给Keep铺路，互联网健身鼻祖Peloton上市在即

运动健身已经成为新时代年轻人的标配，虽然并不是所有健友都能坚持下来，但这股趋势已经让这一小众产业逐渐成为大众。Keep作为互联网健身软件中的佼佼者，也一直在这新兴的风口中探索发展和变现模式。在美国，健身独角兽Peloton Interactive马上就要在于9月26日登陆纳斯达克 ，计划发行4000万股普通股，每股26至29美元，计划筹集资金高达13.3亿美元的资金。这家美国版的Keep可谓是互联网健身运动的开辟者。Peloton是一个健身平台，总部位于纽约，成立于2012年。最早，它致力于开发和销售健身自行车和跑步机，后来又发展及数字内容和现场团体培训，并构建了自己的社区。如今它拥有社区会员数规模140万，其中付费用户数高达51万，而用户留存率更是惊人的96%。软件层面上，Peloton与Keep相似，都花了很多心血在内容的打造上，形成多元化的课程种类。Peloton拥有数千个按用户群需要制造的、由精英教练带领的课程库，用户可以通过iOS和Android以及大多数平板电脑和计算机 随时随地提供接入，并且能通过录制的课程进行训练，甚至能在线连线教练进行实时训练。公司的健身内容库也提供了订阅制的服务，用户可以订阅获取，订阅收入也成为公司重要的收入来源，从2017年以来，订阅的会员数每年以超过100%的速度增长。而订阅收入更是从2018年的8030万美元增长至2019年的1.81亿美元。而线下的硬件层面上，Peloton比Keep更早的就构建了自己的独特模式——健身器械+媒体+技术。下半年发布的一款最新产品就是通过连接一款智能跑步机，跑步机能监测到用户的运动性能指标数据和实时排行榜，教练可以根据数据给予及时的反馈。2014年推出的Peloton Bike和2018年推出的Peloton Tread，两者均配备了触摸屏，可以实时直播和按需上课，还提供了鼓励经常使用的交互式软件功能，根据招股书，至2019年6月，Peloton售出577000件联网健身产品，其中564000件在美国销售。至2019年6月的财年，公司获得营收9.15亿美元，同比增长110%。但成本也相对较高，达到5.31亿美元。加上互联网公司在市场营销和一般管理费用上的开销，2019财年总计亏损达到1.95亿美元。与此同时，现金流也比较不堪入目，至2019年6月底的自由现金流为-1.91亿美元，现金及等价物只有1.62亿美元。与Keep在国内面临的处境相似，Peloton在美国面临的竞争依然非常激烈。除了原始的健身房，互联网存量上已经有很多锻炼应用程序，并且源源不断有新的竞争者在进入，而课程的同质化却越来越严重。那Peloton还能保持96%的客户留存率的原因是什么呢？首先，Peloton通过硬件和软件捆绑来实现整个健身系统，这就给用户的留存提供了最好的基础。毕竟，健身设备在国外也属于“大家伙”，既然都花了这么多钱买设备，就更得把课程练完了。Peloton的互联健身用户的平均每月锻炼量随着时间的推移持续改善。其次，Peloton塑造的社交性和“排行榜”的方式让用户在沟通及参与上更具有积极性。虽然Keep也有部分社交沟通的功能，不过用户参与的竞争性活动较少，而且因为两极分化严重，分层竞争较少，使得中下游的用户没有参与的积极性。不过，Peloton面临的麻烦也不少。上市之前就爆出财务报告内部控制的重大缺陷，这让其财务数据的真实性得到怀疑，最主要还是对其增长能力的质疑。此外，健身时播放的音乐也陷入了一些版权纠纷，这在未来有可能因为法律纠纷产生更多的成本。而最重要的，还是这目前看不到止血希望的亏损。如果这一行业依然无法被证明可靠的盈利，那有可能和Uber和Lyft一样，只能期盼下一个技术爆点的出现了。免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。