产 业务结算面积为1455.0万平方米,贡献营业收入2125.7亿元,同比分别增长 13.6%和 26.9%。截至九月末,集团房地产业务的结算毛利率为27.6%,较去年同期下降0.2个百分点。出于一贯的谨慎,万科在存货跌价准备方面一向是不吝惜的,这次也是如此。到九月末的存货跌价准备余额是30.6亿元。报告期内计提存货跌价准备11.4亿元,影响归属于上市公司股东的净利润7.8亿元。
稳健的现金流很不错,基本上也是被行业内拿来做标杆的。到九月底,其持有货币资金1072.4亿元,高于短期借款和一年内到期有息负债总和590.8亿元。有息负债中,74.0%为长期负债。短期内没有债务风险。 二比较有意思的是证券投资这部分。
万科买的是港股中信股份(0267.HK),初始投资金额是5亿,到期末账面值只剩下了4.9亿,亏了。从年初到报告期末损益数字看,亏损额是9550万人民币。
中信股份是一家主要从事金融业务的中国香港投资控股公司。公司主营业务包括金融、资源能源、制造、工程承包、房地产及基础设施等。
欧阳特意找了找中信股份的分时走势图,这支股票在去年11月底达到过12.84元的高点,之后就开启了一路绵绵下跌,跌跌不休模式。到今年8月底才从最低点的8.47开始小幅反弹。虽然不清楚万科是以什么价位买入的,但现在来看,万科想要解套,恐怕还得等上好一阵子。
三鉴于已经成为商界案例经典的那场股权大战,任何一家财报的前十股东表可能都没有万科的关注度高。以至于每次看万科财报,观察宝能系的持股比例已经成了不少人的本能。
从三季报上看,宝能系还在持续撤退中。和半年报相比,十大股东榜单中,宝能系钜盛华的持股比例从8.19%减为7.08%,减少了1.11%;前海人寿保险股份有限公司-海利年年产品的持股比例从3.04%减为2.86%,减少了0.18%;前海人寿保险股份有限公司此前半年报中持股1.47%位列十大股东第十,本次则消失于榜单。减持的除了姚老板,还有位列第四大股东的安邦人寿保险股份有限公司-保守型投资组合产品。半年报时其持股比例是6.19%,本报告期已经减至4.29%,减少了1.9%。减持力度可以说很大了,不比姚老板的差。 当然有减就有增。香港中央结算有限公司从此前的2.43%持股比例增持到了3.73%。另外,十大股东中新增加了一位,是中国工商银行股份有限公司-平安中证粤港澳大湾区发展主题交易型开放式指数证券投资基金,其持股比例是1.51%。
数据上看,截止三季度末万科A的A股户数约29万户,较半年报的26.61万户增加了近9%,筹码分散明显。