继续聊聊正邦科技这个养大猪赚大钱的公司

正邦的自愿披露的维稳公告姗姗来迟，可见它是多么的不自愿啊。


作为市值在牧原的三分之一到2分之一之间的同类企业对比着来看。牧原的年出栏量1300万的目标 下调到1000-1100万 能繁母猪90万 后备60万 到年底能繁母猪130万头，后备未知。按它说的前三季度盈利10亿估算9月出栏没有下滑每头盈利600元左右。正邦的年出栏量是650-800万下调到550-600万 能繁母猪 35万 后备30万 到年底能繁母猪50万 后备70万 总量120万头。 （数据基本跟重量级匹配，所以他能也学牧原反包吗?继续往下算账）正邦的业绩没有公布考虑到它养300斤大猪的策略，它的出栏价比牧原只高不低，综合下来按600元/头的利润估算三季度的利润只少不多。假设9月不增加只要不继续减少（大猪战略数量少了斤两不少也行利润就能保证），三季度出栏量是120万头 利润为7.2亿 上半年亏损1.91亿 也就是说前三季度总计出栏430万头 利润 5亿左右。三季报扭亏为盈一点问题没有。每股收益2毛左右 ，动态PE比牧原还低一倍，但是没办法 人家猪多给的估值自然就高。 在此基础上根据最新的目标出栏量去算全年的业绩：正邦4季度需要完成120万-170万的出栏。同时价格可能还有上浮。从民生和政治的角度保守估计还按600算。四季度利润在7-10亿之间 全年利润15亿左右，每股收益0.6元。所以国庆后的炒作的扭亏。 另外根据正邦的战略2020年出栏量可能超过1000万头，按每头将近千元的利润计算，明年盈利会大爆发估计80-100亿。以当前的市值350亿算的话，到时候估值不到5倍。如果从价值投资的角度看它可以排到A股前30名。风险当然就是死猪（被传死过不少次了，伟大是熬出来的）以及人们不吃猪肉了（可能吗？让利也得让你吃）消费不及预期。